Guerra en el mundo y fuerte impacto en los mercados | Cazadores de Tendencias 05/03/2026
In a Nutshell
En medio de la guerra EE.UU.-Israel-Irán, el petróleo sube 15-20% por riesgos en el Estrecho de Ormuz, impulsando energía (XLE, XOP, OIH) pero castigando el resto de mercados con volatilidad, inflación y dólar fuerte; bonos largos caen por miedo inflacionario y Fed retrasa recortes. Oportunidades en rotación value (energía, materiales), tech comprimida (Nvidia 22x ganancias futuras +50% crecimiento, Meta 21x +15-20%, Microsoft), Brasil (11x P/E), Nubank (16x +20-30%), Vista (preferida Argentina con flujo fuerte), oro/plata y Bitcoin como riesgo largo plazo. Gestión de riesgo clave: priorizar fortaleza relativa, múltiplos bajos y posiciones tolerantes a caídas 20%, con 10-15% cartera en Argentina.
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Muy buenas tardes a todos. ¿Cómo andan cazadores? Mercado con mucha energía por volatilidad, contexto de guerra y mucho movimiento. Último tiempo bastante movido, no venía subiendo, ahora bajando un poquito. Volatilidad no arrancó ahora: primeros días del año noticias de Maduro, pelea de Trump con todo el mundo, caída histórica en metales fines de enero, avance de IA y destrucción en compañías de software. Febrero marcado por caídas fenomenales, empresas enormes cayendo 30-40%. Ahora se sumó la guerra, novedad del fin de semana. Trump siempre da noticias fines de semana. Estados Unidos e Israel atacando a Irán con respuestas de Irán a otros países. Lo más firme para saber hasta cuándo termina es el petróleo, primera reacción rápida: petróleo volando por miedo al cuello logístico del Estrecho de Ormuz, donde pasa casi el 20% del petróleo mundial. Domingo a la noche abrieron futuros: petróleo para arriba, índices para abajo. Algunas recuperaciones. Oro negativo esta semana pese a riesgo fuerte: oro es activo líquido que venía de suba acumulada brutal, primero en ser vendido para cubrir márgenes en días feroces como martes. Hoy día negativo en índices, cerrando de menos a más, cerró en máximos el día en Estados Unidos.
Contexto de guerra y volatilidad. ¿Por qué bonos largos no subieron? En riesgo no siempre son refugios, depende del motivo. Episodio Japón agosto 2024: miedo recesión, bonos largos americanos refugios, tasas para abajo, bonos para arriba. Acá no: petróleo vuela, suben seguros, fletes, se encarece todo, inflación para arriba, tasas más altas durante más tiempo. Miedo a inflación hace vender bonos, tasas largas suben. No hay respuesta de libro, entender contexto. Esta semana todos sectores para abajo salvo energía.
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