Domingo de VIVO
In a Nutshell
Salvador de Stefano analiza mercados con subas en ADRs (IPF +3,3%, Pampa +1,5%), bonos argentinos y acciones como Loma Negra (potencial por reactivación) y Grimoldi (ventas netas -5% pero pares +16%, P/U 7,8, bien gerenciada). Recomienda bonos como X30N6 (inflación +2,6%), AL35 (dólar-linked +10-14%) y O27, vendiendo S29N6; prevé dólar a 1500, petróleo 90-100 USD si guerra persiste, y PIB récord impulsado por consumo privado pese a competencia importada. Promociona informes privados SDS (550k pesos/año), Five para carteras, y auspiciantes; próximo vivo domingo 20hs con análisis ganadero.
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Están ingresando nuevamente a la transmisión de YouTube en vivo. Confirman que están en vivo. Preguntan cómo se escucha. Cerró la remera contra la envidia. Ahora se escucha bien.
Auspiciantes: Informes privados de Salvador de Stefano (suscribirse por app, autogestionar o oficinas mañana a full). Estrellas, amigos de Five en Capital Federal cerca del mercado (ayuda a tomar decisiones, cartera propia). WhatsApp: 549 11 4980 1402 o www.fibesa.com.ar. Otros: Luparini Repuestos Dunod, Estudio Paveto, Tango Software, Yo Invierto, Biosolares Argentinas, Maquinar Legumbres Donelio, Agroprite. Estuvo comiendo con Sergio Dipego, saludos. Altina Fertilizadora, Tierra Fértil, Situar Inmobiliaria, Barbic, Rosario Bien Protegido, Grupo Creolaní.
Entrando a YouTube: 451 personas mirando, 95 likes. Pedir likes y suscripciones. Empezaron temprano para evitar problemas con el auto. Sin eco.
Se conocieron 15 puntos, mercados abren para arriba mañana, especialmente acciones y bonos argentinos a la suba. Mucha información sobre bonos, mercados, economía. Mucha mala onda económica. Resuelto el eco.
Real en 523, dólar mexicano en 17,74. Se fortaleció dólar estadounidense, euro en 117. Recuperación en oro, plata, Bitcoin. Saludos de Bolívar, Jorge García. Estuvieron en Bolívar con Campo a Campo.
ADRs: IPF +3,3% a 42,56. Transportadora Gas del Sur +3,1% a 33,99. Pampa +1,5% a 84,90. Loma +1,8% a 10,97. Central Puerto +0,3% a 15,44. Adeco Agro +6% en día, postcierre -3,36% por incidencia petróleo (planta Profertil produce urea). Mercado Libre postcierre +1% después de -3,24%.
Petróleo: Muchas refinerías dañadas, difícil volver rápido a niveles previos. Escenario base: guerra continúa, WTI 90-100 USD, Brent 105-115 USD. Escalada: 150+ USD. Desescalada: a 70 USD en 3-6 meses.
Vista: 86% exportación petróleo (precio no asegurado), 14% gas interno. Pampa: 49% gas y petróleo (parte asegurado), 51% electricidad. Beneficiada por vender gas a centrales. Posibilidad de comprar electricidad a quien se quiera. Pampa invirtió en VIMO (Vaca Muerta Hoy Sur), oleoducto Ayén (Río Negro) a Punta Colorada. Primeras exportaciones febrero 2027 (llenar tanques Milicis en Punta Colorada). Dueño Pampa es Midling, compró Intersemén (dueño Loma Negra), pero Pampa no relacionada. Midling dueño Sagde (constructora oleoducto Vaca Muerta).
Datos en Five o informes Salvador de Stefano. Canal YouTube: 70.500 suscriptores, pedir llegar a 100.000. 291 likes, pide 300 para seguir (llegan 313).
Loma Negra: Capacidad instalada 44%. Mercado argentino despachó 10 millones toneladas cemento este año, Loma Negra produce 4,4 millones. No gana lo esperado por baja utilización. Comprar acciones mirando reactivación: vender más captura ganancia (costos fijos cubiertos). Planta hormigón más eficiente y grande América Latina. Potencial si reactivación.
578 likes, más de 2.000 viendo (20:11).
Transener: Sobres abren 26 (oferta anterior amarrada). Novedades 26 noche o 27, gran recorrido.
PIB: Récord en PIB, consumo privado, importaciones, exportaciones. No en inversión ni consumo público. Explicación: récord ventas heladeras/freezers en cantidades, pero torta repartida entre más jugadores (importaciones). Empresas locales pierden mercado por falta inversión/tecnología/competitividad.
Poagro: Hablado hace dos semanas.
Amarok oferta 73 millones pesos (lista 98), baja por nueva en enero/febrero.
Hipotecarios dólares: 11,5%.
Gruesa saliendo, camiones everywhere.
Habana: Planta Batán, 500 personas, 16.200-16.500 docenas alfajores/año/trabajador. Nueva planta Valencia: 250.000 docenas/año/trabajador. Necesidad mega inversión para productividad, competitividad, bajar precios. No para despedir, sino reciclar personal.
No recesión con récord consumo privado, lavarropas, aires acondicionados diciembre.
Inflación cero posible en 6 meses si guerra termina, logística petróleo restablece, nafta baja.
IPF no bajó nafta pese baja petróleo, bien por país pero perjudica inversores. Empresas no tomar decisiones políticas/populistas.
Nafta sigue 80 pesos. Pampa no reaccionó: 50% electricidad, Rincón de Aranda (rig aprobada, no pleno). Como IPF chica. Vista exportadora pura petróleo. IPF holding pesado, endeudado, desinversión lenta.
Micro: Más ventas aires/heladeras, repartidas más jugadores. Locales sin modernizar pierden mercado.
Dólar atrasado mata agro norte (hablar después).
VIMO beneficia Pampa, en BMO (7 empresas).
Competidores IPF suben más combustibles para no perder mercado.
Lombi: Menos televisores (se venderán más con Mundial).
Datos electrodomésticos diciembre: Aires full, lavarropas ok (caída lavarlá), cocinas/hornos/calefactores/termotanques estacionales bajos pero nivel alto vs diciembre 23/24/22/21/20. Autos 0km más ventas, más oferta, precios bajan, menos margen.
Transición: nuevos jugadores, competencia sana (ej. programas Suchoviki, Potorno, Bulá). Elegir libremente, al final vistas deciden.
Se fija quién tiene más vistas y gana, el que tiene menos pierde. Hay muchos planes de ahorro para compra 0 km gracias a la baja inflación. No me interesa comprar con plan de ahorro, con plata en mano hay mucha oferta.
Mis sponsors son Informe Privado de Salvador Di Stefano. Para sumarte, link en descripción por 550.000 pesos más IVA por año. Equipo acompaña en el proceso. Escanea QR o WhatsApp con equipo SDS. Confío en Fight/Five por profesionalismo y seguimiento de cartera. Replican mi cartera actual, contactan con cambios y ajustes. WhatsApp 54911 49801212, www.fibesa.com.ar. Five reemplaza al banco en empresas: cambia cheques sin impuesto al cheque, negocia facturas con mejor tasa, emite pagaré, caución. Para empresas y ahorros individuales.
Luparini Repuestos, fábrica de partes para semiremolques y acoplados. Dunot alquiler, administración y venta de propiedades en Rosario. Gaspar Gariboldi. Estudio Paveto, Tango Software: entiende tu negocio, toma decisiones con ventaja ante cambios impositivos y reforma laboral. Contacta Estudio Paveto, 30 años asesorando, Hugo Paveto y Florencia Cuco.
Yo Invierto evolucionó de crowdfunding inmobiliario a tokenización de activos reales. Clientes tope de gama, invertir desde $100 en real estate simple, seguro y transparente. @yoinvierto.ar o yoinvierto.com.ar. Fiduciario Bellomo. En YouTube, 847 likes (tres empanadas). Adecoagro subió mucho, tomaría ganancias. Apunta a 860 likes para continuar hablando.
No veo Brasil potencia, se junta con Putin, China. No gustan letras ni plazo fijo al 25% con inflación 2,9% mensual (2,8 diciembre, 2,9 enero-febrero-marzo). Vende S29N6 al 29,52%, compra X30N6 inflación + 2,6%. Espera segunda media hora para recomendación.
Biosolares Argentina, energía solar industrial en Entre Ríos, litoral. Daniel Chigli, Gerardo Méndez. Maquinar, compra/venta maquinaria rápida y segura. Cartantuchi. Legumbres Donelio, productores, fraccionadores, exportadores. Sergio Dipego. Agropray, soluciones smart agricultura. Gustavo Girardi. Altinas fertilizadoras, pionera en fertilización neumática, tecnología patentada. Saludos Esteban Piveta. Con Altina, 75-90+ ganancia extra/ha con precisión. Luciano, Esteban, Sebastián, Lucila Piveta.
Libro en Mercado Libre. Presentación en Rosario abril, alguien grande viene (no autorizado a decir). Banco Macro 20 años. Onza New York, la ve con los ojos. 1000 likes en YouTube. Microsoft, Meta, Meli: disfruta. Necesita baja impuestos fuerte para micro. Hacer negocio para ganar plata, no quejarse. Aluar pecho frío por competencia externa.
Licitación Transener jueves 26. No gustan autos chinos como Bike. Mu Tierra Fértil, inmobiliaria rural, apurate a comprar campos (fallo Corte Suprema pronto, pum para arriba). Info en informes privados. Central Puerto se recupera. Luis Alascia 353448515. Jorge Fernando Bocatelli, 25 años, pozos Palermo, Belgrano, Colegiales, Puerto Madero. Colegiales tiene plus. Barbit Rosario, esquina Ríos y Calvo, Monumento La Bandera. Ariel Armada, familia Messi. Bien Protegido, seguridad vial/industrial, bienprotegido.com.ar, envíos país. Grupo Criolani, maquinaria agrícola familiar 60 años: Case, JBC, Bauer, McDon, Crucianelli, Mainero, Michelin, Petronas. @grupocriolani, @criolani.jcd. Gerardo Criolani.
Termina Instagram por enojo, pasa a YouTube. Armar arbitraje bonos en peso: DSP vence 2033, inflación +8%; AL35 vence 2035, dólar +1035%. ¿Cuál comprar? AL35 puede subir 10-14%, más atractivo que bono inflación.
Grimoldi tortuga centenaria, crece. Situación patrimonial sólida. Marcas: Grimoldi, Hush Puppies, Merrell, Caterpillar, Kicker, American Pie, Timberland, North Face, Patagonia; manejó Vans, Adidas, Olympicus, Kids. Sesgo calzado outdoor, técnico, confort. Balance 2024: ventas netas -5%, pares vendidos +16% (2,14M a 2,48M). Margen -3,2%, operativo -7,4%. Gastos comercialización subieron, resultados financieros baja, ganancia neta -1%, resultado integral +16.224M pesos.
La compañía priorizó movimiento de mercadería, rotación y participación de mercado por sobre rentabilidad inmediata.
Consumo buen arranque, se debilitó segunda mitad: adelantaron liquidaciones, contuvieron precios, potenciaron financiación. Defendió mercado ante importadores y caída consumo real. Vendió más, ganó lo mismo con márgenes comprimidos. Decisión táctica consciente, empresa de pie, adaptada.
Riesgo país va a bajar, pero espera (guerra mundial, acercamiento paz). Gobierno inyecta pesos deliberadamente, liquidez hace tasa caer negativa vs inflación esperada 30% anual. Tasa baja genera suba dólar. BCRA compra dólares 1390-1400 (100-1400M jueves/viernes, quizás 200M+ mañana). Dólar subirá a 1500. Habrá liquidación campo, pero si tasa baja y dólar no sube, demoran cosecha. Recomienda vender soja/trigo/maíz ahora (buenos precios). Ley proveerá energía (petróleo/gas, gasoducto pendiente). No ve inflación automática por dólar +1500.
Precio huevo flojo por mayor producción, 390 huevos per cápita. No Bioceres, game over. Campo vender ahora, dólar 1500 hace más pesos para cancelar deudas. Menos maíz USA (insumos caros), más soja; oportunidad maíz Argentina. No gustan letras/plazo fijo (tasas bajas); prefiere plazo fijo inflación o bonos dólares (rendimiento alto). Fertilizantes aumentan precio. Dólar vs inflación piso histórico: suba recupera competitividad, no más inflación. México compra maíz USA. Bonos Tesoro 27 buenísimos, 0,5% mensual. Licitación: anuncia 25 marzo, licita 27, liquida 31. Bonos pesos inflación, estrella O27, N29 en privados. Vivos 30 abril, conferencias mayo 1-16 abiertas.
Invernada cara. Menos 14M terneros, rodeo <51M animales (no como otros analistas). App Salvador Di Stefano. Hemos hecho gran trabajo de marketing para poner el
Nos rompimos la cabeza y lo pusimos ahí. Sí es simple. Si baja el DXI y bonos de estos suben, metales y la no sé qué 100. El AO27 entra en licitación el día jueves 26 y el viernes 27 también te lo pueden vender. El bono, el bono, el 27, tratarlo a través de los informes privados. Está subiendo la bolsa americana a esta hora.
Porque se confirmó que probablemente el compañero Trump esté acercando 15 puntos para llegar a La Paz con Irán. La gasolina en Estados Unidos a $3.03, no puede pasar de $4 el galón. Dice que cuando la gasolina en Estados Unidos vale más de $4 el galón, el presidente tiene muchas posibilidades de perder. Están tratando de que baje el petróleo para que la gasolina baje de precio y esto no le genere un problema al compañero Donald Trump.
Vamos rapidito a ver cómo están las criptomonedas hasta ahora. $53,000 el Bitcoin. Tendría que ir al Chicago Mercantil Exchange a ver cómo está abriendo. El petróleo está en $88.69. Petróleo futuro a diciembre 2026 está en $74.71. Tenemos chance de que si se llega a La Paz con Estados Unidos pueda caer el petróleo y se restablece todo. Los granos todavía no abrieron en Chicago.
Es el bono en pesos que ajusta por inflación. Ese bono en peso que ajusta por inflación te paga amortización y renta en junio y en diciembre. Así que es interesante. Ahí podés maridarlo ese bono con otros bonos que están en dólares y hacerte un buen flujito de fondo durante el año. Esas son las recomendaciones que estamos dando generalmente a través de los informes privados.
Quería terminar con Grimoldi. Tiene una relación precio/utilidad de aproximadamente 7.8. No es sensacional, pero es una empresa muy bien manejada, muy bien gerenciada. Es una empresa del panel general que no tiene mucha negociación en bolsa, y si la compras la tenés que comprar para esperarla mucho tiempo.
Produce zapatos propios. Hoy menos del 50% es lo que produce y vende en la plaza y más del 50% lo trae de China, Vietnam y otros lugares de Asia. También trae muchos zapatos de Brasil, pero tiene dos plantas: una en Arroyo Seco, Santa Fe, y otra en Pilar, Buenos Aires. En Pilar tiene un centro de distribución donde va todo lo importado y lo nacional.
De Brasil, calzado de cuero y goma de calidad media y de Asia, las líneas más técnicas y masiva de marcas internacionales como Merrell, North Face y Timberland. Salzado que sería imposible competitivamente en la República Argentina. La capacidad instalada Grimoldi no lo publica claramente, pero estimamos que está en un 40-60% de utilización de capacidad instalada en las plantas de la República Argentina.
Es una empresa que siempre tuvo poca deuda. Recuerden que en el 2020 en medio de la crisis defolteó deuda porque tuvo que cerrar todos los negocios. Fue una situación extraordinaria, pero es una empresa que tiene muy muy poca deuda y realmente tiene una red comercial de tiendas propias por toda la República Argentina. Históricamente la empresa operó alrededor de 80-100 puntos de venta entre Ciudad de Buenos Aires y el interior: Capital Federal, Buenos Aires, Chubut, Córdoba, La Pampa, Mendoza, Neuquén, Salta, San Juan, Santa Fe y Tucumán. Rosario está dentro de la provincia de Santa Fe.
Es realmente una empresa muy audaz comercialmente y precavida financieramente, porque no tiene tomada deuda. Los que manejan bien una empresa realmente le va bárbaro. Mañana tenemos que trabajar en General Dejusta, el jueves en la ciudad de Rosario, mañana y el día jueves y el viernes vamos a estar en contacto con todos nuestros clientes de informe privado.
¿Cuándo baja la carne? Mañana va a ser un día clave, pero después de Semana Santa seguro que baja. Nos despedimos hasta el domingo próximo. Hemos llegado a una suma muy importante de gente que nos está siguiendo en YouTube, más de 1500 likes. Me hubiese gustado un poquito más. Veo muy bien a Metrogas, veo muy bien a Ecogas, veo muy bien a los bonos argentinos en dólares. Y a Meli la veo muy bien también. Le dejo un abrazo grande a todos. Nos reencontramos el domingo a las 20 horas o un ratito antes. ¿Qué me puede decir de la vaca? Te digo mu. El informe de ganadero llega pronto, el domingo que viene te lo estoy analizando. O el informe privado que tenés todo.
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