El Impuesto que AMENAZA al Interés Compuesto
These notes were generated by AI and may contain inaccuracies.
Imagina que llevas ahorrando bastantes años y has conseguido acumular 100,000 € en un fondo indexado. El 31 de diciembre miras tu cuenta y ves que de los 100,000 € ha subido a 110,000 €. No has materializado ninguna ganancia, no has vendido, pero al día siguiente el Estado te pasa una factura por 3,600 € de impuestos, no porque hayas vendido, sino porque el Estado graba las ganancias no realizadas de tus inversiones.
Si el día 10 o 30 de enero el mercado corrige un 15-20% y evaporas todas tus ganancias, ese año sigues pagando los 3,600 € aunque estés en pérdidas, porque el año anterior cerraste con ganancias aunque se evaporasen al mes siguiente. Esta locura, aprobada en la Cámara Baja de Holanda, parece diseñada por niños de 13 años. Los países europeos tienden a copiar lo malo de los vecinos.
En este vídeo se ve esta medida, cómo afecta a los ciudadanos holandeses, cómo puede afectar al resto de europeos, la tendencia fiscal en Europa y las implicaciones para ahorradores europeos, empresas y el futuro del continente en creación de riqueza y bienestar.
La vida no se pone más fácil, precios suben y gobiernos no ayudan. Esta medida solo aplica en Holanda por ahora. Sigue ahorrando e invirtiendo con Trade Republic: cuenta remunerada al 2% (máximo del BCE, otros bancos dan menos porque se quedan la rentabilidad). Invierte en mejores fondos y ETFs de Europa y mundo sin comisiones de compra/venta con órdenes periódicas y plan mensual de ahorro.
36% a las ganancias no realizadas en principales activos de inversión, excepto vivienda y startups no líquidas. Se aplica a ganancias acumuladas, vendas o no.
Ejemplo: 20,000 € invertidos en fondo indexado durante 30 años al 10% acumulan 396,000 €. En España y mayoría de países, no pagas hasta vender y materializar, pagando 19-28% sobre 376,000 € de ganancia. Esto permite interés compuesto limpio y acumulación de capital, que financia proyectos, servicios, aumenta productividad, permite pagar más impuestos y mejores productos/servicios.
Con 36% anual a ganancias no realizadas (simplificado, baja rentabilidad 3.6% anual), de 10% pasas a 6.4%, acumulando solo 135,000 € en lugar de 400,000 €. Multiplicas 20,000 € por 8 en vez de por 20, eliminando 60% de ganancias con mismo o más riesgo.
Dan crédito fiscal por pérdidas: si tienes pérdidas, no pagas impuestos en ganancias futuras con ese crédito. Pero es un disparate: pagas año a año vendiendo inversiones para liquidez, generas menos beneficio al año siguiente por menos capital invertido. Si al año 5 cae 20%, el crédito para no pagar años siguientes no repara el daño; interés compuesto ya está destruido.
La ley debe pasar por el Senado. Esperanza: se usa como arma política y no sale o se modifica. Grabado martes, jueves primer ministro holandés dice que probablemente den vuelta al impuesto. Crítica ciudadana ayuda: educa, protesta ante medidas sin sentido.
Tendencia preocupante pese a posibles marcha atrás. Mantén actualización, consciencia, protesta en redes y con amigos.
Otros disparates: exit taxes. España: si residente fiscal >10 de 15 años, al irte materializas ganancia aunque no vendas, si supera límite. Alemania: obliga vender/pagar como si vendieras ganancias de empresas con ≥1% y cierta valoración. Francia habla de implementarlo. Noruega: 37.84% a ganancias no realizadas al irse.
España: tipo marginal de 28% a 30%. Bélgica: 20% a 25%. Dinamarca 42%, Noruega 38%, Holanda 36%. Media europea era 16%.
En 1990, 12 países desarrollados lo tenían; en 2017, solo 4. España y Noruega lo implantaron recientemente. Noruega: fuga masiva de millonarios/billonarios. Suiza lo rechazó en referéndum con >70% no.
Paradójico en continente estancado, atrás en productividad vs. China/EEUU, pensiones y vivienda en jaque: suben impuestos al ahorro/capitalización, mandando mensaje que invertir es mala idea. No ataca solo ricos: empleado/padre/madre ahorrando 300 €/mes 15-30 años para complementar pensión no es rico.
Empezaron con billonarios, millonarios, ahora todo ahorrador. Charlie Munger: "Dime dónde están los incentivos y te diré hacia dónde van los resultados."
Excluyen inmobiliario (bien, pero deberían excluir todos activos). Resultado: con 36% a no realizadas, venden bolsa, compran inmuebles para alquilar/revalorizar, complicando acceso jóvenes a vivienda. Políticos no entienden.
Holanda última en deriva populista anti-ahorro/anticapital. Primera vez en década: migración neta fuera de millonarios en UE. Francia 800 el año pasado, España 500, Alemania 400. EEUU perderá 16,500 en 2025.
Causas: trabas a acumulación capital. Bajan listón de "rico". Estos se llevan empresas/inversiones, dejan puestos trabajo. Países perdedores: más impuestos ahorro, herencias, donaciones, trabajo, patrimonio.
No solo países sin impuestos ganan: Emiratos Árabes atrae más, pero EEUU/Canadá (impuestos trabajo altos) atraen, especialmente EEUU: impuestos corporaciones/ahorro moderados. Pareja casada: 0 impuestos dividendos hasta 80,000 $ anuales. Sin impuesto patrimonio. Sucesiones/donaciones bonificadas hasta 10-12M.
Tratan mal individuos y empresas. 2008-2021: 30% empresas >1,000M € europeas cambiaron sede a EEUU. 2015-2024: 130 empresas europeas (>670,000M €) a EEUU. Europa Este: 48% empresas crecimiento a EEUU.
Razones: marco jurídico estable, favorable inversión/acumulación/reinversión capital. 9 primeros meses 2025: inversión privada tech EEUU 177,000M $, Europa 8,300M $.
Mentalidad escasez lleva a: productividad/hora trabajada EEUU +7pp desde 2019, Europa +1pp (7x más). Datos BCE y Comisión Europea: problema competitividad/productividad.
Propuesta holandesa: tiro en el pecho. Causa: ciudadanos dejen invertir (dependencia Estado, pérdida autonomía/libertad) o se vayan a países ricos/libres/prósperos. Vigilar, tener plan B si Europa no corrige rumbo.
Keep Javi Linares in your library
Save the videos and channels worth coming back to, and find them again in one place.
