Domingo de VIVO
In a Nutshell
En el vivo, Salvador de Stefano analiza el rally de commodities por tensiones bélicas en Medio Oriente (petróleo a $107-111, soja $460, maíz/trigo subiendo), beneficiando a Argentina con superávit energético, más dólares y empresas como AdecoAgro, IPF, Metrogas y Vista. Recomienda invertir en amortización acelerada (paneles solares, maquinaria en Expoagro con crédito tasa 0% Banco Nación), letras como S29Y6 (34,6% TNA) y S30N6 (34% TEA), vender carne/gordos por maíz barato, y evitar créditos en pesos caros (mora al 8,36%); dólar estable en $1407-1479. Advierte contra dólares en colchón (pierden vs. bonos x4, IPF x36), prioriza energético/agrícola, y promociona informes privados ($550k/año) y Five para facturas PyME.
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Están comenzando la transmisión en vivo por Instagram y YouTube. Confirmaron que están en vivo en YouTube con un nuevo diseño. Hay 208 personas en YouTube y 290 en Instagram rápidamente incorporándose. Anuncian un vivo muy esperado con mucha información relevante.
Noticias bélicas no son las mejores. Precio del petróleo en $107. Soja $460, maíz $18, trigo $18 (el trigo copia más rápido la evolución del petróleo). Trigo y maíz suben más que la soja. Soja: 10% aceite de soja para biocombustible y 90% harina de soja. Apertura de mercados internacionales con fuerte baja. No hay temor para Argentina: superávit energético alto con petróleo subiendo. Gas natural $33. En EE.UU., gasolina $3.06/galón, traerá inflación. Soja, maíz y trigo generarán más dólares para Argentina. Chevron abrirá con fuerte suba en New York. Oro en $5100.38 (rojo), plata $83.45 (rojo), Bitcoin $66,224.
Temas: amortización acelerada de inversión, créditos en Expoagro, beneficios del RIMI para empresas, dólar, tasa de interés, pesos esta semana. Sponsors: Informes Privado de Salvador de Stefano (link en descripción, $550,000 mensual por año), Five (cartera de inversión), Luparini Repuestos, Dunod Inmobiliaria, Estudio Paveto, Tango Software, Biosolares Argentina (paneles solares con amortización acelerada), Maquinar, Legumbres Donelio, Agrospray, Altina Fertilizadora, Tierra Fértil, Grupo Criolani (en stand 930 Expoagro), Situar Inmobiliaria (Capital Federal y Rosario), Bienvenido.
Dólar mayorista cerró viernes en $1407. MEP $1437.50, CCL $1479.10, Blue $1415. Soja disponible Chicago $435, Argentina $330 (por retenciones, impuesto distorsivo). Maíz Chicago $1? (parece error, contexto indica precios bajos), Argentina $10? Trigo Chicago $223.50, Argentina $185. Trigo y maíz correlacionan subas del petróleo. Maíz abril $183.20, julio $182 (precios casi iguales, antes abril más alto por oferta brasileña). Relación kilo animal en pie cañuela vs. tonelada maíz: 120 (históricamente elevada, vender gorditos, aprovechar como porcinos y pollos). Vender carne y comprar maíz. Uria subió. AdecoAgro compró Profertil (50% a IPF y 50% canadiense) a precio bajo de urea. IPF vendió para foco en activos estratégicos como oleoducto Gran Caño (440 km, Alem a Punta Colorada, estructura por Milisic de Rosario, 7 km al mar para inyectar a petroleros grandes).
14,000 vacas Holando para leche, usinas para productos cercanos al consumidor, 200,000 ha Argentina y Uruguay. Empresa clave para campo argentino.
MercadoLibre (Meli): EVITA $4,000 millones (igual al capital), ganó $2,000 millones (recupera valor en bolsa de $90,000 millones en 45 años, con crecimiento en 23 años). Crece en clientes. Comparado con Amazon (más madura, P/U 30 años, forward 23 años; Meli más potencial en Latam: Argentina, Brasil, México). Amazon vale 3 veces PIB argentino ($2.3 billones), gana $77,670 millones en 12 meses, plan inversiones $200,000 millones.
Terneros precio alto, pero safra importante bajará precios. Bolsa Comercio Rosario: muchos animales en encierre por retención y maíz barato (llevar a más kilos). Al terminar ciclo, oferta alta.
MTA Camenei nuevo líder Irán, hijo anterior (simbolismo fuerte, operación Furia continúa). Rispideces Trump-Gran Bretaña (ella manda barcos, él dice no hace falta). Petróleo lidera rally global, commodities mejor semana desde 2022 (suben índices por conflicto armado como Ucrania-Rusia 2022). Petróleo $100+, agrícolas arriba: buena noticia Argentina (mayor saldo comercial, BCRA compró $2,900 millones, reservas $46,000 millones; pagó $1,000 millones BOPREAL). Gobierno paga deudas, no nuevo bono (solo corto plazo), menos stock bono subirá precios, bajará riesgo país. Bono AO27 sobre par, 5.7% anual (0.5% mensual), plazo fijo dólares, vence 30/10/2027.
Argentina Week 9-12 marzo, Expoagro 10-13. Licitaciones: martes 10 letras y AO27, jueves 12 letras y AO27. Datos macro: jueves 12 IPC, 13 marzo utilización capacidad instalada. Cerdo $2,235-$2,250/kg (vender y comprar maíz).
Bloquean trolls (Walter, Harry Salbaño). Público: 3,000 viewers, pedir más likes. Agenda: martes Hotel Plaza Real, miércoles Expoagro (stands Banco Nación, Case, M2), jueves escenario principal Expoagro, viernes Pilar con Super Walter. Volumen bajo, subir. Franco Colapinto maniobra sensacional (Ferrari). Precios librería estables. Importar indumentaria para precios bajos. Dólar marzo $1,440 (mayorista $1,407 viernes), tasa efectiva dólar futuro 35.6% promedio. Letra S30N6 (vence 30/11/2026) 34.24% TEA. Dólar futuro nov 2026 34.6%, no carry trade posible. MEP $1,437, Blue $1,415. Petróleo $106.50 WTI, $107 Brent. Oro, plata, Bitcoin bajando; correlacionan soja, trigo, maíz. Girasol precio hermano. Vender soja/maíz/trigo/girasol, comprar gasoil. Gasoil en tanque (no silobolsa). Cargar combustible antes aumento (petróleo +50% desde $65 fin febrero). Petróleo de $65 (26 feb) a $106.
Comprar insumos trigo próxima campaña $213, semilla maíz $10, maíz abril 2027, soja mayo 2027 $341.50 (más alta que mayo 2026). Depósitos pesos no crecen ajustados inflación, créditos pesos estacionados.
Twitter mío es @salvadistefano, síganme y colgamos información allí. Hoy colgamos un tweet con mucha polémica sobre la mora en diciembre 2025. La mora del sistema financiero argentino se fue al 8,36% en crédito en situación irregular. Cuando asumió Milei estaba en cerca de 4,8% y ahora 8,36%. Pico más alto desde 2016, superior a la pandemia. La mora genera costo importante para la tasa activa: más mora, más caro el crédito. Sumado a componentes impositivos, imposible para empresas cerrar ecuación económica con tasas actuales.
Tasas febrero 2026: adelanto en cuenta corriente 52%, documentado sola firma 40%, hipotecarios 40% (imposible), prendarios 17,8%, personales 70%, tarjetas 90%, hipotecario ajustable por UVA 6%. Todas muy altas, atentan contra la producción. Tasa plazo fijo: 31% grandes montos, 27-29% montos pequeños. En diciembre familiar mora 9,3%. Cauciones a 20%. Recomiendo mercado de capitales.
Five ofrece herramientas para capital de trabajo. Factura de Crédito Electrónica Mi PyME para PyMEs que facturan a grandes compañías. Descuento de facturas anticipa cobro formal, transparente, competitivo. Enero: 53.000 millones de pesos negociados, crecimiento +200% anual. Eficiencia lo impulsa. No consume cupo crédito bancario, financiamiento en el día, velocidad a la caja. Contactar Five Corporation en Capital Federal, escribir de parte nuestra. Teléfono oportunamente.
Más de 3.300 personas en YouTube e Instagram. Informes sirven para pequeños inversores de acciones. Metrogas se va a vender con suba precio gas. Empresas como Metrogas, Transener, Ecogas, Vista, Pampa, IPF ganan más si sube petróleo y gas.
Banco Nación ofrece crédito tasa cero 4 años en dólares en Expoagro para bienes de capital (camioneta, camión con acoplado, paneles solares, etc.). Amortización: año 1 no amortizas o amortizas pero recupero en año 2 para pagar ganancia (anticipos fijos). Ejemplo: ejercicio cierra 30 marzo, pagás ganancia agosto. Bien de $100.000, amortizás 50% año 2 ($50.000), ahorrás 37,5% ($17.500). En 2 años ahorras 35% del bien vía desgravación ganancias. Consultar contador para recuperación IVA. Gobierno no publicita esta ventaja.
Objetivo Argentina Week en EE.UU.: presentar Argentina para adelantar inversiones ahora, no post-2027. Necesitamos inversión para crecer. Resultado fiscal positivo (ingresos > egresos menos intereses) da confianza a acreedores. Inversión requiere dólares cambiados a pesos. Tasa inversión baja, demoras encarecen (propiedades, campos, máquinas suben). Más dólares en BCRA aumenta demanda pesos, suben depósitos, más créditos en pesos, bajan tasas. No salida importante corto plazo. Pre-elecciones: estoque dólares, mercadería, importaciones generó recaudación alta que ahora falta. Coyuntura comercio difícil, peor última semana marzo-primera abril: 2 feriados largos (lunes-martes fin marzo, jueves-viernes santo abril), 6 días hábiles en 2 semanas. Gastos estructura iguales, ventas no. Turismo necesita feriados, pero 3 fines semana largo en primeros 95 días año (carnaval + estos).
Terror existe, gente no saca dólares colchón. Cada uno decide. No juzgamos. Quienes no cambian pierden poder adquisitivo: propiedades urbanas/campos valen más que 2024-2025. Acciones/bonos subieron. Ejemplo: $1 millón dólares en caja seguridad al asumir Milei sigue 1 millón; en bono hoy 4 millones. Quien invierte multiplica x4, compra más metros cuadrados. IPF diciembre 2023 valía $1, hoy $36,89. Posiciones sometidas a debate, no verdades reveladas. Diversificar: ej. $1 millón dólares → $200k bono, $200k acciones, $100k plazo fijo peso, $500k caja: mejor que todo en caja. Inflación 290%, bonos x4 dólares, IPF x4 dólares, plazo UVA gana en dólares (dólar billete de 1.000 a 1.400, +40%).
No buen view bancos: pierden plata, sobredimensionados, mucha mora. Meli gana en financiero con fintech. Plazo fijo tradicional/Uva gana fortuna dólares.
Informes privados Salvador Stefanoni: $550.000 anual, app con mejoras, info email. Consultas separadas, consultora requiere tiempo/conocerse. Conferencias: agenda llena. Broker Five: profesionalismo, cartera actualizada replicable, WhatsApp +549 11 4980 1402, www.fibesa.com.ar. Financiamiento: cauciones, pagaré, factura electrónica, cambio cheque.
Luparini fábrica partes semirremolque/acoplados. Dunod entrevistas empresarios. Estudio Paveto Tango software IA. Inocencia fiscal: blanquear vía AFIP con contador, acceso bienes registrables, no miran atrás. Argentina MSCI: mucho tiempo. YoInvierto tokenización real estate desde $100, @yoinvierto, yoinvierto.com.ar. Biosolares energía solar, amortización acelerada. Maquinar marketplace maquinaria. Crédito PyME: no por ahora, urge reforma sistema financiero, crédito dólares baja tasa.
Criptos: mal. Vivos 20:00, grabados. Expoagro 10-12 (jueves conferencia escenario mayor, stand Grupo Creolani). Grupo Creolani stand Case IH (concesionario #1 2025), amortización acelerada 2 años; stand Bauer 930 riego aspersión pivot/enrolladores, amortización 1 año (35% ganancias), tecnología austríaca. Situar Inmobiliaria Buenos Aires: pozo Palermo/Belgrano/Colegiales, Puerto Madero, arquitecto Jorge Fernando Moscatelli.
Llamada apertura atenúa poco. Petróleo $1 arriba. Información política importante no pasada.
Ubicado en la clásica esquina de Rioga y Alem, frente al Monumento Nacional La Bandera, un hermoso lugar para aprovechar del aire libre en pareja, familia o con amigos. Ariel Almada y familia Messi. Sí, cómo le pegaron a Messi porque estuvo con el presidente Trump, pero la verdad que no se lo merecía.
Okay, bien, rapidito, vamos y volvemos. Vamos a una apertura más tranquila para granos y ahora este un poquito bajando el petróleo. Ya está 108 cuando en la apertura estuvo 111 el barril. Ahora está un poquito más calmo y también un poquito más calvo la materia prima agrícola, pero sin duda va a ser este algo importante, va a ser rápida el efecto bélico en Medio Oriente. Nosotros creemos que va a durar unas cuo semanas, ojalá dure menos, pero no va a tener resolución el conflicto. O sea, en un 40% este digamos de posibilidades que le asignan los expertos, este digamos ellos hablan de que no van a tener una solución para el tema de Irán. No va a haber una solución.
En el Estrecho de Ormuz pasa el 20% del petróleo del mundo. Los muchachos de Irán comercializan el 3%. 3 millones de barriles son lo que produce Irán. Está muy por debajo de los 13 millones que hace Estados Unidos, 10 millones de Rusia y Arabia Saudita, pero por el estrecho pasa el 20% del suministro mundial. Entonces ahí sí tenés realmente un problema.
Escenarios para Irán según revista de Estados Unidos
La nota dice que el 40% de probabilidades que Irán quede desmantelado con conflictos internos, pero sin una rendición militar, o sea, en la nada misma. Eso va a pasar como en Libia, en Siria, que eso va a terminar en la nada. Menos probable con un 25% es un colapso del gobierno y una transición a un gobierno pro estadounidense. O con un 20% de probabilidades que los líderes restantes lleguen a un acuerdo comercial con Estados Unidos similar a lo ocurrido en Venezuela. Eso es lo que quiere Trump. Yo no creo que suceda. Un alto de fuego sin acuerdo tiene solo un 15% de probabilidades y que el conflicto escale involucre Rusia y China, 5% probabilidades. Como se ve, un 65% de probabilidades es un Irán desmantelado o con un colapso en el gobierno y una transición a un gobierno que nadie lo sabe.
Para aquellos que quieren en el mercado obtener un rendimiento superior a un plazo fijo, recuerde la letra que siempre recomendamos S29Y6 que vence el 29 de mayo del 2026. Está rindiendo el 34,6% anual. Mañana quienes tienen informes privados van a tener una información nueva, toda trabajada con inteligencia artificial que es impresionante. Aquellos que se quieren ir un poquito más largo, al 30 de noviembre del 2026, consiguen una tasa del 34%.
Ahí está la soja, está subiendo y el petróleo también. No hubo gran variación de lo que veníamos anunciando. Para los tamberos, el panorama lo vemos bien, creemos que la leche en los próximos meses va a tener un proceso de suba, siempre que suba el petróleo después sube la leche. Ojo que en este momento Estados Unidos se autoabastece de petróleo, con lo cual estas crisis petroleras no son como la de antaño cuando Estados Unidos no se autoabastecía. Antes subía el petróleo y subía la inflación en el mundo. Hoy no es tan así lo que sucede.
Señoras y señores, muchísimas gracias por los más de 4,000 personas que nos estuvieron acompañando. Le decimos que el dólar va a estar tranquilo, que tienen el crédito con amortización acelerada para la inversión, que tienen que sacar créditos en dólares, que los créditos en peso están caros, que el dólar no se va a mover, que las tasas de peso son buenas y que si está en acciones ligada a la energética, quédese ahí porque van a seguir estando bien y no se pase a otra que a lo mejor no anda mal. Acuérdese de Adecoagro que ahora va a estar a la suba porque justamente se beneficia por todo esto que sucedió y para más información vaya a los informes privados y si quiere acción tiene la gente F. Señoras y señores, muchas gracias a todos. Nos vemos el domingo que viene como siempre por este bati canal de Instagram.
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