Domingo de VIVO
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Buenas noches, estamos en el vivo del domingo en la previa de Nochebuena y Navidad. Estamos con el arbolito y todos los amigos que hacen de la Navidad, algo muy especial al menos en la casa de quienes son católicos. Ojalá todos puedan pasar una linda Nochebuena y una linda Navidad. Estamos con muchísimas personas acercándose a través de Instagram y YouTube en el anteúltimo programa de la temporada 2025, terminando el año con programas especiales. Este es un programa especial con muchísima información porque estamos en un momento muy especial.
Terminamos la semana muy bien. En Estados Unidos la tasa de inflación fue más baja de la esperada, renovando la esperanza de que baje la tasa de corto plazo y mejorando expectativas en la bolsa norteamericana y a su vez en la República Argentina. Se aprobó el presupuesto en Diputados y en Senado se va a aprobar a libro cerrado porque incluye una norma que permite a Argentina colocar deuda bajo legislación extranjera. El gobierno apura para que el 26 esté aprobado el Congreso y colocar deuda, consiguiendo 5 mil millones de dólares. Esto aumentaría mucho las reservas del Banco Central de la República Argentina, pagando el vencimiento del 9 de enero y dejando reservas en torno a los 45 mil millones de dólares (hoy están en 42 mil millones).
Hoy viene una cartera muy especial donde todos los vencimientos cobren algo.
Compré tu libro Salvador, ¿cómo hago para una firma tuya? Tengo que venir a verme en Rosario. Mañana y martes en Capital Federal, miércoles no trabajamos en la consultora, jueves Navidad, viernes trabajamos normalmente. Oficinas en Palacio Mineti, ciudad de Rosario.
La reforma laboral no va a salir de aquí al 31 de diciembre, tampoco las leyes impositivas; quedan para febrero en sesiones extraordinarias. Sale sí o sí la ley de inocencia fiscal antes del 31 de diciembre, junto con la ley de presupuesto.
No está permitido hacer publicidad dentro del vivo. Si alguien ofrece manejar dinero a nombre de Salvador de Stefano es falso, lo están estafando. No tenemos grupos de WhatsApp, trabajamos con una app vendiendo información, no tocamos dinero de tercero.
Exportaciones 8.096 millones de dólares, importaciones 5.598 millones, superávit comercial 2.498 millones. ¿Por qué el dólar va a estar atrasado con este superávit? Tasa de empleo hace un año 45% de la población, hoy 45,4%; en mujeres pasó de 47,9% a 48,7%; en hombres de 66,2% a 66%. Ciudad con más empleo Gran Rosario con 48,6% sobre 1.362.000 habitantes, 662.000 empleados. Tasa de empleo mide cantidad de gente empleada sobre población total, no población económicamente activa para evitar desvirtuar estadísticas.
Gracis se quedó con Vicentín, tendrá influencia significativa. Gobierno tiene comprado en el Banco Central 2.000 millones de dólares, faltan 1.700 millones adicionales para el pago del 9 de enero. De 4.300 millones, 600 se pagan con intereses, quedan 3.700 millones a poner en la mesa al sector privado.
Preguntas de informe privado no se contestan en vivo. Informe privado dice cuánto comprar y vender; si no escuchaste los audios, robaste el informe. Bloqueo temporal por reenviar información. Acceder a informes privados contactando teléfonos de la consultora o QR, se compran en la app. Seguirán día a día durante 60 días sin programa.
Riesgo país llega a 400 puntos en enero, mes trascendental. Al aprobarse presupuesto y emitir bono internacional exitoso, baja el riesgo país (viernes cerró en 573 puntos, más bajo desde 2018).
Dólar en lateral largo en 1.450 pesos, no sube ni baja. Brasil inflación 4,46% anual, tasa SELIC 15%; Argentina 30% inflación. Reservas Brasil 360.600 millones dólares, Argentina 42.200 millones. Exportaciones Brasil 289.770 millones, Argentina 85.000 millones. Déficit fiscal Brasil 0,5%, Argentina superávit 1,7%; intereses Brasil 8 puntos PIB, Argentina 1,3 puntos. Déficit real Brasil 8,5%, Argentina superávit 0,4%; riesgo país Brasil 164, Argentina >500.
Reservas no son negativas. Tesoro recibió crédito FMI, compró títulos al BCRA con 20.000 millones líquidos + 17.000 millones en ANSES con Fondo de Garantía Sustentable + crédito próximo 5-7 mil millones.
No hay veto al presupuesto, se aprueba en Senado viernes 26. Balances: Adecoagro bajó porque campos + inversión en tambos valen más que empresa en bolsa (1.000 millones dólares activos vs 1.000 millones valuación, $735 cerca mínimos). Cresud lateral en techo $1,73, valuación 741 millones, activos superiores vía IRSA. Bolsa mide rentabilidad, no valor activos; campos valorados bajo en bolsa vs mercado por rentabilidad lenta (50 años recuperación).
Cosecha trigo superó 27 millones toneladas, estimado 29 millones; maíz 60 millones, soja 50 millones (total 139 millones); + girasol 6 millones, cebada 5 millones, sorgo 2 millones, legumbres, maní = récord vs 150 millones 2018/19. Problemas logística, penalidades; recomendar vender en mercados de futuro (ej. trigo julio $190), no retener trigo por preferencia temporal del dinero, maximizar rentabilidad financiera.
Poder Ejecutivo no permite paritaria >2% en estatal rentable porque es arreglo empresa-empleados.
Bonos terminaron bien: AL35 76,70 rinde 9,9%; AE38 80, paga $5/año, TIR 10% dólares, amortiza desde 9 julio 2027; AL41 72,40 paga $350/año, amortiza 9 enero 2028; AN29 9,7% anual, cupón 31 mayo y 30 noviembre 2026. Preferir bonos con cupones altos: AL35 4,125%, AE38 5%, AL41 3,75%, AN29 6,5% vs L29/L30 1%.
Tasa impuesto ganancias baja; reforma impositiva con laboral a febrero. Arranca rally navideño. Acuerdos salariales empresa-empleados, paritarias generales acompañan inflación.
Dólar estable 3 meses a 150 pesos con inflación, plazo fijo >2% mensual; dólar baja en términos reales por costo oportunidad.
Hoy hablamos de obligaciones negociables. Tasas hipotecarias bajan pero no hoy. Agrometal vale 48 millones dólares, poca liquidez (13% en bolsa), difícil por iliquidez. Ruta Rosario-Córdoba se deteriora.
Luciano Quiroga envió un PDF con la lista completa de auspiciantes. Mayor auspiciante: Informe privado de Salvador de Estefano. Ofrece camino para invertir. No usan dinero de terceros, solo docencia. Agradecimiento a Dunod por acompañar todo el año y confirmar para el próximo. Lista de auspiciantes: Balanzacup, Maquinar, Luna Maderas, Estudio Paveto, Tango Software, Pagotic, Legumbres Donelio, Grupo Transatlántica, Agrospray, Yo Invierto, Angus de Taesa, Nati Bonertel, Tierra Fértil, Luparini Repuestos, Yarv Rosario (saludo tras visita, atención 10/10).
Pregunta clave a quienes esperan: ¿qué espera para cambiar la decisión? Ejemplo: miedo a elecciones de mitad de mandato; ya ganaron y 2026 será excepcional en agro con exportaciones >90.000 millones de dólares y tasas internacionales bajando. Ejemplo de Octavio: espera mitad de año para aire acondicionado y heladera; cómpralo ahora. La gente debería ir al psicólogo por tanta espera.
Alerta de Sergio (M6Q1W, cerdito facho) como cuca infiltrado; lo buscan y bloquean. Saludo a Dra. Prioti (Navidad en Punta). Citroneta miente sobre contradicción en informe macro; bloqueado 24 horas. Atenden todas las consultas.
Crédito al 30% anual fijo: inflación 2025 ~20%, deja 10 puntos reales +35% ganancia =26,5%. Echeck 30 días: 26,57% (cheques avalados SGR o título público). 180 días: 32,43%. Caución dólares: 2,5-3,5% anual. Caución pesos: 19-24% anual. Banco Nación Agroactiva: 28%, más bajas en marzo (Expoagro). Morixe: poco volumen, no mirar. Saludo a Fernando Luciani (Mercado Argentino de Valores) por presente.
Hardcore: golosinas y chocolates subieron consumo, ganaron guita; galletas subieron; packaging cayó; alimentos básicos cayeron. Arcor y Molino bajaron precios en 2025, aumentaron volumen. Empresas diversifican marcas: primera cara, segunda barata, tercera mucho más barata para ensanchar mercado. Precio lo pone el mercado; bajan precios para cubrir estructura.
Impuestos autos bajan; precios 0km bajan (no postergar abril). Cartera ideal mensual en informes privados. Va a misa domingos. Nuevo esquema monetario: variación mínima (inflación 2 meses atrás); banda julio 1635-1735 (diferencia 100); banda baja 860-800. Inflación 2026: 15-18% (mercado 20%). Maximizar rentabilidad bajando costos unitarios: más producción con misma estructura. Bloqueo a @dhd chan (cuca). Bajan 0km con mucha oferta.
Franceschini en informes privados (escuchar audios + informe macro). No GD41, TX26 (no bonos inflación; 2026 baja inflación, empresas equivocan subiendo precios como Harcore). Banco Central emite pesos para dólares solo con demanda. Merval lateral a máximos; rally enero. Ternero: caro, vaca destrozada; esperar precio.
Informe privado Salvador de Estefano: 3 cuotas sin interés hasta fin de año (renovación/nuevos). Escanear QR o WhatsApp (Julián Mutan). Dunod: alquiler Rosario (Gaspar Gariboldi). Se pueden comprar dólares oficiales. Balanza Hook: Feed Manager (nutrición, stock); Manga para trazabilidad (gratis Balanzacup, Carlos Boneto). Tasas bajan. Maquinar: marketplace maquinaria (Oscar Tantucci). Bajan impuestos heladeras/aires. Luna Maderas: pallets (Carlos María y Miguel Luna). Estudio Paveto Tango Software: IA nueva versión (Hugo Paveto, Florencia Cuco). Pagotic (Fabián Barro Requeijo). AL30 viejo. Oro viejo. Legumbres Don Elio (Sergio Dipego). Grupo Transatlántica (Horacio Angeli). Yo Invierto: 2026 recargado, blockchain, tokenización (Luis Bellón). Agrospray (Gustavo Girardi). Angus Taesa (familia Monceu). Meli subió. Estudio Barreto: vender L30. Letras ganan inflación. Nati Bono Tril (Natalia Bonel). Tierra Fértil: campos zona núcleo (Luis Alacia). Coldear genial hasta 2026. Luparini Repuestos (Alejandro Luparini). H Bar VI Rosario (Ariel Almada, frente Bandera).
Cartera con vencimientos mes a mes (sugerencia, no orden). Impares dólares:
- Ene/Jul: AL35 (prefiere > AE38).
- Mar/Sep: ON IPF YMCJ0 ($102, 3,5% c/6 meses, vence 2033; paga bienes personales, no ganancias).
- May/Nov: AN29.
Pares pesos:
- Feb: T13F6 (27% anual).
- Abr: S17A6 (17 abr 2026, 30% anual).
- Jun: T30J6 (30 jun 2026, 30,6% anual).
- Ago: S31G6 (31 ago 2026, 30,55% anual).
- Oct: S30O6 (30% anual).
- Dic: TTD26 (31% anual, perdón 35%).
Julián arma detallada para informes privados. + Cartera acciones = Arma Mortal (ganancias impresionantes). QR/WhatsApp. Precios informes: año ~500.000 pesos, 6 meses ~300.000. No corralito. Ganadería: esperar precios altos; informe mañana. L3 vender antes cupón. Pendel tirar. Meli subió.
Oro: seguir comprando? (incompleto en transcripción).
No recomiendo oro porque no da rendimiento, no tiene multiplicador ni nada. Prefiere inmueble usado, de pozo o nuevo a estrenar. Cartera conservadora para los próximos 12 meses. Mañana esta cartera estará escrita.
Este entró ahora y ya quiere hablar, pero no me gustan los SER. Argentina no va a tener inflación.
Ya son las 21:04, hemos cumplido 62 minutos. Muchas gracias por acompañarnos. Que tengan una feliz Nochebuena y una feliz Navidad. Traten de no pelearse con nadie, de estar bien, pasar una Navidad en paz, en familia, y pásenla muy lindo, se lo merecen, han trabajado mucho este año y tomen todo con mucha calma.
Le dejamos un abrazo grande. El dólar va a ir para abajo, quédense tranquilos. El dólar va a estar tranquilo, la inflación va a bajar. Estén todos tranquilos, no vamos a tener ningún problema.
El domingo que viene, último programa del año. Después quedamos en espera 60 días porque nos vamos de vacaciones, pero no del informe privado. Volvemos el primer domingo de marzo, el día que empieza la Fórmula 1 en Australia.
Chao, felicidades a todos, pásenla muy lindo. Chao a toda la gente en Instagram, felices fiestas. Ya subimos el vivo a Instagram. A los de YouTube, pásenla muy bonito en familia, en paz. Vamos a rezar por los que no tienen salud, por los que la están pasando mal, para los que no tienen empleo, y vamos a tratar de ponerle el hombro al país que lo necesite mucho. Le dejo un
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