💥Me HICE RICO en BOLSA Empezando con POCO DINERO con este SENCILLO MÉTODO
In a Nutshell
El método consiste en invertir con poco dinero en compañías pequeñas o poco conocidas, ineficientes y con catalizadores, en lugar de índices que ofrecen solo un 1-5% anual en la próxima década. Estas oportunidades se encuentran siguiendo a inversores con bajo capital, aplicando cuatro comprobaciones (gráfico a largo plazo, sector con futuro, valoración baja y IA para analizar calidad) y aprovechando situaciones cambiantes como spinoffs o ciclos sectoriales. Ejemplos reales muestran multiplicaciones de 9x-15x en 3 años o menos, con bajo riesgo por baja deuda y crecimiento predecible.
These notes were generated by AI and may contain inaccuracies.
Si tienes poco dinero para invertir y quieres saber las mejores inversiones para multiplicar tu patrimonio y asegurar tu futuro financiero, presta atención a este vídeo porque en esta guía rápida te voy a mostrar el mismo método que yo seguí cuando estaba empezando a invertir con muy poquito dinero para pasar después a vivir de la bolsa y posteriormente invertir con más de 200 millones de euros en mi fondo de inversión. Además, si no estás aplicando algunas de las cosas que te voy a mostrar a continuación, probablemente estés dejando de ganar mucho dinero.
En este vídeo vamos a hablar desde las mejores inversiones con poco dinero y en concreto con un método paso a paso para que puedas aplicarlas perfectamente. Presta atención especialmente al bonus número uno y al bonus avanzado porque te va a llevar muy poco tiempo a aplicarlos y van a hacer un salto drástico en la calidad y en el rendimiento que van a dar tus inversiones y probablemente no lo estás teniendo en cuenta en la actualidad. Sé que lo que vas a aprender hoy funciona porque a mí me ha servido, a miles de alumnos también le ha servido y también te servirá a ti si comienzas a aplicarlo.
Mi viaje personal fue que empecé a invertir por hobby, como la mayoría de las personas que están viendo este vídeo, pasé a vivir de la bolsa y posteriormente fundé Trual Investments, donde empezamos invirtiendo con 100 inversores y en la actualidad hay más de 10,000 inversores en los fondos y con apenas 300.000 € a más de 200 millones. Además, no solo es que me haya funcionado a mí, en la escuela de arte de invertir hemos realizado un estudio con más de 2,000 alumnos. No es una muestra puntual de un testimonio, una persona, sino que hemos realizado un amplio estudio de las personas que decidieron participar y el rendimiento medio que están obteniendo es de un 12,3% anual. Esto supera al estándar S&P 500 que históricamente ha dado un 8% y al inversor promedio que según JP Morgan obtiene un rendimiento del 2% anual. Este sencillo método que te voy a mostrar funciona.
El primer paso que es la pregunta se hace mucha gente es cómo comenzar, ¿por dónde empiezo? ¿Qué es lo que hago? Lo que yo empecé haciendo era lo que recomendaba la mayoría de personas y seguramente será lo mismo que habéis escuchado vosotros. Compra acciones de grandes compañías muy conocidas, estables, sólidas o de índices como el S&P 500 o un ETF. Y eso no está mal, pero el problema que tiene es que si empiezas con poco dinero, rápidamente, os habéis dado cuenta, como a mí me pasó, que no llegabas a ningún lugar, no cambia gran parte de tu vida por muy buen rendimiento que tengas año tras año.
En ese momento de incertidumbre cuando estaba empezando, vi un documental sobre la vida de Warren Buffett y me llamó especialmente la atención la primera parte de su vida cuando también empezaba con poco dinero cuál eran las mismas técnicas que estaba aplicando y llegué a la conclusión de que otros grandes inversores habían hecho exactamente lo mismo, que es lo que vas a descubrir en este vídeo. Si vemos la riqueza de Warren Buffett, lo que nos interesa es este periodo cuando él tenía 19 años y está declarado que tenía simplemente un patrimonio de 10,000 y cómo con 32 años acumuló con sus propias inversiones un patrimonio de más de 1.4 millones de dólares.
En ese momento me di cuenta que hay dos caminos que puedes elegir cuando comienzas a invertir en bolsa. La primera opción y la más popular, la que suele decir todo el mundo, es, oye, compra un fondo indexado, un ETF, un depósito bancario o incluso renta fija, algún bono y demás. El dilema actual es que probablemente la bolsa y los índices tienen una expectativa de tan solo el 3% anual para los próximos 10 años.
Mucha gente tiene esta expectativa rendimiento alto, que es lo que ha sucedido últimos años, y la realidad va a ser muy diferente. Y esto está soportado por apoyo, por estudios que han publicado recientemente empresas como JP Morgan, Bank of America, Apollo Group, Invesco. Y se basan en la valoración en bolsa las valoraciones es lo más importante, es lo que determina el rendimiento a 10 años, a corto plazo, ¿no? Aquí podemos ver esta nube de puntos que en función de la valoración que es el eje de abajo de las X, podemos ver que hay veces que la bolsa está barata, 14 veces beneficios y da rendimientos hasta negativos, o sea, no parece no tener ninguna relación. Pero fijaros lo que cambia la imagen a 10 años se convierte en una relación perfecta. A más caro esté la bolsa, menor rendimiento da. Actualmente estamos entre 22 y 23 veces beneficios ajustados. Esta nube de puntos apunta a que los próximos 10 años el rendimiento anual será de entre el 1% al -4% según JP Morgan.
Esto es otro estudio realizado por Bank of America, pero apunta lo mismo en la valoración actual que nos indica aquí. En el mejor de los casos, incluso siendo muy generosos, podríamos irnos a un 5%. Si veis a cualquier calculadora de interés compuesto y ponéis vuestro patrimonio y un 5% en los próximos años, veis que no va a cambiar absolutamente nada o muy poco vuestra cartera si lo que estáis buscando realmente es hacerla crecer y como decíamos antes, empezar a multiplicar ese patrimonio. Esto es de nuevo otro estudio de Apollo Group. Todos indican lo mismo. No es que un banco de inversión te esté publicando algo que apoye su tesis, sino que todos apuntan hacia la misma teoría. Este es de Invesco. Vemos exactamente lo mismo, la valoración actual. Miramos qué rendimiento esperado, +2 o -3. Y esto ya sucedió históricamente en el S&P 500. Entre el año 2000 y 2012 hubo 12 años con un rendimiento del 0%. Obviamente los siguientes años han sido muy buenos porque el punto de partida era muy bueno.
Invertir en índices es una estrategia rentable, ojo, no la estoy criticando, pero es más interesante cuando tenemos ya mucho capital. Si queremos seguir esa ruta, en cierta medida indexarse o elegir esas estrategias de bajo rendimiento para el resto de tu vida es renunciar a la posibilidad de tener mayores rendimientos que te lleven antes a tus metas. Si nosotros partimos de un supuesto de alguien que parta con 50,000, 30,000, 20,000, ahorre al año unos 6,000 € tenga un rendimiento del 3%, que es lo que va a dar un índice, y tengas una edad ahora de 35 a 55 años, este es básicamente el resultado, que los próximos 20 años el capital con el que acabas y donde ya probablemente tu vida inversora empieza a agotarse, especialmente depende de la edad de la que partas, pues este capital no te cambia gran parte de tu vida, está muy bien, hace crecer y está así. Pero pregúntate si es lo que quieres para los próximos 20 años o por el contrario podemos ir a otra alternativa porque se acaba el tiempo y es, oye, ¿qué quieres conseguir en los años más importantes de tu vida que vienen a continuación de este punto en el cual estamos compartiendo este vídeo?
La segunda opción, que es la que utiliza todo el mundo, que empieza con poco dinero y que ha tenido éxito y que ha avanzado rápido, no solo Warren Buffett, todos grandes inversores, yo personalmente y otras muchas personas, es acelerar ese proceso. Esa segunda opción consiste en seleccionar tus propias acciones e inversiones, tomar ventaja de las ventajas que te da tener poco capital para poder acceder a partes del mercado menos conocidas, más ineficientes y donde el rendimiento va a ser mayor y ojo, con menos riesgo. Invertir en esas acciones más rentables, como decíamos, con menos riesgo. Y esto muy importante, te llevará muchos años antes a tu objetivo y sobre todo disfrutarás del proceso porque cuando empiezas a ganar a lo grande, con menos riesgo y sabiendo lo que estás haciendo, la bolsa se vuelve algo que disfrutas y eso te lleva a querer mejorar más, con lo cual aumenta tu rendimiento y se vuelve un círculo virtuoso y es muy interesante para muchas personas empezar a experimentar esa sensación.
Se suele citar además a Warren Buffett y su recomendación de invertir en índices o ETFs, pero hazte una pregunta, ¿por qué Warren Buffett nunca compra un índice como el S&P 500 o un ETF? Aquí podéis ver una de sus carteras actuales. Tiene, bueno, las acciones que puede comprar ahora porque tiene mucho dinero, pero tiene Coca-Cola, Chevron American Express, negocios privados, algún bono, pero no tiene esas inversiones que muchas veces se le cita como que ha recomendado a los inversores. ¿Por qué él mismo no las hace para él? Porque Warren Buffett ha dicho, "Haz las cosas como yo las haga, no como yo diga que hay que hacerlas." De hecho, en una entrevista, en una conferencia anual de Berkshire Hathaway, dijo, "Si tuviera menos de un millón de dólares para invertir, me enfocaría en compañías pequeñas porque hay una mayor probabilidad de encontrar una buena oportunidad."
En este gráfico, o en esta tabla podemos ver que el S&P 500 en casi 90 años de historia ha dado un 10% de retorno. Sin embargo, las small caps, que es SC en compañías pequeñas, significa aquí esto, han dado un 13,5. O sea, solo ya por posicionarte en esa parte del mercado de compañías menos conocidas, que hay muchas más, obtienes un rendimiento mayor. Y esto en 90 años es la diferencia entre acabar, multiplicar tu dinero por 500 veces o por 8000 veces. Es un rendimiento pues prácticamente 15 veces mayor, ese 3%. Una sola acción de baja capitalización te puede cambiar la vida. No significa que todas las que compres vayan a multiplicarse por 10, 20 veces, pero con que tengas una en cartera puede tener un cambio muy drástico.
Manis, a mí personalmente lo hizo en 2016 y gracias a eso mi patrimonio personal se disparó, el patrimonio de los fondos y mi futuro financiero. Lo que vi en esta compañía era primero que era muy poco conocida, capitalizaba apenas 30 millones en bolsa, pero estaba creciendo y no tenía deuda, estaba cotizando extremadamente barata y tenía un volumen medio cotizado en bolsa de menos de 25,000 €. De hecho, estuve comprando acciones casi todos los días porque quería invertir hasta 1 millón de euros, que era gran parte o era mi mayor inversión en ese momento. A un valor de en torno a 1 € por acción. Esta compañía posteriormente creció rápidamente hasta 15 € por acción. En menos de 3 años multipliqué mi capital por 15 veces y posteriormente fue excluida de bolsa a un valor de 17 € por acción desde 1 € que empecé a comprar.
Este es además otro ejemplo de uno de los mejores profesores invitados que tenemos en la escuela de arte de invertir, que también empezaron como vosotros, con muy poco capital y durante los últimos años ha multiplicado por 30 veces su capital aplicando esto mismo. Son ejemplos de situaciones que no suceden casi nunca en compañías muy grandes y muy conocidas. Alpha Bultour de la empresa Alpha Bultour Capital Management que recientemente hicimos una formación compró EMACER, que era una compañía muy poco conocida, pero de nuevo creciendo a ritmos del 20% anual, sin deuda en el sector de salud y posteriormente la compañía acabó siendo pagada a $25 por acción desde un punto de compra de apenas $ por acción. Y esto estamos hablando de multiplicar por nueve tu capital en menos de 3 años. No es lo habitual, pero dentro de una cartera donde vamos sembrando nuestras semillitas, vas a tener muchas de estas oportunidades.
Pasemos al segundo punto, que es lo que te estarás preguntando, cómo encontrar oportunidades de alto potencial para empezar a incluir en mi cartera. Pues bien, en cierta ocasión le preguntaron a Charlie Munger y a Warren Buffett por los mejores formas de encontrar oportunidades y le respondieron, "Presta mucha atención a lo que están comprando los mejores inversores. Para eso puedes usar webs como Dataroma que todos los trimestres actualiza qué es lo que están comprando los inversores que han tenido mejores rendimientos o webs como Wisdom."
El problema es que estos inversores conocidos ya gestionan mucho dinero y si tuvieran poco dinero como tú harían inversiones totalmente diferentes. Hay servicios hoy en día muy interesantes en la red x.com que son totalmente gratuitos. Os podéis suscribir a newsletter muy interesantes, por ejemplo, a Yellow Break Investing. Todos los días, todas las semanas te recopila de buenos inversores privados con poco dinero, qué compañías están comprando. Aquí podéis ver los tickers. Y no solo eso, se incluye una foto con un pequeño resumen de lo que está haciendo, ¿vale? Hoy en día con el aire de la inteligencia artificial podéis hacer una foto, a ese pantallazo, como os pongo aquí, y le podéis decir a ChatGPT algo muy sencillo, como explícame de forma detallada la tesis de inversión de la foto que te adjunto a continuación y os va a dar todo un resumen y os va a poner en situación y esto no existía hace tres o cuatro años. No os podéis imaginar la cantidad de tiempo que os ahorra y cómo acorta la brecha de conocimiento. Antes había que tener mucho conocimiento para encontrar estas oportunidades. Hoy en día simplemente es cómo hacer las preguntas correctas y saber buscar las fuentes correctas.
También podéis ir a cartas de grandes inversores o inversores que tienen buenos rendimientos como esta web en bydigest.com/hchfanatabase y todos las semanas o trimestres os podéis descargar estas cartas de inversores y de nuevo las podéis cargar en una IA y decir, "Oye, explícame la tesis de todas las acciones que mencionan aquí a continuación." Por ejemplo, Unison Asset Management habla de inversiones en Corea de Samsung y SK Hynix que han ido muy bien. Pues esto está publicado recientemente el día 2 de junio, el día 1 de junio, tenéis aquí y te van explicando todas las acciones y podéis tener ideas infinitas simplemente con estos dos sencillos métodos. Pero si estáis siguiendo el canal, porque obviamente todos los semanas compartimos métodos de inversión, cómo encontrar estas oportunidades, de dónde salen y que vayáis conociendo un poquito más acerca del mundo de la bolsa y os estará ayudando enormemente.
El tercer punto es cómo seleccionar de forma fácil buenas inversiones. Seleccionar buenas inversiones es más fácil de lo que la mayoría piensa, especialmente en la era de la inteligencia artificial que puede hacer gran parte del trabajo por vosotros. Presta atención a las siguientes reglas de inversión que os voy a mostrar, porque pueden pareceros muy sencillas, pero tienen mucha lógica y mucha gente las olvida aplicar cuando está seleccionando una buena inversión.
Las cuatro comprobaciones esenciales que podéis hacer es, en primer lugar, mirar un gráfico a 5 o 10 años de la acción y si ha ido bien, suele haber una buena historia detrás. No es anecdótico que una empresa vaya bien en bolsa durante tanto tiempo. Puede ir bien un año, 2 años, que hay una burbuja, que hay una euforia, pero esta sencilla comprobación ya os dice bastante.
Segundo, piensa una vez que has hecho esto, si opera en un sector que tiene futuro, es como decir, hoy en día yo voy a invertir en periódicos, pues la gente ya no lo ve, voy a invertir en cadenas de televisión. La gente no ve normalmente la televisión tradicional, ya hoy en día es el streaming, Netflix, cosas así, ¿vale? Entonces es pensar eso porque puede ser que un negocio esté en su declive.
Vigila la valoración. Ahora vamos a entender cómo saber si algo está caro o barato, que es lo mismo que hacía Warren Buffett. No solo miraba estas acciones que tuvieran potencial elevado o una buena historia detrás, sino también no podemos comprar a cualquier valoración porque si no podemos tener caídas muy importantes.
Y por último, apóyate a la inteligencia artificial si estás empezando. Hoy en día, simplemente tienes que hacer las preguntas correctas que te digan, "Oye, ¿cómo está esta empresa respecto a su competencia? ¿Tiene mejores ratios de márgenes? ¿Retorno sobre capital invertido? ¿Crece más o menos que su competencia? Si crece más, es mejor que la competencia. ¿Cómo está su valoración respecto a empresas similares? ¿Cuál es el crecimiento que se espera en la industria en la que está operando."
Ahora lo vamos a ver todo esto con ejemplos para que lo entendáis a la perfección. Y vamos a usar el caso de una compañía conocida. En vez de ir a una compañía pequeña que puede que no suene, Visa, todo el mundo lo conoce y las tarjetas de crédito, el gráfico a 5, 10, 20 años es muy bueno. Podemos ver que es sano, tiene algunas correcciones, pero en general tiene un gráfico muy interesante. Podéis ir a ChatGPT, a Gemini, a Claude, que últimamente está funcionando bastante bien. Yo noto que últimamente Gemini está superando ChatGPT y le podéis decir, "Oye, ¿qué crecimiento espera para el sector?" Aquí podéis introducir el sector que estáis estudiando la compañía, en este caso es pagos con tarjetas de crédito los próximos 5 años. Muy importante en el segundo lugar, ¿cómo ha evolucionado la cuota de mercado de Visa? De esa forma podemos saber si la empresa es fuerte o débil en su sector durante los últimos 5 años. Y tercero, analiza también si estos últimos 5 años ha crecido más o menos que el sector, porque también si dices, "Todo el sector crece un tres y la empresa crece un uno, algo te dice que no está bien." Y esto te devuelve la siguiente. Te dice, "Oye, pues el mercado de tarjetas de crédito, según diferentes firmas, está creciendo en torno al 3. Algunas dicen el 4% anual, ¿vale? y el número de transacciones en torno al siete. Bueno, pero lo que te dice es que la cuota de Visa en la tarjeta de crédito ha crecido. De tener un 28% de cuota de mercado, un 35. Ya vemos que algo bueno tiene que tener. Además te hace un gráfico. El año 21 tenía 28%, luego 35 y te dice, el mercado global de crédito pasó de 1,8 a 18 billones. Bueno, ha crecido un 1,7, con lo cual está ganando, Visa te dice, está ganando cuota de mercado frente a sus competidores."
Y también os puede ayudar la valoración cuando decimos, "Oye, pues tenemos que es una compañía buena, sin deuda y demás". Podemos preguntarle a la IA, "Oye dime la valoración a la que cotiza Visa a 12 meses vista porque lo que importa en bolsa es el futuro. Analiza si su ratio de deuda es alto o bajo, porque para no tener riesgo nuestras inversiones queremos ratios de endeudamiento bajos, que es lo que os elimina gran parte del riesgo en bolsa si hemos hecho los dos pasos previos. Y dame un rango de valoración justo teniendo en cuenta el crecimiento esperado." Y aquí le podéis añadir y la calidad de la compañía, ¿vale? Por si queréis que os dé información acerca de la calidad, pero para no complicarlo, te dice, "Oye, pues Visa cotiza a 329 y va a ganar el año que viene $14 casi 15 y te dice está cotizando a 22 veces beneficios." ¿Vale? Luego te dice, "¿La deuda de Visa es alta o es baja?" Y te dice, "Es baja. De hecho, te dice, es muy baja para una compañía de esta calidad." Pues aquí resuelto, fácil y te explica el por qué, ¿vale? Y luego te dice crecimiento esperado. Pues te dice, oye, según las fuentes y demás, pues espera entre un 13, un 10%, un 15 en 2027, depende la fuente que se consulte, pero se ve que se espera por diferentes fuentes un crecimiento bastante potente. Y finalmente, el cuarto punto te dice, rango de valoración. Pues te dice, "Oye, para este tipo de compañía, y yo os puedo decir con la experiencia que tenemos de valorar compañías, que es una respuesta bastante razonable entre 23 y 28 veces beneficios, pues te dice, oye, pues a un año vista 368 o $400, ¿vale? Con lo cual pues parece, te dice, además, Visa estaría ligeramente infravalorada o razonablemente valorada, no es una ganga, dice la deuda es muy baja, ¿vale? Entonces aquí lo vemos, bueno, es una compañía bien, tampoco te dice bien, no es que esté hiperbarata y podríamos coincidir con ese tipo de análisis. Y esto antes, si no tenías esta herramienta y eras un inversor principiante, tenías que invertir mucho tiempo en tu conocimiento y mucho trabajo para llegar hasta esto y hoy en día simplemente es aprender esto, ¿vale? Entonces es lo que estaremos también aprendiendo en el canal si comenzáis a seguirlo y estáis pendientes a los siguientes vídeos.
Pasemos al siguiente punto que es, oye, ¿y una vez que he encontrado esto, ¿cuándo compro? ¿Cuándo vendo? ¿Qué cantidad? Vale, que es otra pregunta habitual. Falta ya muy poco para mostrar los bonus y ejemplos de acciones actuales que se ajustan esto que estamos viendo para que lo entendáis mucho mejor, ¿vale? Con lo cual en breve lo vamos a ver.
Warren Buffett suele decir que estamos en el negocio de hacer buenas compras y no buenas ventas. ¿Qué quiere decir Warren Buffett? que tú lo que sí que puedes controlar es el punto de entrada en una acción. Si luego vendes y la acción va bien, es habitual, de hecho a Warren Buffett le suele pasar y no te tienes que frustrar por eso. Pero lo que tenemos que controlar es ser muy disciplinados a la hora de comprar y para eso importa la valoración, la calidad del negocio y el crecimiento que se espera para esa inversión que vais a hacer.
Cuatro consejos fáciles que os puedo dar y que a mí me han servido a la hora de comprar acciones es que primero vigiléis el riesgo y luego os enfoquéis en la rentabilidad. Mucha gente lo hace al revés. Ve compañías superriesgadas, empresas que no tienen beneficios, empresas que son pues como se suele decir un disparo a la luna y no se dan cuenta que tiene un riesgo enorme si falla cualquier mínima cosa. Pero si os enfocáis en el riesgo, ahora vamos a ver modelos de negocio de bajo riesgo, y buscamos una rentabilidad interesante, vuestra cartera lo va a hacer muy bien y sobre todo vais a dormir muy tranquilos y vais a disfrutar de la bolsa, porque esto es algo que la gente no dice habitualmente, pero sentir estrés, angustia por lo que hará, por lo que dirá un político, por la noticia que saldrá, no es muy compatible a muchos años vista con seguir practicando este magnífico deporte que además es muy rentable.
Si estás empezando a invertir, mejor diversifica. Empieza con 30, 40 posiciones. Hoy en día con los brokers online de bajo coste es muy barato comprar y vender. Y luego poco a poco irás pisando el acelerador y teniendo cada vez menos posiciones y de esa forma vas sembrando tus semillas para que tengas grandes inversiones.
Mete buenos sectores en cartera que sean sectores o compañías estables, con beneficios predecibles, recurrentes, de alto valor, que estén creciendo, por ejemplo, empresas del sector de salud, tecnología, sector inmobiliario, buenas compañías industriales con productos diferenciales y al menos ten seis sectores diferentes en cartera. Eso es la diversificación mínima académica que está demostrada que funciona. Porque si imagínate en la reciente crisis del 2020 tenías todo acciones de turismo o de hoteles, pues tu cartera había sufrido mucho. Sin embargo, estás diversificado, pues sí, una parte va mal, pero la otra se va a mantener o va a ir bien, ¿vale? Entonces, eso es muy importante.
Consejos a la hora de vender. Vende una acción si encuentras una mejor oportunidad y ya has agotado tu liquidez, no tienes para comprar. También debes vender si pierdes la confianza o cambio en la tesis. De decir, "Yo entré en una compañía por x razón y eso se está deteriorando, no está funcionando. Es mejor vender y buscar otra alternativa porque hay miles de acciones. Cuando tenéis poco dinero para invertir, hay un universo enorme." Warren Buffett. Él ha dicho que él tiene 50 acciones en las que puede invertir porque ya es increíblemente rico, pero vosotros tenéis un universo gigantesco. Analiza si comprarías la acción si no la tuvieras en cartera. Esto es un comprobante muy interesante de decir muchas veces tenemos en cartera cosas por inercia porque estaban ahí, porque queremos recuperar el dinero que habíamos perdido, pero piensa si la comprarías si no estuviera. Y esa es la mejor comprobación que podéis hacer cada 3 meses, por ejemplo. Y lo primero es tu paz mental. La inversión ha de ser divertida. Si una posición te está drenando mentalmente porque no entiendes por qué sube, por qué baja, tú crees que ha publicado buenos resultados y la acción baja o al revés, es mejor que la vendas y intentes buscar otra que no te quite esa paz mental.
Y vamos a pasar a ver ejemplos a continuación que os va a ilustrar más cómo comprender esto. Quiero mostraros esta compañía que estuvimos viendo en octubre del año 2024 cuando cotizaba en torno de 30 € con los alumnos de la edición especial del curso de arte de invertir que estaba enfocada en cómo generar altos rendimientos invirtiendo con poco dinero. En breve tendremos una nueva edición, todavía faltan unos meses, pero os recomiendo que estéis atentos si os interesa. Y esto os demuestra cómo invertir en vuestro conocimiento. Con pequeñas píldoras de información que obtengáis, podéis propulsar muchos rendimientos y rentabilizar por 10, 20 o 30 veces esa
La inversión en conocimiento puede rentabilizarse entre 10, 20 o 30 veces. Se presenta el caso de una compañía de cemento que cotizaba a 30 €. El negocio del cemento es viable, fácil de entender y cuenta con una ventaja competitiva significativa porque el cemento es caro de transportar. Las empresas cementeras que operan en una ciudad o región específica tienen una posición dominante. El precio del cemento no deja de subir porque las autoridades no conceden permisos para construir nuevas plantas por su impacto medioambiental.
En los últimos 5 años prácticamente todas las compañías cementeras han subido en bolsa. Existe un viento de cola por la enorme inversión en infraestructuras tanto en Europa como en Estados Unidos, donde opera la compañía. Se van a invertir trillones de dólares en modernizar carreteras, puentes, aeropuertos y construcción de vivienda, todo lo cual requiere cemento. La empresa tenía un buen historial tanto en su gráfico como en crecimiento de beneficios, y la valoración era extremadamente baja respecto a empresas similares porque cotizaba en Grecia, un mercado más pequeño e ignorado.
Existía un catalizador importante: la empresa iba a sacar a bolsa la mayoría de su negocio de Estados Unidos, donde empresas similares cotizaban a valoraciones mucho más altas. Esto actuaría como un imán que impulsaría la cotización al alza. La compañía sigue siendo muy interesante porque va a tener más crecimiento que empresas similares y su valoración comparada con ellas está más baja.
Estados Unidos estaba creciendo, Grecia se recuperaba desde una base baja, el sudeste de Europa también se recuperaba y la zona del Mediterráneo con Turquía mostraba recuperación del negocio. La empresa había pasado a ganar 50 millones y se esperaba que ganase 280 millones, multiplicando sus beneficios por casi seis veces. Para 2029 se espera que siga creciendo a doble dígito y gane entre 5 y 6 € por acción, lo que deja su valoración actual en torno a 10 veces beneficios.
La empresa va a generar entre 3.000 y 4.000 millones, que es justamente lo que capitaliza en bolsa (4.000 millones). En 3 años generará en efectivo el mismo valor que su capitalización actual para destinarlo a dividendos, recompras de acciones o adquisiciones de otras compañías. El ratio de endeudamiento es muy bajo: 0,4 frente a otras cementeras que tienen ratios de 2 o 3.
Empresas cementeras cotizan actualmente así: CRH a 18 veces, Olzima a 20, Hilderberg a 13 veces, Amrise a 20. La media del sector está entre 15 y más de 20 veces beneficios. Si esta compañía alcanza sus objetivos históricos, cotizaría a 10 veces beneficios.
Se presenta una empresa que gestiona uno de los principales puertos de Grecia con situación clave para el comercio europeo. Estas acciones suelen tener muy baja liquidez: hay días que se intercambian solo 300 acciones de 40 €, lo que impide que los grandes fondos puedan invertir. La empresa gestiona el puerto del Pireo, la entrada a Europa desde el canal de Suez más cercana, que admite grandes barcos de contenedores ultra large container carriers.
Por este puerto entran coches y productos de consumo fabricados en Asia que se distribuyen después por Europa mediante barcos más pequeños o tren. La empresa está construyendo líneas de tren que conectarán directamente con el puerto. La demanda de servicios portuarios va a subir pero no hay más oferta: solo existe este puerto con su ubicación estratégica en el Mediterráneo.
Construir un puerto desde cero no es fácil ni gestionar las rutas y conexiones necesarias. Esto genera un monopolio local con alta visibilidad. La concesión tiene más de 30 años de duración y suele renovarse cada 30 años. Tiene nulo riesgo por inteligencia artificial o tecnología. Es una infraestructura clave para Europa por su ubicación. Tiene historial de crecimiento de beneficios enorme y sin deuda, mientras que otras empresas de infraestructuras suelen tener mucha deuda.
La valoración es muy baja comparada con empresas similares de puertos. No es una recomendación de compra o venta, sino un ejemplo de proceso de valoración. La empresa tiene buen trato al accionista con alta distribución de dividendos: el dividendo ha pasado de 0,60 € por acción a casi 2 € por acción el año pasado, distribuyendo solo la mitad del beneficio.
Si distribuyera todo el beneficio, daría un dividendo de casi 4 € por acción, lo que supondría una rentabilidad por dividendo del 9%, muy superior al 3-4% que ofrece el sector inmobiliario en España al comprar un piso para alquilar. El beneficio ha crecido de 6,7 millones en 2016 a 86 millones actualmente. El beneficio ha pasado de 34 millones a 130 millones, multiplicándose por cuatro, un crecimiento al nivel de grandes compañías tecnológicas.
Las transacciones de puertos similares se valoran por EV/EBITDA entre 8 y 13 veces, estableciendo una media de 10-11 veces. Empresas portuarias cotizadas en bolsa están a 14, 15 o 10 veces. Esta compañía cotiza a solo 7 veces, un descuento del 30-40% respecto a transacciones privadas o empresas similares cotizadas.
La estabilidad es la enemiga del alto rendimiento en bolsa. Cuando todo está muy estable, todo el mundo sabe que una acción o sector es bueno, es muy fácil ponerle precio y el mercado es eficiente, por lo que el rendimiento será muy bajo. Las situaciones cambiantes son aquellas donde el mercado tarda un tiempo en poner precio a la nueva realidad.
Aquí entra en juego la agilidad del inversor privado con poco dinero, que puede aprovechar estas oportunidades antes que los grandes fondos que tardan semanas o meses. No significa comprar acciones en declive que van a quebrar. Los tipos de situaciones cambiantes incluyen:
- Spinoffs, fusiones y adquisiciones
- Sectores cíclicos donde el ciclo está comenzando a cambiar
- Empresas que acaban de salir de la bancarrota
- Anuncios de recompras de acciones o aumentos de dividendo
- Empresas que venden un negocio malo y se quedan solo con el bueno
Seenix cotizaba en Frankfurt con liquidez muy baja de apenas 1.000 acciones al día. Es una compañía grande de memoria RAM de Corea que no se podía invertir directamente por el inversor privado en Corea. El catalizador era que iba a salir a cotizar en el Nasdaq, probablemente en agosto, lo que obligaría al mercado a valorarla como empresas similares de Estados Unidos y crearía demanda adicional de acciones.
Era un sector cíclico en punto de mejora y un monopolio de tres compañías en el mundo beneficiado por el crecimiento de la inteligencia artificial. La valoración era de apenas 5 veces beneficios sin deuda cuando la bolsa cotiza de media a 20 veces beneficios. Después de presentar este caso, la acción pasó de 500 € a 10.000 € en apenas 4 meses.
Astronova tenía dos negocios: uno industrial de baja calidad que estaba vendiendo o cerrando, y otro de componentes aeronáuticos de mucha calidad. Cotizaba a 9 $ y subió a 29 $ cuando apareció otra compañía que compró toda la empresa una vez eliminado el negocio malo.
Lions Gate es una composición de dos negocios: el estudio de producción de películas y los canales de televisión Starz. Cotizaba a 7 $. Al comprar una acción de Lions Gate se recibía una acción gratis de Starz. El mercado asignaba valor cero a este negocio, con una valoración implícita de una vez beneficios cuando cualquier empresa viable debería estar mínimo a 5, 8 o 10 veces beneficios.
Había que comprar Lions Gate y vender una acción de Lions Gate Studios, que ya cotizaba en bolsa. La liquidez era muy baja. Starz se apreció un 300%, multiplicando por cuatro veces el dinero en menos de 4 meses desde febrero hasta mayo. En un día se realizó rendimiento del 100%. La nota de prensa anunciaba que Lions Gate Entertainment se separaría en el negocio de estudios de Hollywood y el negocio de canales de televisión Starz, que empezarían a cotizar con dos tickers diferentes.
Se podía comprar previamente por aproximadamente 4 $ y la acción salió a cotizar a 10 $ en mayo de 2025, llegando posteriormente a 28 $. Cuando se cotiza a una vez beneficios el riesgo es nulo y conviene comprar todo lo posible. Estas situaciones no son muy abundantes pero suelen aparecer entre 3 y 6 veces al año. Aprovecharlas cada año puede propulsar drásticamente los rendimientos futuros.
Lions Gate Studios pasó de cotizar a 6 $ a 15 $ porque es el único estudio de Hollywood que queda cotizando en bolsa y probablemente alguien lo compre en el futuro. Invertir en conocimiento para aprovechar estas situaciones es la mejor inversión que se puede hacer.
Keep Arte de invertir in your library
Save the videos and channels worth coming back to, and find them again in one place.
