Mejores inversiones conservadoras para invertir tu dinero (sin riesgo)
In a Nutshell
Con las tasas actuales (2,4% en Europa, 3,75% en EE.UU.), las mejores opciones conservadoras a corto plazo son los fondos de mercado monetario (2,6-2,8%) por su eficiencia fiscal y flexibilidad, seguidas de cuentas como Trade Republic (3%). Para plazos medios-largos, los fondos de renta fija activa como DNCA Invest Alpha Bonds (objetivo ~3,8%) ofrecen mejor rentabilidad que los pasivos. El oro se presenta como diversificador esencial contra la inflación y riesgos geopolíticos.
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Los recientes aumentos en las tasas de interés en toda Europa y Estados Unidos traen de vuelta buenas oportunidades para inversores conservadores que desean retornos e ingresos garantizados. Se revisarán las oportunidades de inversión disponibles para quienes quieren obtener ganancias de su dinero sin asumir fluctuaciones significativas.
Las inversiones conservadoras se clasifican en dos categorías principales: a corto plazo, donde se conoce con certeza el retorno que se recibirá, y a largo plazo, donde el retorno es más incierto pero existe cierta seguridad en una gama de rendimientos con fluctuaciones menores que las que se experimentarían al invertir en acciones.
Se examinarán las opciones disponibles: bonos, cuentas de devolución, fondos de mercado monetario, fondos de renta fija pasivos y activos, además de inversión en oro.
Los inversores conservadores sufrieron durante años porque los que no querían exposición al mercado de valores o al oro presenciaron un gran sufrimiento. Se pasó por un período en el que los precios de los beneficios estuvieron al 0% desde 2008. Entre 2009 y 2016 estuvieron en 0%, y desde 2020 hasta 2022 estuvieron en 0%. En cajas de renta fija negativa fue muy difícil obtener ganancias, hasta el punto de que no se trataba de simplemente no obtener ganancias, sino que los resultados fueron negativos en muchos de ellos.
El precio de interés real en la Reserva Federal ahora es del 3,75% a corto plazo. En Europa es del 2,4%. Estas tasas de interés son las que determinan los bancos centrales en Estados Unidos y Europa por el precio del dinero a corto plazo. En principio, este es el mínimo de retorno que se debería obtener de los ahorros sin ningún tipo de riesgo.
La inflación en España durante el año pasado (de septiembre a septiembre) alcanzó el 4,9% anualmente, lo que equivale aproximadamente al 5%. Mientras que la tasa de vacantes uno de los riesgos que el banco central nos da es de tan solo el 2,4%. Esto significa que el valor del dinero disminuye a la mitad de la velocidad con la cual nos recompensan los bancos con rentabilidad cero de riesgo. La mayoría de los principales bancos no ofrecen algo digno de mención.
Se debe ser consciente del peligro de que incluso si se consigue algún beneficio, la inflación sigue siendo más alta que los beneficios que se consiguen.
Las inversiones a corto plazo con retorno conocido incluyen las cuentas con intereses, depósitos, fondos del mercado monetario y bonos del gobierno.
Las cuentas que generan intereses son las opciones más fáciles de entender. Se puede abrir una cuenta en Trade Republic, que otorga un 3% a los clientes nuevos y 2,5% para clientes existentes. Los beneficios se añaden a la cuenta mensualmente basado en el saldo promedio. El porcentaje es devolución total antes del descuento de impuestos, que varía entre el 19% y más del 20% dependiendo de la tasa impositiva real sobre los ahorros. La ventaja es que el dinero está disponible en todos los horarios y las prestaciones se pagan mensualmente.
Los depósitos dan casi la misma rentabilidad que una buena cuenta con rendimiento, pero se compromete a congelar los fondos durante 3, 6 o 12 meses. Si se retira antes de ese tiempo, se pierden las ganancias. No tiene sentido poner el dinero en depósito perdiendo flexibilidad frente a rentabilidad mínima o incluso sin rentabilidad adicional, mientras que se puede obtener una cuenta con devoluciones como Trade Republic en un 3%.
Los fondos de mercado monetario invierten en instrumentos de renta fija muy corto plazo, que valen menos que un mes. Normalmente dan la tasa de interés a corto plazo europeo, que equivale aproximadamente al 2,44%. Debido al retorno acumulado diariamente, se compra un fondo de inversión en un ingreso fijo vencido en menos de 20 a 30 días, comprando nuevos bonos. Esto resulta en un beneficio casi diario debido a la renovación de la cartera de bonos a corto plazo.
Los fondos de mercado monetario pueden alcanzar aproximadamente un 2,7% o un 2,8% anual. Este rendimiento compuesto es la diferencia en comparación con las cuentas que tienen el retorno, y lo que hace que los fondos en efectivo sean la opción preferida para inversión a corto plazo. Son los más eficientes desde una perspectiva fiscal, porque se compra una acción en el fondo de efectivo como si fuera otra inversión, donde el valor de la acción aumenta con el beneficio que se recibe de los ingresos.
Al comprar fondos de mercado monetario, el valor de la acción aumenta pero no se experimenta ningún efecto fiscal. No se tiene que pagar impuestos hasta vender esa caja. En lo opuesto a un depósito que debe pagar un impuesto sobre ello cuando vence, o la cuenta de devolución donde los impuestos se deducen cada vez que se realiza un depósito de beneficios.
Con fondos de mercado monetario se puede dejar crecer por otras razones, o convertirlo en un fondo de ingresos fijo o acciones sin pagar impuestos. Se pueden comprar a través del banco o corredor de bolsa preferido. Utilizando Trade Republic se puede invertir en fondos indexados, fondos de inversión, fondos cotizados, fondos de mercado monetario, fondos gestionados activos, e incluso comprar bonos directamente sin comisiones.
El fondo Grupama Tresoreri es un ejemplo de fondo de mercado monetario que ofrece un retorno a una tasa entre un 2,6% y un 2,7% anual. El valor neto de sus activos se actualiza cada pocos días. Si los tipos de interés suben, el fondo seguirá siendo rentable y crecerá a un ritmo más rápido. Si disminuyen los tipos de interés, la rentabilidad crecerá a un ritmo más lento.
Los fondos en efectivo y los fondos de inversión en ingresos fijos son más seguros que depósitos bancarios o cuentas que generan intereses porque están fuera del presupuesto del banco. No tienen límite de importe máximo de depósito, y el dinero está protegido mejor que las cuentas con devolución que tienen protección limitada hasta 100.000 euros.
Las cajas iBonds permiten seleccionar una fecha de derecho. En Trade Republic hay una lista de todos los iBonds disponibles, basado en la historia de su derecho y tipo. La inversión que se realiza con ellos obtiene un retorno específico. Se pueden elegir fondos de bonos iBonds del Tesoro o bonos de empresas en niveles de riesgos que varían.
Se puede elegir una fecha de derecho específica, por ejemplo, 14 meses. Después de 14 meses mensuales, el fondo iBonds dará el retorno específico que se espera. Es una excelente opción cuando no se pueden soportar fluctuaciones.
Las opciones vistas hasta ahora (cuentas con intereses, depósitos, fondos de efectivo, iBonds) están diseñadas para uso a corto plazo, para ahorros que van desde 0 hasta dos años. Cuando se quiere crear una cartera de inversión conservadora y no se necesita el dinero, se debe empezar a pensar en plazos medios o largos.
Históricamente, la cartera conservadora depende de una proporción de 60/40. A menudo en una caja de índices de bonos globales o un fondo de gestión activa con una duración promedio que oscila entre 3 y 5 años. El problema surge cuando se aumenta la duración de la inversión de ingresos constante, ya que se incrementan las fluctuaciones. Cuanto más dure la cartera de los bonos, ellos fueron los más afectados por altos o bajos tipos de interés.
Cuanto más largo sea el plazo, se puede esperar rentabilidad ligeramente superior. Cuando no se necesita el dinero a largo plazo y se quiere conseguir una cartera conservadora con fluctuaciones bajas, se obtiene mayor duración que las cajas de efectivo para rentabilidad un poco más grande.
El 95% de los gestores activos en acciones no superan los indicadores en períodos de 10, 15 y 20 años, y se pagan comisiones más altas por peores resultados. Sin embargo, en renta fija este porcentaje disminuye significativamente para alcanzar aproximadamente 50 o 60%. Más de la mitad de los gestores tienen éxito en renta fija. Bajo un escenario de tipos de interés bajos, la gestión activa añade un valor grande en el campo de los ingresos fijos.
Los fondos de renta fija media y larga plazo se dividen en categorías conservadoras y otras más atrevidas. Las opciones más conservadoras dan la mayoría de las opciones de rentabilidad con estabilidad y fluctuaciones menores. Las opciones más audaces invierten en empresas con calificación crediticia menor, donde cuanto menor sea el interés, mayor será la rentabilidad.
El fondo DNCA Invest Alpha Bonds busca lograr una rentabilidad equivalente al precio de interés a corto plazo en euros más un 1,40%. Con la tasa de interés a corto plazo en euros del 2,4%, su objetivo es terminar el año con un aumento del 3,8%. Se caracteriza por su capacidad para tomar posiciones largo y corto en diferentes países. La cartera es muy conservadora, con un horizonte de inversión recomendado de 3 años. Tiene más de 33 mil millones de euros bajo gestión.
La mayor parte de la cartera se encuentra entre calificaciones AAA y A. La mayoría de los centros de inversión toman a favor de España, Alemania, Estados Unidos, Japón, Nueva Zelanda, Polonia, y contra Francia. El máximo de disminución fue de solo el 8% en 2020, un año difícil para ingresos fijos.
El fondo Gamma Global en 2022 alcanzó el 3%, en 2023 logró el 4,5%, en 2024 alcanzó el 8%, en 2025 logró un 8,9%, y en 2026 se sitúa en el 7,3%. El 80% de la cartera no tiene una calificación crediticia, lo que significa que son empresas más pequeñas que pagan mayores rendimientos. La duración de la cartera de inversiones tiene menos de dos años. El fondo existe desde 2022 y tiene activos por valor de 560 millones de euros.
El fondo Vanguard de bonos globales alcanzó el 2,8% en 2025, el 0,8% en 2024, y el 4,7% en 2023. Sufrió mucho en 2021 y 2022. Desde 2008 hasta 2018 también sufrió mucho por los tipos de interés cero. El retorno hasta el vencimiento de la cartera es del 4,8% durante un período de 6 años de duración promedio.
La cartera tradicional 60/40 no está muerta. Con los resultados encontrados en la renta fija, tiene sentido empezar, aunque sea un poco, en desvinculación de las acciones. La introducción del oro es una herramienta de diversificación esencial. Tener un portafolio conservador no es suficiente poseer inversiones reservadas. Si la inflación continúa en aumento y se ven obligados a aumentar los tipos de interés, la mayoría de los fondos se verán afectados.
El oro ha visto años de gran altura. Hay muchos factores que continúan ejerciendo presión al alza sobre el precio del oro, como la falta de certeza geopolítica con Irán, China, Taiwán, Corea del Norte, y lo que está sucediendo en Oriente Medio. Además, un futuro más ambiguo con inteligencia artificial respecto a lo que sucederá en cuanto a empleos, guerras y armas independientes. El oro es el elemento de estabilidad que une al mundo entero bajo un patrón de confianza. El oro ha existido durante miles de años.
Si se es inversor conservador, se debería incluir oro en la cartera de inversión. Se puede comprar por cajas de índices de negociación de Invesco, iShares o Xtrackers, disponibles en Trade Republic.
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