Presentación del libro: "CAMBIA LA MÚSICA, AHORA HAY QUE CAMBIAR EL PASO" en Rosario
In a Nutshell
Salvador de Stefano presenta su libro *Cambia la música, ahora hay que cambiar el paso*, destacando el giro económico argentino bajo Milei: superávit fiscal, fin del CEPO, caída del riesgo país de 2000 a 500 puntos, inflación de 300% a 30% y dólar MEP de 133 a 1412, recomendando vender dólares y adaptarse a la economía abierta con competencia global (ej. tractores chinos, plataformas de consumo). En diálogo con Luis Caputo, celebran un año sin CEPO, inversiones RIGI por 27.000 millones de dólares aprobados (más 56.000 en pipeline), superávit energético/minero y proyecciones de crecimiento del 4,4% con desinflación, enfatizando el cambio estructural irreversible que posiciona a Argentina como líder mundial. El mensaje central: la música cambió, hay que adaptarse o el mercado lo hará por fuerza, con causalidad en las reformas que salvan al país de la pobreza y atraen capital real.
These notes were generated by AI and may contain inaccuracies.
Señoras y señores, bienvenida a la presentación del libro de Salvador de Stefano, Cambia la música. Ahora hay que cambiar el paso, en el salón auditorio de la Bolsa de Comercio de Rosario. Momento de reflexión, análisis y diálogo sobre la actividad económica de Argentina. Agradecimientos a asistentes, autoridades de la Bolsa de Comercio, empresas auspiciantes y Editorial Planeta.
Salvador de Stefano, analista económico, conferencista, escritor y consultor de empresas con más de 34 años de experiencia. Director de consultora Salvador de Stefano, enfocada en comercio, industria, construcción, sector automotriz, agropecuario, servicios y finanzas personales. Evalúa empresas y sigue creación de valor. Asesora directamente a más de 100 empresas y vinculado indirectamente a más de 4000 vía informes privados. Sitio web www.salvadoristefano.com.ar con más de 300,000 visitas mensuales. Newsletters públicos tres veces por semana a más de 40,000 suscriptores y informes privados a 3,200 clientes. Redes sociales: 289,000 seguidores en Instagram, 39,000 en TikTok, 71,000 suscriptores en YouTube, 124,000 en X. Dicta conferencias en Argentina, México, Paraguay, Uruguay, Bolivia y Colombia. Columnista en Ámbito Financiero, Diario Clarín, La Nación, Perfil, Revista Fortuna. En TV: La Nación+, TN, A24. App de informes privados con más de 4,000 suscriptores, contenido riguroso pero informal sobre economía, negocios, mercado.
Invitación a repensar economía argentina con mirada práctica, propuestas concretas para líderes empresariales y ciudadanos. En 15 días de lanzamiento, alcanzó segunda edición con más de 4,000 ejemplares. Diálogo con Ministro de Economía Luis Caputo sobre desafíos y oportunidades.
Con pronósticos acertados desde llegada de presidencia de Milei, ganado mote de gurú de la city o gurú del dólar por predecir dólar. Estilo con sombrero marca registrada. Explica nueva música en economía argentina frágil y necesidad de cambiar el paso.
Agradecimiento a Turco Martín Fierro de Oro. Muestra primeras partes de la serie de libros. Misión de consultora: estudiar variables de gobiernos (incontrolables) para ayudar en planes de negocios de empresarios y gente que quiere ganar dinero. Libros: Cómo hacer negocios en tiempo de crisis, Cambia la música, hay que cambiar el paso, próximo Esto es por plata. Equipo de 15 personas en consultora; ganancias a fundación Felices los hijos de Salvador y Fabiana. Título Esto es por plata considerado agresivo, cambiado con ayuda de Marcelo Panoso y Javier Acuña de Planeta. Agradecimiento a ellos y familia (Fabi y Amili).
Recomendaba sacar créditos a tasa negativa (robarle plata a un ciego, disimulado por devaluación), comprar dólares (incluido blue). Fácil ser consultor en desorden: déficit fiscal, emisión, endeudamiento. Gente ganaba, lo llamaban genio. Apodo gurú del Blue.
Nuevo gobierno trajo superávit fiscal, orden en Banco Central, ordenamiento internacional. De emisión a no emisión, brecha a sin brecha, economía cerrada a abierta. Problema: pasamos de vender a despachar, faltan estrategias de comercialización y marketing. En diciembre 2023, al oír a Milei, recomendó vender dólares. Estuvo solo, gente lo miró loco. Ataques de haters intensos. Mamá le dijo verdulero critica por no recomendar dólares. Libro recopila pedazo de historia argentina.
Milei votado por menores de 40 años. En charlas, señores mayores dicen haberlo votado, pero Salvador aclara que en primera vuelta no. Cambio generacional trajo presidente que hace estudiar economía en serio. Referencia a Rogelio Pontón, investigador de Bolsa de Comercio que enseñó economía austríaca. Falleció en 2013, no vio esto. Sueño de 90s: economía ordenada sin emisión se cumple.
Supermercados tienen menos ventas porque gente compra por plataformas (40% electrodomésticos). Country en Rosario con casita postal para paquetes. Cambio en patrón de conducta del consumidor. Consumimos 390 huevos per cápita (amarillo no genera colesterol). Anekdota: amigo come huevo revuelto sin mermelada; mermelada no vende, culpan a Milei. Plataformas causan baja en supermercados, no Milei.
En Expoagro, tractores chinos, coreanos. Anekdota amigo de Coronel Suárez: tractor chino $60,000, pago con cosechadora/tractor viejo + 12 cheques. Manual en chino. Problema: display en chino, foto a chino de supermercado dice faltante de aceite. Anduvo 200 horas. Campo adopta. Autos 20,000-40,000 USD: ofertas masivas en Rosario. PIB crece por oferta monumental.
95% gasto público es social. 10 millones jubilados, 3 millones aportaron, 7 no. Pagamos con impuestos para ayudarlos a fin de mes. Despilfarro en ANSES. Anekdota Choviki: tío festeja 80 en París, hijo reclama gasto; responde estoy gastando la tuya, herencia es error de cálculo. Anekdota mamá de Salvador: papá murió a 88, mamá a 93 aún viva, pensó morirse a 80 y se quedó sin plata.
Recomienda blanqueo e inocencia fiscal para Argentina blanca. Mercado de capitales robusto: empresas cotizarán en bolsa en 5 años para democratizar capital. Bancos prestan, venden en bolsa, minoritarios comparten, quedan mayoría accionaria, empresas multinacionales.
Cumple un año salida de CEPO. Dólar MEP de 133 a 1412 (ayer), hoy bajo 1412. Quien no vendió dólares se perjudicó. Dólar mayorista subió con inflación, competitividad por productividad. Riesgo país: 2000 a 500 puntos. Inflación: 300% a 30%. Merval: $950 a 2,500? (nota: posible error transcripción, dice 35). Bonos: $27 a 78. Dólar: 1000 a 1040. Performance impresionante. Salvador no de La Libertad Avanza, sino por orden, superávit fiscal, acceso a información (IA, redes, Ministerio).
A Bolsa de Comercio Rosario, sponsors, empresarios, 4,000 en informes privados con audio propio en app.
Día especial, quebrado emocionalmente. Humor estilo Juan Verdaguer. Explica fácil, integridad intelectual, coherente. Trascendencia nacional desde Rosario. Presente en radios, canales, diarios. Fan de Rosario Central.
Pregunta a Caputo sobre primer año liberando CEPO. Un año de salida CEPO y acuerdo FMI, ningún diario tituló. No pasó nada con dólar.
Gracias por invitación. Felicitaciones a Salvador por ser excepción entendiendo cambios (otros no). Libro fenomenal, título resume lo que hay que hacer. Hijo abogado lo leyó en 48 horas: entendí todo. Salvador explica economía para todos.
Tendencia argentina: creer que por pasado malo, futuro malo. Ejemplo clases UCA: si no estudiás, examen mal; si estudiás, bien (causalidad). Argentina mal por hacer mal, ahora bien por hacer bien. Decisión política de Milei seguir bien. No ya la vi, pibe, esto es Argentina. Jóvenes salvan a mayores. Prueba: tweet de Milei anoche con reflexión de domingo.
Ayer anoche el presidente sacó un tweet con una reflexión de domingo. Se comentaba cómo hacerle entender a la gente que la situación no es como les quieren hacer creer. Los números a veces confunden: sacamos 12 millones de personas de la pobreza, el PBI está creciendo 4,4%. Para que pegue más, se dijo: ¿viste alguna vez Argentina haciendo un desastre y el dólar bajar, con el Banco Central teniendo que comprar dólares para que el peso no se aprecie más? Nunca. Cuando Argentina le va mal, pasa lo contrario. ¿Viste un shock externo donde nuestra moneda y bolsa sean los mejor performers del mundo? Ahora con un shock externo y Argentina alicaída, el riesgo país cae, la bolsa sube más y el Banco Central defiende el peso. Es una rareza. La realidad es que estamos estudiando, nos volvimos los mejores alumnos, referencia en el mundo, se estudia en universidades. El camino está claro, nunca dijimos que todos los problemas se solucionarían en 24 horas, hay heterogeneidad en la realidad. Negar las estadísticas es un paso más.
La dicotomía entre la Argentina vieja y nueva: muchos empresarios se acostumbraron a que iba a ir mal. Cuando estaba en Anker, la situación pintaba horrible, había que cambiar el país sin gatillar crisis. El equipo del ministro tiene calidad humana increíble, nos tratan sensacional al pedir información, máxime para el interior sin acceso previo a ministerios. Saludo a los muchachos, excelentes profesionales y mejores personas.
En Anker armamos un proyecto para cambiar el país sin crisis, tomó dos o tres años como desafío intelectual y patriótico, sin imaginar conocer al presidente ni terminar en Economía y Banco Central. Cuando salió mi nombre, muchos políticos y economistas dijeron no agarres porque explota; después, déjalo explotar, échale la culpa a otros y arranca de cero, como siempre hizo Argentina. Nunca hubo decisión política de cuentas en orden, solo después de crisis donde el mercado ajustó. No escuchamos consejos de hacer pomada todo. Lo que más contenta es haberlo logrado así por primera vez: si hacés las cosas bien funcionan. Es tema de incentivos: incentivos incorrectos a empresarios dan resultados incorrectos, correctos dan buenos. El gen argentino dice no puede salir bien por décadas vividas, escepticismo mayor en los más viejos, natural pero hay que combatirlo.
En conferencias: PIB como auto con consumo, gasto público, inversión, exportación. Pasado inyectaba potencia a traseras (consumo y gasto público), en curva tiraba a la banquina. Hoy plan de tracción delantera con apoyo a inversión y exportación, generó cambio brutal en el interior.
Sentado en el quinto piso, optimista: se vienen los mejores 18 meses de las últimas dos décadas. Gap entre lo que sentimos en equipo económico y presidente vs lo que se lee está en máximos. Cambiamos estructuralmente el país, no coyuntural por crisis. A partir de abril, desinflación y crecimiento sin trade-off. Inflación de marzo arriba del 3% por shock petrolero (pasajes avión, transporte, educación estacional), pero luego desinflación.
Ejemplos de cambio: pasado déficit fiscal financiado subiendo impuestos, expulsaba a informalidad, elevaba costo argentino, cerraban economía, productos malos y caros. Incentivo a empresarios: poner precio que quieran, total lo pagan. Ahora competencia favorece a la gente. Fate: casaba en el zoológico, entraron gomas chinas y dijo no juego si no caso en zoológico. Opción personal. Lumilagro: producía termo peor calidad y más caro; entraron Stanley, mismo dueño que casaba en zoológico por incentivos previos. Reacción al cambio: compite, invierte, récord ventas, exporta, termo mejor y más barato.
IPF estatizado 2012, 2013-2023 déficit 30.000 millones dólares. Inversiones vienen por cambio matriz, señal precio y estabilidad macro. Próximos 10 años exportar 270.000 millones dólares (conservador).
Estructura impositiva dificultaba inversiones. No podíamos reducir impuestos a todos día uno por déficit. Arrancamos con grandes inversiones via RIGI, objetivo converger toda economía a RIGI, ya reglamentado para PyMEs, bajar impuestos y desregular.
Frase del libro: cambia la música, hay que cambiar el paso, pero cuidado que el que no cambia el paso, el mercado lo cambia a él. Ejemplo Pampa Energía: no le permitían comprar su propio gas para centrales, desregulación permite. Fans de títulos públicos y acciones, ahorros en cartera inversión y propiedades cambió la vida, antes solo inmuebles por falta seguridad jurídica.
Mercado de capitales trascendental, uno de los tres temas más importantes. Problema de crédito y desarrollo mercados. Pasado incentivo al negocito corto plazo por volatilidad. Países crecen con crédito: chico universidad en USA compra auto y depto al mes, en Argentina ahorra 40 años. Reforma laboral y ley de amnistía fiscal juntas: bajar costo argentino bajando impuestos/regulaciones, logística, infraestructura. Para bajar impuestos, más formalización y crecimiento. Amnistía saca dólares colchón a trabajar con retorno, tasas razonables hacen rentables negocios (TIR 12% vs 25%). Estabilidad, previsibilidad, inversiones mundo, ahorros locales: desarrollos inmobiliarios, infraestructura, PyMEs descuentan cheques/facturas razonable. Círculo virtuoso. Argentina tiene recursos naturales, capital humano, ahorros.
Caso: señor Buenos Aires dos edificios cerrados, sugerimos vender 30% anticipo resto financiar 7% anual (mejor que bono USA 4% + ganancia). Echaron, dos semanas después vendió dos con 50-70% anticipo resto cuotas. Gente faltaban $30.000, pusieron y cerraron negocios. Hay que animarse, deconstruirse: constructor ahora financista, escritor ahora podcaster/conferencista. Solución cerca pero invertir más. No alternativa a invertir en mundo tecnológico, o quedamos encerrados.
En Argentina Week, chica joven: empresa transformadores cerró contrato exportación USA 300 millones dólares por estabilidad. No rogar sectores: estabilidad macro, bajar costo argentino, sector privado identifica oportunidades.
Son ustedes los que van a explotar todo el potencial que Argentina tiene. Muchas veces nos vamos a sorprender con casos que no hubieran pasado por nuestro radar, no solo en energía o minería. Este camino no va a cambiar nunca. Este presidente no va a cambiar, nosotros no vamos a cambiar, vamos a seguir por la autopista que hay que ir. No hay forma de ir para el otro lado. Esos que sacan encuestas diciendo que hay posibilidad de volver al pasado no tienen razón, porque los gobernadores mismos de la oposición dicen: "No queremos volver al pasado." Este camino es el que Argentina va a seguir tomando. Como bien decís, la música cambió, el cambio es estructural, no es opción.
Otro paso a favor de Argentina en el juicio por YPF: la justicia estadounidense suspendió todas las apelaciones del caso, decisión de la Cámara de Apelaciones de New York. Espectacular, otra buena noticia.
¿Cómo está viendo el mundo la economía con estos acontecimientos? ¿Es verdaderamente una oportunidad para Argentina? En 2022 andaba en una chata con el señor Falsone con un tanque de combustible atrás porque no había combustible. Nos quedamos tres veces en la Leones de Córdoba tirados. Hoy, con el lío internacional, en todo lado me cargaron gasoil sin problemas.
Me alegra que recuerdes lo que pasaba hace 2-3 años: desabastecimiento no solo en surtidores, sino en supermercados, energía eléctrica, gas, no había nada. Eso pasa con el otro modelo. Es un desastre la situación de guerra, pero es un shock transitorio de corto plazo. Nos favorece tener los recursos y estar geopolíticamente bien acompañados. Hace 3 años nuestros socios eran Irán y Venezuela, ahora Estados Unidos e Israel. Esto es un potenciador de las inversiones. En energía incluimos el absstream en el Rigi para aprovechar este momento. Ya tenemos inversores importantes de Estados Unidos en Vaca Muerta, como Harold Ham de Continental.
El posicionamiento de Argentina hoy es único: tener un presidente que es líder mundial, uno de los tres más importantes del mundo. Hace 3 años nadie imaginaba que Argentina saliera del desastre heredado sin crisis, y encima con Javier Milei como líder global.
Tener un presidente como Javier Milei ha servido para atraer inversiones en la economía real, que tardan en decidirse porque se quedan 30-40 años. Ya aprobamos inversiones en el Rigi por más de 27.000 millones de dólares en 13 proyectos, y hay proyectos a aprobar por más de 56.000 millones. Cifras astronómicas para Argentina, y ya están sucediendo. Habrá un superávit de la balanza energética y minera en los próximos 10 años, tres o cuatro veces lo que es el agro hoy.
El agro va a explotar con la baja de retenciones. Reacciona fenomenalmente: bajamos aranceles, impuestos, reducimos la brecha. Lo visto en ExpoAgro es impresionante. Súmense ganadería y lechería: récords fenomenales. Hay industrias con situaciones récord, aunque otras de consumo masivo cambian por el nuevo modelo y comportamiento de consumo.
Segundo año consecutivo el mejor ministro de economía de la historia, según la consultora. Agradecer al equipo. Gracias por venir, a toda tu gente, a Salvador. Pido un aplauso para él, que llegó y se va en avión de línea.
Agradecimiento sincero: como ministro hacemos un esfuerzo titánico para sacar el país adelante. A veces reacciones o exabruptos por frustración al ver doble intención del otro lado, que quiere volver a manejar el negocio. La política para ellos es un negocio. Gente de la oposición con capacidad de entender no transmite el mensaje correcto por otras razones. Tener gente honesta intelectualmente como Salva, que se reinventa y se adapta al cambio con éxito, es un alegrón.
Ponte de pie. Cuando doy charlas al interior, termino así: me pongo de espalda, cuento uno, dos, tres, y la gente grita "bravo, ídolo". Aquí: 1, 2, 3... ¡Viva la patria!
Agradecemos la presencia del ministro de economía Salvador. Seguramente va por la tercera edición del libro y el tercer ministro de Economía de la historia. Conceptos de Salvador y Stefano. Gracias a todos los presentes, a la Bolsa de Comercio por ceder el lugar, a todos los que hicieron posible este acto. Muy buenas tardes, hasta la próxima oportunidad.
Keep Salvador Di Stefano in your library
Save the videos and channels worth coming back to, and find them again in one place.
