Corrección generalizada en mercados | Cazadores de Tendencias 12/02/2026
In a Nutshell
Los mercados globales experimentan una corrección generalizada con volatilidad en Bitcoin (65k, riesgo de caída a 50k si rompe 60k), Ethereum, Magníficas Siete (Amazon, Microsoft y Meta en tendencia bajista) y software (Globant -20%), mientras energía (+20% YTD), utilities y emergentes como Brasil resisten; metales como oro/plata y cobre corrigen pero ofrecen oportunidades de compra. En Argentina, la bolsa en dólares es atractiva (necesita +25% para alinearse con riesgo país en 500 pts), con tendencia alcista y respaldo en superhábito energético/RIGI. Priorizar planes de inversión con estrategia de salida, mezcla de cartera personalizada y asesoría para evitar decisiones emocionales en volatilidad.
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Muy buenas tardes a todos. Mike, buenas tardes. Primer cazadores del 2026. Mucha gente contactando para saber cuándo se sumaba Miguel. Estos días interesantísimos. Saludamos a todos. ¿Qué tal, Maxi? Efectivamente, uno de los primeros programas del año, el segundo, la semana pasada empezamos. Movimientos muy fuertes estas últimas semanas. La palabra es volatilidad, pero estamos viviendo momentos muy fuertes, en particular en algunos activos financieros. Destaco dos: metales y cripto. Las cripto son importantes como termómetro del apetito por riesgo. Las caídas de Bitcoin y Ethereum han sido anticipatorias de caídas en mercados financieros globales, acciones y commodities. Es un interruptor de riesgo on/off: risk on o risk off. Para abajo es riesgo apagado, se vende todo lo de riesgo. Hay disparidades, el sector energía tiene performance completamente diferente al resto.
Es importante entender qué motiva estos movimientos. A veces la pregunta equivocada es qué pasa, cuando la noticia es la caída en sí. Hace unas semanas masacre relacionada al software por sospecha que evolución de inteligencia artificial vuelva obsoletas compañías o reduzca márgenes. Luego recuperación y ahora tensión entre ayer y hoy.
Me han preguntado qué hacemos, lo siguen en YouTube, Twitter, Instagram, pero no queda claro. En Club de Inversores ayudamos y protegemos a inversores. Proteger es super importante: entender qué hacen, tener información y acompañamiento. La gente está sola sin con quién intercambiar análisis e ideas de inversión.
Trabajamos de dos formas:
- Gestión patrimonial directamente, con familias que necesitan estructuración y administración de patrimonio con enfoque distinto al tradicional. No empaquetamos 20 fondos sin que entiendan, no saben qué compraron ni cuánto pagan. Entienden sus necesidades, riesgos tolerables, armamos estrategia acorde.
- Membresía del club: comunidad online de más de 1000 miembros (Argentina, Uruguay, Perú, Chile, Colombia, EE.UU., España). Soporte vía webinarios, chats, charlas personalizadas, webinarios cerrados, canal Telegram activo.
Para ayuda en comunidad (membresía paga) o gestión patrimonial, contactar. Link y QR disponibles. En año volátil más táctico, resguardo, plan, no invertir por intuición. Intuición funciona cuando mercados sencillos, pero con violencia invade parálisis, decisiones en caliente son malas. Hay que tener plan contingente: contemplar contingencias.
Ejemplo: compro Bitcoin a 25, sube a 125, ahora en 65, ¿está bien o mal? Necesitas estrategia de salida, sino devuelven todo. Historias de subas sin interrupción raras, incluso mejores hay caídas monumentales: Microsoft 2000-2003 cayó 60%. No tiene sentido atravesar destrucción de capital 10 años.
Cuatro temas: acciones EE.UU., metales, Argentina, cripto (apetito riesgo). Quinto: sector energía performando bien.
S&P 500 hoy vale lo mismo que octubre/noviembre pasado. Consiguiendo soporte en media móvil 50 ruedas (línea azul), línea de tendencia corto plazo. Mercado dubitativo 4-5 veces último trimestre. De mayo a noviembre tendencia sostenida, ahora dudas.
Índice equal weight subiendo más: no solo suben acciones más fuertes, sube de forma más amplia. Pero Magníficas Siete (Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Google, Meta, Microsoft) lideraron ciclo alcista, ahora problemas. Gastan 60% free cash flow en CAPEX (chips). Mercado ve que no tan redituable o no a velocidad esperada.
NASDAQ 100 (concentrado en tecnología) en niveles septiembre pasado, hace 6 meses no sube. Dow y Russell actores secundarios, lo que empuja es tecnología.
Magníficas Siete en conjunto poquito peor que índice, pero algunas fuertemente peor. Opciones DTE (zero days to expiration) amplifican movimientos, 50% volumen.
ETF software masacrado: Globant 11% abajo, máximo multianual. IA deja sin negocios compañías software. Bajó 20% últimos 15 días (100 a 80).
Análisis individuales:
- Nvidia: mejor, arriba medias 50 y 200 ruedas. Todas demás le compran.
- Google: por debajo media 50 post-balance, señal alarma, posible cambio tendencia corto plazo.
- Amazon: mal, mucho peor que índice, abajo media 200, nuevo mínimo post-balance.
- Apple: 5% abajo (170.000 millones dólares evaporados, vale 3.8 trillones), abajo media 50.
- Microsoft: abajo 200 y 50 apuntando abajo, arrastra índices.
- Meta: abajo 200 y 50.
De 7, 3 en tendencia bajista (Amazon, Microsoft, Meta), Nvidia arriba, otras 3 (Tesla, Apple, Google) abajo media 50 corto plazo. Cuando líderes bajan, señal bajista.
ETF utilities arriba, sector diferente para diversificar de verdad.
Brasil: emergente barato, arriba hace rato, pagando cambio gobierno promarket este año (2026), anticipación 2027 gran año financiero.
China: tendencia alcista pero difícil operar, restricciones acciones chinas EE.UU. (Trump).
Petróleo: importante para Argentina (IPF, Vista, balanza energética). Argentina mira petróleo no soja, ingreso más estable.
Energía: 20% arriba año.
Uranio: positivo años, inversión Auramérica.
Oro y plata: euforia fin 2025/inicio 2026. Oro de 5700 a 4600 en 2 días. Mensual: no riesgo cambio tendencia, puede profundizar corrección (ganancias tras vertical). GDX (mineras oro) sigue oro.
Plata: corrección posible a media 50 (75 a 53), explosión 53 a 120 desde diciembre, bajó 27% alguna vez. Mensual máximo histórico, caída = oportunidad compra. Minera plata similar mineras oro.
Cobre: máximos históricos (zona 6), dólar débil sube commodities, empuja mineras.
Diferencia: riesgo país 500 puntos, bonos casi máximos era Milei, acciones lejos máximos. Equities no acompañan. Riesgo global, pero diferencia debería achicarse. 2025 crecimiento desestacionalizado bajo por elecciones. Push por inversiones RIGI, minería, energía, inocencia fiscal. GD35 rinde 8,8%, acciones otra película, relativamente más baratas. Bopreal vence 2027. Merval: desde post-elección suba grande, nos quedamos ahí.
Eso es, palabra más, palabra menos, lo que viene pasando. Para ir a nuevo máximo, se necesita una suba del 25%. Para estar en niveles equivalentes de riesgo país, la bolsa argentina en dólares debería subir un 25%. La bolsa argentina es una buena oportunidad: primero, está en tendencia alcista; segundo, es un mercado emergente sin valuaciones estratosféricas. Todo lo que significa para Argentina el superhábit energético, nuevos mercados, comercio con Estados Unidos, hay muchas cosas positivas. El mercado en determinado momento lo convalidará.
Pasamos a las últimas slides sobre Bitcoin y la euforia que se armó al principio. Bitcoin en 65 es signo de preocupación. Lo que hay que entender: ¿qué pasa con Bitcoin abajo de 60? Se queda en 60 y abajo de 60 lo más probable es que tenga otro patinón y vaya a saber dónde frena, terminan en 50. Está en una dinámica donde se acelera para abajo. Todo el año pasado tuvo oportunidades de acelerar para arriba, pero no lo consiguió como en años anteriores, donde haciendo nuevo máximo subía como un misil. Ahora, casi que abajo de 60 y va a tener una caída fuerte de vuelta con consecuencias en los otros mercados.
Último gráfico comparando Bitcoin con lo que ha pasado con software. Capaz que es una coincidencia casual. No me animo a decir mucho acerca de causalidad. Es una curiosidad divertida.
En este contexto, ¿dónde ves hoy mejor relación riesgo-retorno ajustada por volatilidad? Emergentes definitivamente se benefician de precios de commodities. En rubro commodities, están atravesando una corrección grande, pero hay oportunidades de compra en oro y plata quizá los próximos días, cobre, energía definitivamente. El ETF como el XLE es una variante interesante.
Invito a pedir una reunión o hablar con asesores. Una cosa es decir ideas aisladas y que la gente crea que con eso arma una cartera, puede ser o no. Mayormente no, porque hay un montón de factores. El principal es cómo hacés la mezcla, qué cantidades a cada ingrediente. Nombrando ingredientes al azar, ¿cómo los combinas? No es lo mismo. Una torta tiene huevos, harina, pero ¿200 g o 3 kg? ¿Cuántos huevos? Uno o 14. Lo importante es la mezcla.
La mezcla no es lo misma para todos. Muchas veces la gente cree tener cierta tolerancia al riesgo que después resulta no tener. Todo el mundo sobreestima la propia tolerancia al riesgo. Esto es categórico y tiene consecuencias. Si armás una mezcla mucho más riesgosa de lo que toleras, empezás con problemas: volantazos, no poder dormir, no tener ganas de comer, perdiendo. Entrás en una dinámica técnicamente catastrófica con pérdidas muy por encima de lo que debería ser.
Esto suena sencillo. No tiene nada de sencillo.
Siempre hacemos hincapié en tener un plan, invertir con una estrategia: plan de entrada, plan de salida.
Fue una muy buena conversación. Queda grabado. Si hay dudas, levantar la mano, el link, el QR, ahí estaremos para charlar y seguir recorriendo el camino de las inversiones juntos. Éxitos para todos.
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