Domingo de VIVO
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Buenas noches a todos. Estamos en la previa de los vivos de Salvador Di Stéfano. Bienvenida a todos en Instagram y YouTube. Esto es una prueba de los vivos de este año, auspiciado exclusivamente por los informes privados de Salvador Di Stéfano. Habrá sorpresas, respuestas a inquietudes y auspicio de la firma Five.
Nos fuimos del Banco Central República Argentina, que antes compraba pocos dólares. Desde entonces, compró 2.090 millones de dólares. El BCRA quería comprar entre 10.000 y 17.000 millones para fortalecer reservas. En enero-febrero, pese a demanda baja de pesos, compró mucho. Tras elecciones de Milei el 26 de octubre, entraron más de 10.000 millones del exterior. Empresas y provincias liquidaron dólares (ej. Santa Fe colocó 800 millones en bonos, aún no liquidados). Reservas brutas: 45.158 millones de dólares, prevé 45.000 millones a fin de año. BCRA y Tesoro comprarán más para pago de deuda. Posibilidad de vuelta a mercados de deuda.
Expo Agro en San Nicolás: créditos bancarios, boom económico desde marzo. Argentina Week en New York (presentación ante inversores) para impacto en inversiones.
Bono AL35 (Bonar 2035): 9% anual. Obligaciones negociables: 6-8%. Plazo fijo en dólares: 5% anual.
Depósitos en dólares: 40.720 millones, de los cuales 10.688 millones en plazo fijo. Bancos tienen líneas exteriores por 3.000 millones. Se prestan 20.000 millones en dólares, mayormente a cadena exportadora (ej. campo). En Expo Agro, créditos en dólares <3% anual, posiblemente 0%. Boom de maquinaria agrícola si se aprueba modernización laboral antes del 28 de febrero.
Capítulo clave: amortización acelerada de bienes de capital (camioneta, tractor, sembradora) en 2 años (antes 5+). Ejemplo: bien de 100.000 dólares, crédito a 0% en 4 cuotas de 25.000 dólares. Descontás 17.500 dólares/año en Ganancias: efectivo 7.500 dólares primeros 2 años. Extender a todo sector privado, no solo exportadores. Expo Agro (ruta 9, autódromo San Nicolás) será récord.
Disertantes de cierre. Invitados por Banco Nación, Super Walter, Metro Cuadrado, etc. Del 10 al 13 de marzo. Actividades en Rosario.
- 9-12 marzo: Argentina Week New York.
- 10-13 marzo: Expo Agro San Nicolás.
- 19 febrero: Disertación AFA Chobet, 20 hs.
- 20 febrero: Agroeducación (www.agroeducacion.com.ar), 9 hs.
- 13 marzo: Pilar, Granotec. Amortización para cualquier camioneta si aprueban modernización. Extender créditos dólares no-exportadores.
Desaceleración febrero. Créditos dólar-linked: bancos dan pesos al cliente, dólares al BCRA. Stock créditos BCRA: diciembre 18.400 millones, hoy 19.600 millones (+1.200 millones). Pero BCRA compró +2.000 millones. Meta anual 10-17.000 millones, ya 20% en <2 meses. Ritmo: 16.000 millones/año. Dólar mayorista bajó: diciembre 1.459 a viernes 1.395,40 (-3,5% febrero). Desde sep: 1.380 (sep), 1.443 (oct), 1.450 (nov), 1.459 (dic), 1.446 (ene), 1.395 (feb).
Desde Milei: inflación 269,8% (estacionales 169%, regulados 407%, núcleo 260%). Dólar mayorista +301%. Inflación monetaria: sin emisión, precios no suben. Ejemplo: 100 pesos, 10 sillas, 2 personas → precios bajan por falta de pesos. Diciembre 2,8%, enero 2,9%: anomalías estacionales, se acomodan marzo-abril. Si precios rebeldes, menos actividad. Salarios privados +253,8% vs inflación 259,4%.
Mercados: mal inicio, recuperación por acuerdo Nvidia-Meta chips. Acciones argentinas exterior: día difícil. Meli -0,6%, Loma Negra -1,3%, Central Puerto -2,4%, Galicia -1,8%, Superville -1,6%, Tenaris +1,6%, PF -1%. Nocturno: Vista -0,3% → +0,21% postmercado. YPF firme.
Caución > plazo fijo (31% anual TNA). Invertir en Five: broker confiable, cartera de Salvador Di Stéfano replicable, asesores. WhatsApp/QR en YouTube.
No se escapa dólar: obligaciones negociables empresas, bonos provinciales, liquidación trigo/cebada/girasol, cosecha maíz (57 millones tn vs bolsas 61), soja (45 millones tn vs 47) desde marzo. Opciones: ON 6-8%, bono soberano 9%, caución dólares 2%, plazo fijo 5%, FCI 4-5%, garantía recíproca 8-10%. Blanqueo fiscal: declara, tributa adelante, borra atrás 3 años.
Bloqueos por falsos comentarios. Acciones subieron desde octubre. YPF: mín 27-31 dólares → 37. Vista Energy: 35 → 53 dólares. Vista compró Refinor (noruega) por 1.100 millones (20% su cap. bursátil 5.100 millones); emitió mitad.
La mitad la compró emitiendo acciones a un valor de 52 con 20. Vista no va a bajar de 52,20. Vista opera en el territorio de la República Argentina, constituida en México, con 85% en petróleo (producción que exporta) y 15% gas. Los activos de Equinor comprados tienen recupero de inversión muy rápido. Vista puso 550 millones de dólares en efectivo y 550 millones con emisión de acciones a 52,20. De los 550 millones en efectivo, pidió 160 millones a YPF y le vendió un porcentaje de áreas compartidas con Equinor. Ahora YPF tiene mayoría en esas áreas y la minoritaria también en manos de YPF, por lo que andan juntas.
Muchos se subieron este año en máximos y pierden plata por no saber cuándo entrar. Las acciones argentinas van a ir para arriba. Recomendamos acciones antes de la elección del 26 de octubre. Quienes compraron post-elección en máximos, es problema de ellos. Ejemplo: quienes no compraron dólares siguiendo recomendaciones están bien, mientras otros lloran. Dólar MEP viernes: 1.423 pesos. Antes de elección legislativa (24 de octubre): 1.550 pesos, bajó a 1.243, pérdida de 300 pesos por dólar (20%). En cambio, YPF y Vista ganaron mucho.
Punto de partida: macro argentina con drivers como manejo financiero del Banco Central y política económica del gobierno. De ahí salen sectores competitivos como el energético, por eso recomendamos acciones energéticas (cartera en Five).
Corrección: Dólar MEP estaba en 1.550 pre-elección, ahora 1.423, caída de 10%. En febrero, dólar mayorista cae 3,5%, impacto negativo en precios, tendrían que bajar algo. Habla de inflación creciente, precios de carne, oro, plata, instrumentos en pesos, euro.
Mercado descuenta inflación del 25%. Letra S30N6 (vence 30 noviembre 2026) rinde 34,6% anual tasa efectiva. Comparado con bono X30N6 (inflación + 7,25%), implica expectativa de inflación 25%, alineado con REM (24,5%). Índices deberían bajar en febrero, marzo, abril.
Ejemplo positivo: Pablo Padilla compró YPF post-elecciones, tomó ganancias, ahora en FSI rindiendo bien.
Algunas personas usan imagen con inteligencia artificial para ofrecer inversiones falsas. No tomamos plata, trabajamos con agentes calificados como Five en Capital Federal, sin WhatsApp ni depósitos.
Pregunta sobre créditos hipotecarios UVA en BNA: problema, deberían cancelar.
Inflación puede bajar a cero si gobierno mantiene superávit fiscal y no emite pesos. Bomba: a favor de eliminar el CEPO. Hay dólares del exterior por RIGI, inversión en energía, minas de cobre y litio. Eliminar CEPO para que fluya el mercado, bajar riesgo país. Argentina muestra gobernabilidad, ley laboral en Congreso, presupuesto, mayoría de diputados, no juicio político, acuerdos con EE.UU. y Unión Europea.
Respuesta a críticas: dólar sigue valiendo lo mismo que hace seis meses, pero plazo fijo gana en dólares por costo de oportunidad.
Zaputo (canadiense) se fue, compró Gloria (peruana). Se fueron canadienses de Propertis, vino Adecoagro. Vista emitió acciones compradas por noruegos. VLD emitió para granja de cerdo. Se va uno, viene otro. Inversión 3.000 millones de dólares en caño para petróleo en Patagonia. Vista y YPF se quedan.
Si sacan CEPO, acceso a beneficios de emergentes.
Mayor consumo cuando empresas inviertan, generando aumentos salariales. Salario deriva de inversión. Empresarios que no invierten por falta de consumo no entienden: primero invertir, tecnología, más producción, bajar costos unitarios y precios.
Liberación parcial CEPO para privados: dólar MEP día antes (11 abril): 1.333,33. Ahora 1.423, suba 6,8% en 10 meses (mayo a febrero).
Maíz de primera viene muy bien, cosecha increíble, aunque se congela un poco. Soja viene bien.
Cauciones en nivel alto hasta que mercado demande más pesos en marzo-abril, bajando tasas. Letra S29Y6 (vence 29 mayo 2026) rinde 36% anual (3% mensual). Para soja o maíz, vender y colocar hasta mayo es muy buena opción. Precios actuales de maíz y soja muy buenos. Cosecha Brasil: 180 millones toneladas soja, 135 millones maíz, puede generar caída de precios; asegurar precios es buena idea.
Ganadería: precios buenos para vender. Informes privados mañana dan precios: media res en Argentina vs. cortes importados de Brasil. En economía abierta, precio internacional compite. Advertencia: importación carne (vacuna, cerdo, pollo). Problemas previos con cerdo y pollo; pollo subió por faltante Granja Tres Arroyos, pero bajará en tres carnes próximas semanas. Asado superó 20.000 pesos/kilo, impagable.
En la empresa FIPE (F-I-B corta E), pueden buscar mi cartera por internet. Auto Salva, el crédito del Banco Nación. Esperemos que se apruebe esta ley, puede venir alguna baja de precio, pero los precios de los autos están muy buenos y competitivos. Es un buen momento para comprar autos.
Si estás por comprar un auto de alta gama, espera a ver si sale la ley o no, pero ya están haciendo buenos descuentos en todas las concesionarias.
Citadino quiere invertir en ternero para largo plazo: tenés que comprar el ternero. Si entra al departamento, tu señora te va a hacer un lío. Por el momento, no inviertan en ternero, ni en fideicomiso de carne, porque entra con precio muy alto. Invertir sí si tenés un amigo con campo ganadero donde colocar los terneros.
Comprar maquinaria es ideal para PyMEs con la ley de amortización acelerada en dos años. Esperar que salga la ley antes del 28 de mayo; en marzo va a haber inversión importante y la actividad va mejorar. En febrero, ¿quién te compra una máquina? Si la compras en febrero la amortizás en cinco años, en marzo en dos. Los diputados y senadores deben empujar los proyectos para que la economía no esté tan por el piso.
Repito: vamos a ver baja de precios, menos inflación en meses siguientes, tasa que disminuye, dólar estable, sin problemas con el cepo.
Para picape: esperar la ley, luego amortizar en dos años, comprate toda la picape que quieras, sacá crédito, camiones, lo que sea, porque está en régimen PyME. Sirve para hombre de campo y para quien no está en el campo. Personalmente, tengo una empresa y al salir la ley voy a cambiar mi camioneta porque me beneficia notablemente.
La inflación es pavada marca planeta. Revisando EMAE: serie original desde que asumió Milei da suba de 0,9%; desestacionalizada 4,1%; tendencia del ciclo 4,8%. Sacando factores excepcionales, la economía argentina está creciendo. Dejar de decir que no crece es pavada marca planeta.
La industria cambió forma de hacer negocios: tiene que invertir, conseguir inversión. Pedimos al gobierno habilitar panel PyME para que PyMEs emitan acciones. No se crece más con dinero de terceros, se crece con inversión propia. Cuando tasas bajas, se subsidiaban con jubilados y pensionados. Con tasa baja ganaron guita y se la metieron en el bolsillo durante mucho tiempo. Esa guita debían capitalizar la empresa, poner nuevas máquinas, producir más, bajar costos unitarios y vender más barato, pero no lo hicieron.
Seguimos con la Amaro, voy a visitar a Volván. ¿Van a subir mucho más los impuestos? Hablen con los gobernadores, ellos cobran la mayor cantidad y bajaron poco.
En construcción hay crecimiento importante en metros cuadrados construidos, no homogéneo: crecimiento en Capital, Córdoba, Santa Fe, Paraná, pero no en Rosario.
AL35 es un bono muy interesante para comprar.
Esta es la previa de los informes de los vivos. ¿Les gustó? Preguntando a Instagram y YouTube: ¿contentos? ¿Nos acompañan este año, aficionados y compañeros del año pasado?
Informe privado de Salvador Di Stéfano: 550.000 pesos mensual por un año, muy importante.
Poner dirección de FIPE: hubo problema, comuníquense por QR con teléfono y WhatsApp de FIPE.
Reclamando por problemas técnicos. Están mitad Diego con E y mitad Milei con O.
Es difícil atender todo al mismo tiempo y gratis, soslayen algunos problemas.
Hubo déficit con WhatsApp. Sombrero comprado en Ciudad de México, González, Sombrero González.
¿Vendo la vaca? No, no vendas las vacas.
Ha sido el primer vivo del 2026. Espero comentarios para mejorar. Excelente, gracias. Queda en YouTube e Instagram. Les dejo un beso grande, nos vemos la semana que viene.
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