Domingo de VIVO
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Buenas noches. Estamos conectados con los vivos del domingo, un poquito más tarde hoy. Esperamos tener muchos amigos acompañándonos esta semana para analizar economía y negocios. Hay muy buenas novedades, se viene un marzo increíble para la República Argentina con créditos en Expoagro que va a ser un boom por la amortización acelerada. Se aprobó en diputados la reforma laboral, ahora vuelve al Senado y creemos que en breve estará publicada en el Boletín Oficial.
Dos temas importantes: eliminación del impuesto cedular, lo que tanta gente pide, y baja de impuestos para compra-venta de inmuebles. No va a haber ningún tipo de impuesto más. Se terminó la época del IPI y todas esas. Vamos a un escenario de transacciones comerciales en Argentina sin ningún tipo de impuesto. Para quienes quieran comprar bienes de capital (del campo, logística, etc.), los van a amortizar en 2 años. Eso se llama amortización acelerada de la inversión, que se explicará en breve.
Auspiciado exclusivamente por los informes privados de Salvador de Stefano. Estamos viviendo un cambio de época. En la consultora no nos quedamos mirando el escenario, estamos evolucionando el servicio al inversor y a las pymes. Vamos a tener servicios para inversores y para pymes, fortaleciendo la app Salvador de Stefano, mejorando contenidos y desarrollando nuevas herramientas para más claridad, anticipación y mejor toma de decisiones. Bajen la app ya mismo. En estos tiempos no sobrevive el más grande, sobrevive el que mejor entiende el cambio. Los informes no son masivos, son para quienes quieren jugar en serio. Link en descripción del video por 550.000 pesos por año. Equipo acompaña en el alta.
SDS trabaja con la firma Five. Confío en Five por su profesionalismo. Tienen mi cartera de inversión actualizada, podés replicarla y contar con equipo que la ajuste a tu perfil. Contacto: teléfono 011 4980 1402 o www.fibesa.com.ar.
Si querés ser auspiciante del vivo de los domingos (empieza el domingo que viene), para llegar a comunidad de empresarios, productores y profesionales. Propuesta clara de beneficio para tu marca en vivos y comunidad. Se vienen cambios grandes en comunicación de empresas con empresarios.
Esta semana fuerte baja en el dólar que sorprendió a muchos (menos a quienes ven los vivos del domingo). El dólar no es más objeto de deseo. Nota en iProfesional en tapa: dólar mayorista 1376. Baja 4,8% en lo que va del mes. Desde que asumió Milei hasta ahora subió 301,7%. Comparado con septiembre 2025 estaba en 1380, hace 6 meses que repite precio. Quien compró dólares hace 6 meses está en el mismo lugar.
Dólar MEP: 1402, brecha de 1,9% con oficial. Día antes de salir el CEPO (11 abril 2025), MEP en 1333, subió 5,2% en 10 meses. Dólar Blue: 1430. Dólar oficial en bancos: 1399,15.
Sirve para fijar precios de exportación e importación. En bancos comprás dólar oficial, o MEP o Blue.
Dólar ajustado por inflación desde Milei da 1330-1350, piso razonable. De ahí para abajo genera dificultad: ajusta precios a la baja pero quita actividad económica. Mayoría que compró dólares últimos 6 meses perdió mucho (perdió tasa de interés). Pasar a invertir en otros productos como plazo fijo en pesos.
Plazo fijo: más de 1.000 millones de pesos da 34%; 10-20 millones da 31-32%.
Letra S29Y6 (vence 29 mayo 2026) rinde 39% (3% mensual). De febrero a mayo te ganás 10%. Mejor que cauciones (tasa 35% a 7-30 días). Letra asegura tasa superior y mayor plazo, evita volatilidad (cauciones pueden bajar).
Letra S30A6 (vence 30 abril 2026) rinde 38,47%.
Hacete tu propio fondo: caución 15 días, letra 30 abril, letra 29 mayo. T307 es Boncap vence 30 abril 2027, rinde 35,25%. Mejor S30N (vence 30 noviembre 2026, 35,86%). No recomendamos bonos en pesos ajustados por inflación ni comprar dólares.
Quienes en septiembre 2025 cambiaron dólares por tasa ganaron 30% (dólar cayó 10%). Tomar ganancias por índice de codicia. Si hiciste carry (vendiste dólares por pesos, tasa 20-30% anual), equivale a 7 años de bono Tesoro americano (4%). Cerrar posiciones. En Five hacés trámite para letras.
Banco Nación bajó tasa plazo fijo dólares <1 año. Hay mucha liquidez en dólares: depósitos fin año 39.784 millones USD, hoy 40.906 millones USD. Préstamos: fin año 18.244 millones USD, hoy 19.800 millones USD (mitad de depósitos prestados). Pedimos flexibilizar normas para más crédito en dólares (más barato que pesos).
Reservas BCRA: 46.261 millones USD. Compró 2.413 millones USD (24% de meta 10.000). Salto por bono internacional Santa Fe (800 millones USD traídos al país). Felicitaciones gobernador. FMI desembolsa 1.000 millones USD adicionales. Reservas llegarán a 50.000 millones USD antes 30 junio. No hay riesgo dólar.
Se terminó historia de dólar explotando. Para ingreso a emergente, eliminar CEPO. Estoy a favor: no tiene sentido con dólar bajando. Eliminar lentamente en próxima rueda. Muestra al mundo que Argentina permite entrada y salida de inversiones.
Exportaciones enero: 5.057 millones USD, importaciones 3.170 millones USD, saldo positivo 1.887 millones USD. Resultado fiscal positivo. Inflación mayorista: 1,7% mensual, 26,4% últimos 12 meses. Expectativa inflación febrero menor, pero suba fuerte en carne (poco animal en cañuela, precios desbordados). No convalidable por salarios. Vender terneros/animales terminados a buen precio. Precios firmes pese contexto internacional favorable; no hay ganancia de rodeo en Argentina.
Inflación 24-25%, plazo fijo 30-31%, no conviene.
Inflación estabilizada en 2,5% promedio. Con anclas fiscal, monetaria, cambiaria, BCRA capitalizándose, inflación caerá dramáticamente (fenómeno monetario). Consumo cayó por disparada pre-elecciones (dólar, tasas, desfinanciamiento). Dar 6 meses a medidas. Recuperación marzo-abril, mayo contundente. Argentina 2026 crece 3,5% promedio (desde aquí 6%). No gusta dólar, gusta inversión en pesos. Si ganaste con carry, dólar 1376 mayorista, no comas vidrio.
No vendería bonos soberanos: mucho por crecer. L35 rinde 8,88%, de $79,20 subirá a $85. AN29 (paga renta mayo/noviembre, amortización final) vale $94,97 (~$95), recomendada en $90-91, ya ganó 3-4% y aparte
En mayo te paga una renta de $325 en mayo y $325 en diciembre. Aquellos que se inician en el mercado de capitales invierten $95,000 en F y reciben $3,250 en mayo y $3,250 en noviembre, total $6,500 de aquí a fin de año, lo que da 6,8%. Así le gana a los bancos que ofrecen 1% en dólares.
Este van a ir para arriba. Acá hay un señor que dice que cerraron Deus, Darisan, Nestlé, Fate, bajó la producción de autos, se importaron máquinas usadas, menciona Cabanellas. Lo que realmente cerró es B, pero hay un montón de empresas que abrieron y venden muy bien.
Del 2011 a la fecha no se crearon nuevas empresas en Argentina por planes económicos anteriores. Este plan genera creación de empresas en minería, petróleo, gas, agro. No hay registro de aperturas ni cierres, FATE todavía no cerró. Hay estancamiento de empresas desde 2011, igual que el PIB.
Para que crezca el PIB hay que ordenar la economía. Historia reciente: sin crecimiento de PIB no hay creación de empresas; con déficit fiscal, devaluación o inflación, no hay creación. Primero poner orden en la economía.
Hay gente que le interesa destruir y no construir.
Estamos en 520 puntos de riesgo país. Habrá mejora sustancial por ruido internacional. Apertura en EE.UU. baja casi 0,8%, Japón abrió un poquito para abajo, mañana día difícil.
Preguntan por IPF: salió canje de Albanes y Gemsa, no llevo ese tema. Afuera abren en rojo por aranceles suben del 10% al 15%. Viernes Corte Suprema de EE.UU. tiró abajo aranceles a Trump. Día 24 balance de Mercadolibre.
Bitcoin en 67,447. Seguir Bitcoin para saber mercados mañana en medio de guerra comercial. Sube oro y plata. Aceite de soja para abajo, no buena noticia. Líquido ternero a 120 kg, aguanto hasta 180 kg, depende del precio.
Se desmerece el superávit fiscal: para que Argentina crezca hay que tenerlo, como en una empresa; con superávit te dan préstamo.
La gente está sintiendo la mejora: diciembre 2024, 2023, 2025 sin desmadres, significa situación económica no está mal.
IPF Argentina tiene posibilidades de ganar juicio con abogados internacionales, analistas convencidos.
Más de 2,000 personas en YouTube, piden likes.
¿Hasta cuándo baja el dólar? Para campo: vender dólar futuro abril a 1,458 (hoy 1,376, tasa 37,8%). Maíz abril a 1,458. Hoja mayo a 1,492.
Soja mayo hace 6 meses en 317, con dólar futuro 473,000 pesos/tonelada, no mal precio. Maíz abril $1,340 + 458 = 267,000/tonelada, muy buen precio. Aprovechar mercados de futuros para soja y maíz.
Trigo firme: $2 trigo mayo = 253,000 pesos hoy; con dólar futuro mayo casi 280,000 pesos, tasa casi 40% anual. Vender trigo mayo o julio con dólar futuro julio da ganancia importante.
Construcción mejoró en Capital Federal, Santa Fe, Paraná, Córdoba; en Rosario cae por regulaciones. Rosario 340,000 m² vs Córdoba 700,000 m², Santa Fe capital crece más. Rosario caso particular, gente se mudó a Funes.
Buen tiempo para comprar propiedades, Rosario precios más bajos; en Capital, Santa Fe, Córdoba mayor precio.
Diciembre sin desmadres no fueron fogoneados como antes.
Precio arena clavado, insumos estables; aprovechar para construir pese a que dicen está cara.
Amortización acelerada: ejercicio $100,000 dólares bien de capital (camioneta, camión, Biosolaria). Crédito Banco Nación tasa dólares, posible tasa cero este año.
Primer año: compro, pago cuota $25,000 (4 cuotas), sin impacto impositivo.
Segundo año: pago $25,000, amortizo $50,000 primer año, $50,000 segundo; tasa 35% ganancias, descuento $17,500, neto $500.
Tercer año: pago $25,000, descuento $17,500, cero. Año tres: usé 3 años maquinaria $100,000 pagando $40,000 total. Histórico.
Expoagro reventará de ventas. Recomiendo a empresas de logística comprar bienes de capital una vez aprobada ley reforma laboral con apéndice impositivo.
Negocios financieros, productivos, comerciales, impositivos: pagás mucho menos con amortización acelerada, nunca vista en Argentina.
¿Abrir créditos dólares privados? Bien para generadores de dólares, dan pesos equivalentes, dólares quedan en BCRA.
Industria textil: muy bien, dedicarse a diseño, no competir con barato; competir por diseño.
Bioceres y ON Risobacter mal, nunca recomendadas. No comprar cualquier ON; comprar con BAL de sociedad garantía recíproca o gran empresa: IPF, Vista, Pampa, Cresud.
Futuros: mayo 1,491, abril 1,458 (leído de A3 día 20).
Bloquean por decir "compra en dólares".
Problema dólar en informes privados Salvador de Stefano. Evaluar cotidianamente tipo de cambio.
Diseñar plan para contener dólar, no caiga más de 1,330-1,350; entrarán muchos dólares.
Pampa y Central Puerto buenas, pero mañana día feo por aranceles.
Saludo Sergio de Marchi recuperándose de vacaciones, Dra. Prioti de vacaciones.
Tasa EE.UU. sube a 4,10% (estaba bajo 4,10%). Acciones con CER, letras con CER no salir; mantener cartera. Cartera en Five, tel 011 41 4980 1402, web fiba.com.ar.
Carne marzo baja por oferta grande; ahora animales a 500 kg vs antes 430 kg, faltante temporal.
Excedente peso: hoy carry en pesos, tasa letras 3% mensual vs inflación <2%. No stock, mejor letras vía agente bolsa Five.
Crédito para maquinaria buena: produce más, baja costo unitario.
Retención hacienda en informe privado ganadería.
Soja no sube hace 6 meses, brasileros 180 millones toneladas, sobra en mundo.
Autos precios buenos, no bajan más; alta gama posible baja si quitan impuesto.
Propiedades buen precio Rosario, suben Capital Federal. Invertir comercial o residencial, no terreno por gastos.
Euro: cauteloso, posible toma ganancias si sube tasa EE.UU..
Litio: remisos invertir en producto, buscan múltiplo en acciones.
Esta semana: dos cenas Faena con Pagotico, Fabián López Requeijo; almuerzo Pagotic; jueves 26 18:30 Villegas con Pagani; mañana tarde Tomacelo, reuniones consultora.
Créditos tasa fija: esperar Expoagro, renovación créditos interesantes.
Carne: marzo oferta grande baja precios.
Caso hipotético: palo verde, cartera diversificada por perfil inversor (aversión riesgo, % inmovilizado/líquido, ribotril). Depende riesgo que quiera tomar.
Estuvimos una hora, previa vivos. Aquellas empresas
Invitan a quienes quieran auspiciar a comunicarse. Recuerden los informes privados a 550,000 más IVA por un año. Si quieren invertir, está la firma F. Un amigo dice: larga la charla de hoy. Respuesta sobre cuándo va a Mendoza: cuando me inviten y me paguen. Le deja un abrazo grande. Finalizan en Instagram, compartiendo el re con todos, cerrando en YouTube, diciendo buenas noches y nos vemos la semana que viene.
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