José Luis Daza: cómo se reconstruye el ahorro en la Argentina
In a Nutshell
Argentina destruyó su sistema de ahorro mediante incumplimientos reiterados de contratos, confiscaciones y reestructuraciones forzadas de deuda, lo que impide la formación de un mercado de capitales y el crecimiento económico. Chile demuestra que respetar contratos y no reestructurar deuda local genera confianza: con un tercio de la población argentina, acumula 500 mil millones de dólares en ahorros previsionales y 103% del PIB en crédito. La reciente reforma argentina que permite préstamos en dólares a empresas solventes es un paso necesario pero insuficiente mientras persista la falta de confianza en el sistema legal y financiero.
These notes were generated by AI and may contain inaccuracies.
El principal problema que enfrenta Argentina es la destrucción total e integral del sistema de ahorro. Ningún país en el mundo ha expuesto a su población a la violación, insulto y destrucción de sus ahorros a través de confiscación, nacionalización y fumigación más de una vez. Argentina es el único país que ha experimentado esta situación reiteradamente.
Los ahorros determinan el nivel de vida de la población, los ingresos de las personas, la cantidad de energía que se incorpora a la economía, la innovación y la tasa de crecimiento. En Argentina, los pesos han desaparecido completamente y fueron destruidos. Gran parte de la población argentina está defendiendo naturalmente su posición porque no tienen ahorros, lo cual representa una tragedia.
Argentina no tiene ahorros para construir carreteras, para adquirir más maquinaria, para construir más viviendas. Para reconstruir el ahorro es necesario crear primero condiciones de estabilidad y legitimidad en los aspectos legales y de seguridad legal, para generar un mercado de capitales.
El incumplimiento de contratos es lo más destructivo para los ahorros argentinos. No existe un país que haya incumplido sus pagos más que Argentina. No hay país que haya hecho planes de conversión de depósitos en dólares obligados a convertirse en moneda local y congelado las cuentas.
En 1982, toda América Latina tuvo problemas para pagar sus deudas, lo cual casi causó la quiebra de "La Ciudad". Argentina tropezó, México tropezó, Chile y Uruguay tropezaron. Chile decidió tomar un camino diferente: a pesar de poseer deudas que ascendían al 120% de su producto nacional, decidió no incumplir con el pago, cumplir el contrato, negociar y refinanciar con los bancos y el Comité Bancario de la época.
La decisión de Chile allanó el camino para comenzar a desarrollar el mercado de capitales chileno. Además, se creó el sistema de fondos de pensiones (AFP). El sistema de jubilación en Chile posee más de 200 mil millones de dólares, y con la reforma nueva tiene como objetivo alcanzar 500 mil millones de dólares en ahorros en un año. Chile, con un tercio de la población de Argentina, tiene 500 mil millones de dólares en ahorros.
La decisión básica y esencial fue respetar los contratos, no reestructurar la deuda localmente. La gente en Chile hoy tiene 103% del producto interno bruto total como crédito, porque la gente confía y se respetan los contratos.
Argentina tiene reestructuración de la deuda local, un comportamiento bárbaro de reestructuración de deuda local. No existe conciencia de las consecuencias de estas acciones. Por esta razón no hay ahorros en pesos. Los últimos ahorros eran bonos del armario y el caso de los "Leliqs". No hay conciencia de las consecuencias de estas acciones, y todavía se están haciendo las mismas cosas, por lo que será difícil y llevará tiempo.
Los argentinos son racionales y lógicos, por lo tanto tomará tiempo la reconstrucción del mercado de capitales. Los argentinos no ahorran en efectivo localmente, ahorran afuera o lo ponen debajo de la cama. Si no se logra que los ahorros fluyan hacia el resto de la economía en términos de proyectos y financiamiento, no crecerá la economía.
Se realizó un cambio en la ley que lleva en vigor algún tiempo sobre transferencia de efectivo, la cual no permitía que los bancos prestaran en dólares a personas o entidades que no generaban dólares. Se completó un cambio simple que permite a los bancos prestar en dólares a entidades de solvencia financiera en cantidades relativamente pequeñas que no excedan el 15% de los depósitos.
Muchas personas salieron diciendo que se está haciendo lo mismo que ocurrió la última vez, pero esto no es lo mismo que ya ocurrió anteriormente. Esto es muy exacto, y hay incentivos porque hay costo adicional por persona el dinero. Esto es solo para empresas, no para personas comunes y corrientes.
Uruguay y Perú, que son los dos países que utilizan el dólar, permiten la concesión de préstamos no solo para empresas, sino también para particulares. En el caso argentino, esto no está disponible para particulares, pero sí para empresas. Hay muchas empresas solventes con finanzas muy elevadas, incluso más adecuado que aquellos que producen frutas y similares, que pueden acceder a crédito.
Keep Club de Inversores in your library
Save the videos and channels worth coming back to, and find them again in one place.
