👉Tensión global, petróleo en alza y señales mixtas en Argentina 🤯
In a Nutshell
Mercados globales rebotan por tregua temporal de Trump con Irán, pese a tensiones en Ormuz y petróleo Brent en $100; Wall Street sube, oro y metales ganan. En Argentina, bonos en dólares caen levemente (riesgo paÃs en 533 pb), BCRA acumula US$2.000M en reservas este mes, inflación esperada baja a 2,3% mensual y MerVal supera 2.000 puntos liderado por energéticas como YPF. Monitorear petróleo, Irán y compras del BCRA; rebote es técnico, no estructural.
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Nico saluda y retoma el podcast RGEN10 después de ausencia por problemas de salud. El mercado cambia el tono respecto a ayer, pero el contexto de fondo sigue igual. Lo de hoy es un rebote técnico y de expectativas, no un cambio estructural.
Después de tensión en Medio Oriente con el Estrecho de Ormuz prácticamente bloqueado y petróleo volando, Trump anuncia extensión de la tregua con Irán hasta fin de negociaciones. Esto alivia al mercado de corto plazo, pero el conflicto no está resuelto: Irán tensiona con ataques a buques y control estricto del estrecho; EE.UU. mantiene bloqueo naval. Riesgo estructural activo.
Activos globales
- Futuros de Wall Street abren al alza: Nasdaq sube casi un 1%, S&P 500 y Dow Jones acompañan.
- Suben metales, oro y plata.
- Tasas en EE.UU. bajan levemente, mejorando apetito por riesgo.
- Petróleo sigue alto: Brent en $100. Mercado más tranquilo, pero no relajado.
Bonos en dólares flojos: cayeron 0,3-0,7%, riesgo paÃs sube a 533 puntos. CaÃda más fuerte en bonos largos (mayor duration), señal de problema de confianza a largo plazo. En el mes, bonos soberanos siguen positivos, con más volatilidad.
Gobierno hace canje de Lelink por bono Dollar Link: adjudicados más de 16.600 millones de dólares con 60% de aceptación. Logra patear vencimientos y descomprimir presión corto plazo; clave para manejo de deuda en pesos. Expectativas de inflación cambian: datos de alta frecuencia muestran desaceleración fuerte. Mercado proyecta 2,3% mensual (antes 2,6%). Impacta curvas: bonos ajustados, tasas y lógica de inversión en pesos.
Banco Central compra dólares agresivamente: ayer 235 millones, acumula 2.000 millones en abril (mejor mes en mucho tiempo). Coincide con liquidación de cosecha gruesa, pero compras más genuinas (flujo real, no solo CPO o restricciones). Mejora calidad de acumulación de reservas. Reservas netas en mejor nivel en 3 meses: aproximadamente 1.000 millones positivos, pero descontando pagos de BOPREAL a fin de mes, quedan negativas. Situación más positiva.
MerVal sube por encima de 2.000 puntos en dólares, a contramano de Wall Street (que caÃa ayer). LÃderes: YPF fuerte, Pampa y sector energético. Con petróleo alto, sector energÃa protagonista.
Mercado en pausa: ayer tensión pura, hoy alivio, pero problema de fondo vigente. Global intenta rebotar con incertidumbre geopolÃtica; Argentina mejora macro pero depende de externo.
Qué mirar como inversor:
- Novedades sobre Irán.
- Petróleo: si rompe $100 con fuerza, cambia escenario.
- Tasas de EE.UU.. En Argentina: compras del Banco Central y respuesta a desaceleración de inflación (próximo driver).
El mercado se calma, pero todavÃa no está confiando. Lo más importante no es anticiparse, es saber leer cuándo el rebote es real y cuándo solamente es un respiro.
Seguirán de cerca; próximo episodio mañana.
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