💥 ALERTA: riesgo país en 655 y Merval bajo los US$1.700 🔻 Confianza del Gobierno por el piso! 🤯
In a Nutshell
El riesgo país argentino saltó a 655 puntos y el Merval cayó 25% hasta US$1.700, reflejando deterioro en la confianza del gobierno que llegó a su mínimo histórico con 38,7% de aprobación. El mercado anticipa que si el índice desciende a US$1.000 antes de las elecciones legislativas, sería una oportunidad de compra dado el potencial de duplicar su valor si Milei gana la reelección. El Banco Central compró US$323 millones en divisas y el sector público acumuló US$11.600 millones en coberturas cambiarias, mientras empresas como Toyota y Pluspetrol avanzan en proyectos de inversión bajo el régimen RIGI.
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Se inicia un taller intensivo de una semana completa llamado "Teddy" desde el lunes 5 de octubre. El costo es de 3 dólares. Incluye cuatro lecciones: lunes, martes, miércoles y jueves. Tras el curso, el participante termina con una cuenta abierta en un corredor de bolsa. Se recomienda una cartera diversificada para generar ingresos mensuales.
El riesgo país cerró la semana en 655 puntos, un aumento de 46 puntos respecto al viernes anterior. El lunes inició en 626 puntos, bajó a 607 el martes, se estabilizó el miércoles y saltó a 635 el jueves con una caída de 2% en los bonos soberanos. El viernes alcanzó 655 puntos.
Los bonos soberanos AL y GD alcanzaron retornos internos superiores al 10%. Los retornos en dólares para bonos soberanos se ubicaron entre 10% y 13%. Esto no ocurría desde hace tiempo.
Los datos de empleo de EE.UU. del jueves provocaron una baja en la tasa de interés de bonos estadounidenses a 10 años. Esto debería ayudar técnicamente a los bonos argentinos, pero el riesgo país subió porque mide la diferencia entre lo que paga Argentina y la tasa de bonos del Tesoro americano. Si la tasa de EE.UU. baja más rápido que la argentina, la brecha se amplía.
El índice Merval perdió más de 3% en dólares durante la semana y bajó 25% desde junio, cuando estaba en US$2.270. Actualmente está en US$1.700. El Merval no rompe la barrera de los 1.700 dólares desde octubre del año pasado. En septiembre cerró con una caída aproximada del 8% en dólares.
Antes de las elecciones legislativas, el mercado pasó de US$2.300 en enero de 2025 a US$1.000 en septiembre de 2025. Se contempla la posibilidad de que el Merval vuelva a 1.000 dólares antes de las elecciones del año próximo si las encuestas son desfavorables para el gobierno actual y favorables para la oposición. Si el mercado cae a 1.000 y se cree que Milei ganará la reelección, sería momento de comprar.
Si el Merval vuelve a 1.000 dólares antes de las elecciones y se espera que Milei gane, se puede obtener una ganancia del 100% en dólares al subir de 1.000 a 2.000. Cuando el mercado está en 1.700 o 2.200 dólares, no hay margen amplio. Se menciona que si el Merval vuelve a 1.000, se reinvertirá vendiendo CEDEARs y acciones de Brasil para comprar en Argentina.
Se compraron bonos AL30 cuando valían 27 centavos de dólar. El valor L30 fue de 28 dólares en su peor momento. Se esperaron dos años para lograr una ganancia del 100% en dólares.
El índice de confianza en el gobierno midió 1,94 puntos sobre 5 en septiembre, equivalente a un 38,7% de aprobación. Representa una caída del 5,9%. El índice se encuentra en su nivel más bajo durante la gestión de Milei, alcanzando valores de julio de 2026 y septiembre de 2025.
El declive más fuerte fue en "preocupación por el interés público" con una caída del 12,3%. Le siguió "evaluación del desempeño general del gobierno" con una caída del 9,3%. La percepción de que el gobierno tiene potencial para resolver problemas recibió la menor cantidad de críticas.
Las regiones del interior comenzaron a darle la espalda al gobierno gradualmente. El índice de confianza se mantiene alto en perspectiva histórica para Milei en comparación con los últimos gobiernos, pero está justo debajo del nivel de apoyo que Néstor Kirchner tuvo en 2004.
El gobierno argentino lanzó el programa "Pasaporte Dorado" que otorga ciudadanía argentina por inversión. Las alternativas son: contribución directa de US$350.000, bonos soberanos por US$800.000, o préstamo sin intereses de US$500.000 pagadero en 7 años. Para una familia típica (pareja + dos hijos menores), el costo total es de aproximadamente US$500.000.
Niños de 10 a 25 años: US$100.000. Menores de 18 años: US$50.000 por cada uno. El programa fue presentado por Luis Caputo y Diego Santilli en la Embajada Argentina en París durante la "Semana Argentina".
Los gobernadores regionales argentinos enviaron un mensaje: "Si Milei quiere ganar, debe cumplir con nosotros". Este es el segundo programa de este tipo después de El Salvador.
El pasaporte argentino es aceptado en más de 140 países. Se menciona la posibilidad de que en el futuro permita viajar a EE.UU. sin visa, similar a cómo los argentinos buscan pasaportes europeos.
El sector público unificado (Banco Central + Tesoro) ya tiene US$11.600 millones en herramientas de cobertura de riesgos cambiarios "Dollar Link". Esto representa un incremento mensual de US$1.600 millones en septiembre. Es el nivel más alto desde las elecciones legislativas de octubre del año pasado, cuando superó los US$15.000 millones.
El Banco Central renovó la semana pasada un canje de bonos en dólares. Solo se renovó el 24% del canje. Hubo negociaciones en el mercado secundario de un bono con vencimiento el 30 de octubre de 2026 que fue modificado a "Dollar Link" con volumen grande.
Las tasas de interés en pesos subieron. El rendimiento en LECER llegó el miércoles a casi 30%, después de iniciar la semana en 20%.
El Banco Central compró US$323 millones en tres sesiones en los últimos días, algo que no ocurría recientemente. En junio y julio las compras diarias promedio superaban el millón de dólares. En septiembre el promedio diario fue de US$22 millones.
Tesla entregó aproximadamente 490.000 vehículos en el trimestre, superando las expectativas de 464.000 vehículos. Esto provocó un aumento en el precio de las acciones.
Toyota obtuvo aprobación en el sistema RIGI para construir una fábrica en Zárate dedicada a vehículos eléctricos. El 70% de la producción será para exportación. Se espera fabricar la camioneta S10 híbrida.
Pluspetrol obtuvo aprobación el jueves para incorporarse al sistema RIGI para explotar un área en Vaca Muerta comprada a ExxonMobil en 2025. La inversión supera los US$200 millones.
Central Puerto construirá fábricas e instalaciones para almacenar energía en baterías durante momentos de baja demanda. Esto permitirá evitar interrupciones, especialmente en verano, y beneficiarse del auge de Vaca Muerta y centros de datos.
YPF firmó un acuerdo con la provincia de Entre Ríos por 3 años para traer arena para fracturación hidráulica directamente por barco. Esto permitirá ahorrar entre 30% y 40% en costos de logística. Actualmente la arena se transporta en camiones desde Córdoba y Brasil.
Los datos de empleo en Estados Unidos cambiaron la escena global y se publicaron el jueves. Se completó creando solo 29.000 puestos de trabajo, significativamente menos de los 90.000 que se esperaban por consenso y de los 162.000 que se crearon en agosto. Además, se revisaron las previsiones para crear oportunidades de trabajo futuro reduciéndolas. La tasa de desempleo aumentó situándose en el 4,2%.
El ingreso promedio aumentó la tarifa por hora del trabajador en solo un 0,1% al mes, lo cual es menos del 0,3% que se esperaba. Con esta mezcla de señales mixtas, el mercado dio un vuelco todo patas arriba en 48 horas. Hasta el miércoles se esperaba por un porcentaje 100% que la Reserva Federal en octubre aumentara la tasa de interés, y tal vez también lo planteara en su próxima reunión en diciembre.
La probabilidad de que la Reserva Federal aumentara la tasa de interés en octubre cayó del 100% al 80%. La posibilidad permanece alta, pero ahora se acepta que la Reserva Federal no aumentará el interés actual, algo que se consideraba seguro hasta el miércoles. Esto afectó también en el índice de riesgo país en Argentina, que llegó a la cima de sus niveles durante los últimos meses. No son niveles históricos, pero esto condujo a mayor riesgo estatal, a pesar del rendimiento de recuperación que los bonos demostraron el viernes.
Estamos entrando en temporada de presupuestos público. Todas las empresas que cotizan en el mercado, que negocian en la bolsa de valores, es obligatorio presentar su presupuesto en reunión general cada 3 meses. En "Reg Inversiones" y en sesiones diarias, se revisan las empresas más importantes y la mayoría de ellas, por ejemplo, aquellas que se recomiendan y se sabe que la mayoría de los clientes son los dueños. Se supervisan esos presupuestos específicos.
Micron destrozó todas las expectativas al presentar su presupuesto. Se superaron todas las expectativas, ya que se logró mayores ingresos en 3,48 mil millones de dólares más de lo que se esperaba, y superó las expectativas. Además, previsiones de beneficios de la acción valen aproximadamente dos dólares. La empresa es rentable una acción con un valor superior a 33 dólares. Esa es una cifra extremadamente alta.
Micron está en el mejor momento de su historial financiero impulsado por el ciclo de memoria superior. Está especializado en producción de calidad del recuerdo más famoso: DRAM y NAND. No solo se vendió más, sino que comenzó memorias de almacenamiento en penetración del mercado. Esto está relacionado con la inteligencia artificial, donde no se sabe si la solicitud será atendida en el futuro en chips y memoria de almacenamiento o no.
Micron es una empresa que no necesita pedir préstamos para crecer. Todo lo logró a través de un crecimiento que fue sin obtener cualquier tipo de deudas, no a través de emisión de nuevas acciones como SpaceX lo hizo cuando ofreciéndolo en la bolsa de valores, y no al emitir bonos como lo hizo Google.
Nike presentó resultados trimestrales disparejos. No tuvo éxito superando las expectativas de ingresos, pero las estimaciones de rentabilidad superaron la flecha, así que el mercado la castigó por eso. Lo más fuerte que se dio en el presupuesto de Nike es que redujo su apalancamiento financiero. Se libró de sus deudas en gran medida, en un nivel extremadamente potente. Hoy, la empresa tiene liquidez de más dinero. La empresa posee flujo de caja de hoy más que sus deudas a largo plazo. Esto es más que positivo.
Nike está pasando por un proceso de reestructuración. Existe un programa llamado "Pace" que el presidente lo puso en marcha, el último ejecutivo que se unió a Nike. Todo el caos que sucedió durante los períodos pasados requiere una transformación en la empresa. Es muy importante que ella tenga excedente de efectivo para responder al proceso de reestructuración. Las ventas han disminuido y claramente esta es la razón de no alcanzar los ingresos como era de esperar, pero las ventas de la oración es la menos daños y el problema de Nike fue que ella había perdido su dominio en las tiendas de la frase es global. Ella había optado por vender directamente al consumidor, entonces se dio cuenta de que esto era un error y que ella estaba perdiendo su cuota de mercado.
El plan de reestructuración de Nike funciona para mejorar la marca nuevamente, entre los principales operadores de la frase, no solo en Estados Unidos, más bien en Asia y también en el mundo.
El programa semanal finaliza. El próximo encuentro será el domingo, pero el lunes 5 de octubre, es decir, el mañana, comenzará con "Teddy", quien tendrá un entrenamiento intensivo de 5 días. Si eres principiante o estás en tus primeros pasos en el mercado, sigue ahí. Hay plazas disponibles para unirse a través del enlace en descripción. Los miembros se reúnen a diario en todas las habitaciones de suscriptores de YouTube y la comunidad. La cita se renovará el próximo domingo a las 6 PM.
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