👉De tensión a rebote: geopolÃtica, inflación y el giro del mercado 🤯
In a Nutshell
Los mercados globales pasaron de tensión a alivio tras el giro negociador de Trump con Irán, impulsando subidas en Nasdaq (+1.2%), S&P 500 (+1%) y Dow (+0.6%), mientras el petróleo y las tasas corrigieron a la baja. El IPP estadounidense sorprendió a la baja y elevó las chances de recorte de tasas por la Fed a 35%, debilitando al dólar y fortaleciendo el oro. En Argentina, el BCRA compró más de US$11.100 millones en abril por la liquidación de cosecha, el riesgo paÃs bajó a 530 pb y el tipo de cambio oficial cayó 1.3%, aunque la brecha CCL se amplió al 8%.
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La jornada del mercado comenzó con tensión fuerte entre Estados Unidos e Irán tras un fin de semana complicado, incluyendo medidas duras como el bloqueo naval por parte de Estados Unidos. Trump decidió cambiar el tono y dejó abierta la puerta a nuevas negociaciones con Irán, lo que provocó un giro completo en el mercado.
Los principales Ãndices de Estados Unidos cerraron positivos: el Nasdaq subió 1.2%, el S&P 500 un 1% y el Dow Jones 0.6%. Pasamos de un escenario de risk off a uno de mayor apetito por riesgo en cuestión de horas.
El petróleo, que habÃa subido fuerte por el conflicto, empezó a corregir. El mercado empieza a descontar que el impacto inflacionario podrÃa ser transitorio si hay acuerdo.
El IPP en Estados Unidos salió mucho mejor de lo esperado. La inflación mayorista general se mantuvo en 0.5% cuando se esperaba más del doble, y la núcleo cayó fuerte. Esto refuerza la idea de que la Fed no va a necesitar ser tan agresiva.
El mercado le da cerca de un 35% de probabilidad a un recorte de tasas por parte de la Fed este año. No es un escenario de relajación total, pero claramente es menos restrictivo.
Bajaron las tasas de los bonos del tesoro, el dólar se debilitó y el oro volvió a subir. Menos refugio en dólar y más búsqueda en alternativas.
Los bonos soberanos tuvieron una buena jornada acompañando el mejor clima global. El riesgo paÃs volvió a bajar y ya está en 530 puntos básicos, el nivel más bajo en casi 2 meses.
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