💥EL Conflicto con IRÁN hará RICOS a los INVERSORES (inteligentes)|👉Cómo BENEFICIARTE?

Escalada del conflicto con Irán y oportunidad de inversión00:00

Hola y bienvenidos a un nuevo vídeo del arte de invertir. Durante las últimas cuatro semanas estamos asistiendo a una escalada en el conflicto con Irán, lo cual está generando un caos total en los mercados. En contra de lo que digan los medios, se está formando una de las mayores oportunidades de inversión y no sabemos cuándo va a ser la siguiente, con lo cual debemos estar preparados para aprovechar esta oportunidad que se está formando. En este vídeo hemos preparado una guía para que inversores privados como vosotros, aplicando la lógica y el sentido común y no dejándonos llevar por las opiniones, sepáis el mejor camino para aprovechar esto. Lo vamos a ver con ejemplos concretos y con herramientas que os van a ser de utilidad si veis este vídeo hasta el final.

Durante estas cuatro semanas la situación en Irán está escalando. La cuestión es cómo vamos a proteger nuestro capital, incluso hacerlo crecer en esta clase de situaciones. Unos días aparece Estados Unidos y dice que no va a negociar, los mercados bajan, el petróleo sube. Otros días salen que sí que van a negociar y ocurre lo opuesto. El petróleo baja y los mercados suben y el inversor promedio está perdido y no sabe qué hacer.

Mensajes recientes y proyecciones del petróleo01:00

Aquí tenéis algunos de los mensajes que se han estado lanzando recientemente. Irán dice que no quiere negociar y estamos en ese toma y daca, las posibles consecuencias pueden ser graves. Si el Estrecho de Ormuz está cerrado simplemente durante 3 meses, tendríamos petróleo alto a más de $100 prácticamente hasta final de año. Aquí veis la curva de proyección de los futuros del petróleo. Esto tendría consecuencias importantes y por eso los mercados están confundidos. La gente no sabe qué hacer ni a lo que nos enfrentamos. Con lo cual vamos a aplicar esa lógica y las matemáticas para tomar decisiones lógicas. Y vamos a ver las tres decisiones más grandes que vais a tener que hacer como inversores y cuál de ellas es la mejor a futuro.

Por este motivo se está formando esa increíble oportunidad de inversión que puede ser histórica dependiendo de lo que se alarga esta situación y ya están apareciendo ejemplos de acciones y sectores muy interesantes y vamos a ver algunos de ellos en detalle en este vídeo. Por eso, inversores privados como tú vais a aprender cómo aprovecharlo.

Relación entre petróleo y acciones02:00

Antes de comenzar es muy importante entender la importante relación que hay entre el petróleo y las acciones antes de empezar a tomar decisiones. En este estudio del Banco Central Europeo podéis ver la línea roja, que es qué le sucede a las acciones y a ciertos sectores en periodos de precios del petróleo alto. Y veis como prácticamente todos los sectores en su comportamiento mensual es negativo. Sin embargo, en periodos de petróleo bajo es muy positivo para las acciones. Siempre estas barritas azules han sido positivas, con lo cual entendemos el nerviosismo del mercado cada vez que sube o baja el petróleo.

Por este motivo, cuando sube el petróleo significa más inflación. De hecho, se estima que si el Estrecho de Ormuz lleva 3 semanas cerrado, la inflación volverá a subir a niveles del 3.5 o el 4%, lo cual significa que los tipos de interés se van a doblar, el coste de financiación para las empresas es mayor, eso significa menos inversión, eso significa mayor coste de endeudamiento para las familias que tienen hipotecas, que tienen préstamos de automóvil, préstamos personales, la gente está muy endeudada y eso al final tiene serias consecuencias económicas y además estos altos tipos de interés que va a tener que aplicar el Banco Central tanto en Europa como en Estados Unidos significa un giro total y eso va a afectar al sentimiento del mercado, lo cual puede generar una recesión porque al final se mueve menos dinero, hay menos actividad económica y la bolsa colapsa generando esas oportunidades.

Pero la buena noticia es que estos ciclos siempre se acaban y siempre se recuperan.

Posibles evoluciones y comparación con los años 7003:31

Ahora vamos a ver cómo puede evolucionar esto y a qué es lo que nos podemos atener. Los años 70 están muy en la mente del mercado porque fue una de esas pocas veces donde esta subida del petróleo tuvo esas consecuencias catastróficas para el mercado. Se está produciendo en Tailandia las famosas imágenes de colas en las gasolineras por falta de abastecimiento y esto se puede extender a otros países. En este gráfico podéis ver como el miedo del mercado es que durante casi 15-16 años estuvo lateral la bolsa y apenas obtuvimos rendimiento. Estuvo subiendo, bajando e intermedias con importantes bajadas.

Y todo apunta además ahora a que la Reserva Federal en un giro total, porque está en una fase de facilitamiento cuantitativo, que no es más que imprimir dinero, por eso los mercados estaban subiendo, eso es muy positivo para las inversiones, para la bolsa, pues ahora ha cambiado totalmente y va a parar esa bajada de tipos de interés y esa impresión de dinero y se va a ver forzada a subirlos. De hecho, esta noticia afirma que para junio las probabilidades de que se suban los tipos de interés son mayores a las que se vayan a bajar esos tipos. Cuando hace nada, hace 4 semanas era totalmente diferente.

Oro, tipos de interés y advertencias de autoridades05:02

Por este motivo, muchos nos preguntáis, ¿el oro ha bajado porque los tipos de interés real o la expectativa han comenzado a subir? Aquí veis la rentabilidad de los bonos americanos y en Europa pasa lo mismo, cómo ha pasado del 1.7 al 1.2 y el oro se mueve de forma inversa a la rentabilidad real de los tipos de interés. No es tanto una cobertura, como se suele escuchar contra la macroeconomía y demás, sino que ha comenzado por ese motivo.

Por este motivo también van a comenzar a llegar mensajes muy preocupantes y es extremadamente importante aislarnos de las noticias. La directora del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha advertido de que las consecuencias de este conflicto van más allá de lo que podríamos imaginar. Literalmente lo ha dicho esta semana. También en un artículo de The Economist ha hablado de lo severo que puede ser el impacto de la crisis energética que estamos viviendo y de cómo mucha gente puede que lo esté infravalorando. Estamos hablando de la máxima autoridad monetaria y por consecuencia de su influencia en los mercados de Europa.

Tres opciones para inversores06:01

Ahora mismo como inversores nos estaremos preguntando, tenemos tres opciones y vamos a ver cuál es la mejor estrategia, asumiendo que no tenemos la varita mágica de saber cuándo va a pasar todo esto, si se va a acabar en un mes o en un año. Está hablando de que nos vayamos preparando para que se están preparando tropas para una invasión terrestre y parece que está todo escalando y que mínimo nos vamos a ir al verano en esta situación porque Estados Unidos se ha metido en un callejón sin salida. No puede salirse porque le daría vía libre, hacer lo que quisiera Irán en la zona, pero tampoco puede hacer una intervención al estilo Irak o Afganistán por el coste político que tendría.

Entonces, como inversores tenemos la opción de:

• Mantenernos en nuestras posiciones, no hacer nada.
• Vender y decir, vendo. Espero que pase todo un poco a futuro. Cuando hayan bajado los mercados, pues vuelvo a entrar.
• Comprar más.

Entonces vamos a asumir que es difícil predecir lo que pasará en el futuro, con lo cual vamos a aplicar lo que ha sucedido históricamente, que ahora, como vamos a ver es uno de los mejores consejos que ha dado Ray Dalio, el fundador, el mayor hedge fund del mundo y uno de los inversores más exitosos para navegar en conflictos como el actual y qué lecciones o consejos podemos sacar como inversores.

Estudios históricos sobre petróleo y bolsa07:31

Lo curioso de este estudio es que, por ejemplo, cuando el petróleo sube, la bolsa ha dado más rendimiento que cuando ha bajado, curiosamente, porque se asocia periodos de bajada de petróleo a recesión económica, porque menos demanda, la gente consume menos energía y significa que la economía está mal. Lo que pasa es que en esta situación puede ser un poco diferente porque es un shock externo de este conflicto, pero es curioso este estudio.

Podéis ver aquí que cuando el petróleo ha subido en un año más de un 40%, que es lo que estamos ahora, que ha pasado aproximadamente de $70 al rango de $100, ¿qué rendimiento ha tenido la bolsa? Vemos que no es tan negativo o no es tan grave. Si vemos del 40% para la derecha, que suba más el petróleo, el año 2016 fue positivo para la bolsa, subió un 10%. El año 2021 que subió mucho el petróleo, también fue positivo para la bolsa, incluso el año 2009. Sin embargo, cuando el petróleo baja tampoco ha sido especialmente negativo. Vemos que no tiene una correlación muy importante. Estamos hablando de casi 40 años de historia, con lo cual siempre hay que mantener la calma como inversores.

Históricamente el petróleo también está asociado, tiene una correlación positiva con la bolsa. Eso significa que cuando sube el petróleo, sube la bolsa. Aquí podemos ver también que en estos periodos, estas bolitas rojas, cuando el petróleo ha subido mucho, ¿qué rendimiento ha tenido la bolsa posterior? Y el 85% de las veces a 12 meses, tenemos un poco de paciencia, ha sido positivo y ha sido un retorno medio del 22%. ¿Por qué? Porque primero había bajado, primero se produce ese shock, la gente entra en pánico, como ahora que está bajando un 10% más la bolsa, en algunos países hasta el 15% y después se tiende a recuperar porque aparecen gangas en el mercado, las empresas están más baratas y entre medias posiblemente muchas de ellas han subido sus beneficios, con lo cual valen más.

Probabilidades de décadas perdidas09:31

Sin embargo, si estás viendo esto como inversor, tu gran miedo puede ser a lo que se publicita los medios, una década perdida, un escenario como en los años 70, caos total y todos los miedos que podamos imaginar, porque así es el ser humano y así son los mercados. Entonces, vamos a aplicar las matemáticas y la estadística.

Este estudio hecho por el Brandeis International Business School, una entidad muy reputada acerca de cómo de probable es que aparezcan estos ciclos negros en el mercado y nos enfrentemos ahora mismo a una década perdida. En esa parte de ese estudio que podéis descargarlo y verlo, es muy académico, muestra esta tabla y hay dos partes importantes. Esto habría que multiplicarlo por 100 para sacar el porcentaje. O sea, 0.07 es un 7% de probabilidad de tener retornos nominales negativos invirtiendo ahora mismo en cualquier momento y de tener una década perdida. O sea, no es tan probable como podrían hacer parecer los medios y esa venta continua que estamos viendo y que os puede llevar a tomar malas decisiones de vender vuestras posiciones.

Las probabilidades de entrada son bajas, incluso con una cartera equilibrada por pesos, las probabilidades son de un 10%. Asumiendo incluso teniendo en cuenta la inflación de retorno real, las probabilidades son del 12%. Entonces, la probabilidad catastrófica de que esto suceda y a qué nos enfrentamos es entre un 7 y un 10% podríamos definir históricamente tener una década terrible.

Pero incluso si estamos equivocados ahora y decimos, "Bueno, yo me mantengo o mejor aún voy comprando, la mejor herramienta que tenemos conversores privados es lo que se llama el DCA en inglés o dollar cost average, que es simplemente yo voy comprando a medida que va bajando, asumimos que no sabemos dónde va a acabar. Entonces, si el mercado baja un 10%, compro. Si el mercado baja un 20%, compro más. Que baja un 30%, compro más aún porque con las mismas cantidades de dinero me dan más acciones o más participaciones, si es un fondo, si es un ETF indexado, lo que sea. Y es la mejor forma histórica para no tener que ser expertos ni tener que tener la bolita mágica. Incluso en este escenario seguiríamos ganando dinero.

¿Por qué? Porque cuando ha habido una década perdida, los retornos posteriores a 20 años han sido muy buenos. Habiendo multiplicado tu patrimonio por tres a 15 veces, con lo cual tampoco parece mal resultado y un rendimiento compuesto bastante interesante.

Retornos después de décadas perdidas12:00

Por eso, si aplicamos las matemáticas, como decíamos antes, tenemos este gráfico que es superinteresante y es un estudio muy profundo. ¿Qué vemos aquí? Primer lugar, en rojo vemos décadas perdidas, el miedo que tiene todo el mundo a invertir en que entremos en un camino que no nos lleve a ningún lugar. Del año 29 al 54 el retorno de la bolsa fue cero. Del año 68 al 80 el retorno prácticamente cero y del año 2000 al 2013 fue cero.

La cuestión, como os decía antes, cuando sucede esto y tú vas comprando además a la baja, tu retorno además futuro va a ser mejor, pero vamos a asumir que no vayas comprando, que de tus ingresos, de tu trabajo, de tus empresas, lo que sea, no puedes. El retorno posterior, como veis aquí en verde, las siguientes 10-12 años fueron muy buenos. Después de esta década perdida se obtuvo un rendimiento del 8% anual, lo cual significa que el índice pasó de 30 puntos a 100, multiplicando por tres casi cuatro veces.

Del año 80 al 2000 hubo 20 años posteriores, porque la bolsa partió después de una década terrible y multiplicó la bolsa de 100 puntos a 1500, multiplicó por 15 y un rendimiento anual estupendo, simplemente invirtiendo todas las acciones de la bolsa y seleccionando acciones particulares podemos aumentar más incluso esto o del 2013 al 2024 que este estudio si hubiera continuado el mercado alcista seguido hasta el 2026 y ha sido rendimientos anuales del 12% que está muy bien, es de 100 puntos a 6300, ahora está incluso con las bajadas en 6300, pues es de nuevo multiplicar por cuatro veces y un retorno bastante positivo.

Con lo cual vemos que incluso aunque nos equivoquemos vayamos ese escenario que es poco probable, que es una de cada 10 veces, el resultado a lo largo de tu vida como inversor, de la media de personas que estáreis viendo esto, que tendréis entre 35-55 años y os queden 30 años de inversión, va a ser muy positivo. Con lo cual es momento de liberar esa presión, estar tranquilo y decir, "Oye, qué buena noticia si esto sigue bajando, porque puedo comprar más acciones con el mismo dinero de las acciones o de las empresas que más me gustan y que mejores perspectivas tienen."

Consejos de Ray Dalio14:01

Por ese motivo, el consejo que ha dado Ray Dalio para navegar este conflicto con Irán y cómo invertir ahora mismo en este artículo de WSJ se hacía eco de ello y son básicamente cuatro claves:

• Aplicar un sistema que esté probado en el pasado, porque él dice en este artículo que todos los conflictos son iguales. Aunque los medios nos intenten convencer de que esta vez es diferente, va a ser exactamente igual que otras veces. La mejor guía que tiene el inversor es aplicar qué es lo que ha sucedido previamente.
• Estos conflictos geopolíticos siempre tienden a pasar y las probabilidades de un evento catastrófico son bajas.
• Tener una cartera a todo terreno: acciones nacionales de tu país, un 20-30%. Acciones internacionales por si pasa algo grave en la economía de tu país, otro 30-40%. Recomienda tener ahora mismo un poquito de renta fija, pero no mucho, y también una parte de oro, además ahora que ha bajado, porque él dice que a largo plazo es la forma más pura de dinero y por lo menos nos va a proteger de la inflación. Si la bolsa baja mucho, incluso podríamos vender esas inversiones de oro o sobre todo la renta fija para aprovechar y aumentar nuestro peso en acciones y hacer ese promedio a la baja o ese DCA.
• Cuidado con la renta fija y los depósitos, porque los conflictos pueden generar inflación y ha entendido hacerlo históricamente y esto sería uno de los activos más perjudicados porque tu poder de compra se reduce.
• En estos conflictos geopolíticos no dependas de un solo país o una sola moneda. Si somos inversores europeos, está bien tener acciones de España, que hay algunas actualmente muy interesantes, acciones europeas en euros, pero también acciones americanas y que sea un porcentaje importante de la cartera, porque puede haber ciertas regiones que se vean más o menos perjudicadas y de esa forma vamos balanceando y sobrevivimos y nos va bien en cualquier entorno. Y lo mismo aplicando diversificación a nivel de sectores, no tener todo lo mismo en un mismo sector, en un mismo país o en compañías que tengan mucha deuda o que no estén tratando bien a los accionistas.

Concentración de mercados y décadas perdidas16:00

Ahora vamos a ver ejemplos interesantes de cómo navegar en este entorno. Hay un concepto muy importante en este otro artículo que se publicó en el año 2025 por tres CFAs bastante reputados que podéis acceder, que es la concentración de los mercados y esas famosas décadas perdidas para la bolsa. ¿Y qué pasa cuando el mercado está muy concentrado como en la actualidad?

Ahora, dependiendo el índice que invirtáis, ya sea el S&P 500 o el Nasdaq, las 10 principales compañías tienen mucho peso porque cuando ha habido mercados alcistas muy grandes como el actual que llevamos desde el año 2009, toda la gente tiende a estar concentrado en los mismos tipos de inversión y más populares. Conoceréis a cualquier persona de aquí, tiene acciones de Amazon, Tesla, Microsoft, Nvidia, las que tienen más peso los mercados porque son las que más ha subido. Esas compañías ya son muy grandes y probablemente les quedan menos recorrido a futuro.

Por eso, cuando hay décadas perdidas en este estudio, lo que viene a demostrar es que dentro de las 500 principales acciones, las 10 más grandes son las que han tenido peor retorno. Del año 2000 al 2010 tuvieron un rendimiento negativo anual del -6%. Sin embargo, las siguientes 490 del famoso S&P 500 porque eran menos conocidas, simplemente saliéndonos un poco de lo habitual, tuvieron un rendimiento ya positivo. Hay una diferencia enorme entre perder el 6% anual y ganar un 2.5%, incluso un entorno que parecía malo.

Y si nos vamos a las siguientes 500, o sea, si dijéramos las 1000 principales compañías de Estados Unidos o de Europa, si nos aislamos de las 500, que bueno, nos dan un resultado decente, nos vamos a las siguientes 500, vemos que no es tan malo el resultado, es un 5% anual y esto promediando yendo comprando con paciencia podemos aumentarlo hasta un 6-7% fácilmente en un escenario que nos venden como catastrófico y de década perdida, donde hubo como ahora conflictos geopolíticos, subida de petróleo, muy similar a lo actual.

Ejemplos históricos de rendimiento en décadas perdidas18:31

Podemos ver aquí también en otra década perdida famosa del año 64 al 74 que no hicieron nada los mercados, las principales 500 compañías, el S&P 500 dio muy mal rendimiento, un 1%. Las principales 10, las 10 más famosas de aquella época, las 10 más grandes, dieron un rendimiento negativo del -0.4%. Pero vemos que si nos vamos de nuevo a las siguientes 490 compañías, donde se ha concentrado menos dinero en ese mercado alcista previo, ya el resultado es mejor, es un 3%. Y esto promedio, a la baja, invirtiendo se puede mejorar siempre uno o dos puntos básicos.

Del año 64 al 81, las pequeñas compañías respecto a las más famosas, las más grandes, esas 500 compañías posteriores, de la número 500 a la 1000, dieron un rendimiento anual en lo que se publicitaba como una década perdida del 8%. Y hay muchas de estas compañías no tan conocidas.

Ejemplos actuales de compañías19:30

Ahora vamos a ver ejemplos en la actualidad de empresas interesantes. Os estaréis preguntando, "Oye, ¿cuáles son las 10 más grandes de la actualidad?" Pues aquí se pueden ver. Son Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Facebook, Tesla, JP Morgan, Eli Lilly.

Esto no significa que yo os esté recomendando no invertir en esto. Es decir, bueno, tú tienes aún estas compañías o tienes exposición a ellas, pero piensa en cómo es el resto de tu cartera y establece esa balanza, ese equilibrio, porque vemos aquí con diferentes décadas que las 10 principales compañías rara vez se han mantenido más de 10 o 20 años porque es como funciona la economía. Aparecen nuevos sectores, nuevas tecnologías, las empresas se vuelven poco innovadoras, se estancan y aparecen otras nuevas. Y va a ser siempre así este ciclo.

Y aquí me he tomado la paciencia de construiros esta tabla porque os estaréis preguntando, "Oye, vale, estas 10 principales, ¿cuáles son en la actualidad las siguientes 30 compañías famosas y grandes que no son esas 10 que han dado ya mejor rendimiento?" Pues aquí tenéis la lista de las siguientes 25 o 30. Podéis ver que aparece JP Morgan, pero aparecen compañías de mucha calidad que han bajado recientemente por miedos puede ser infundados como Visa o Mastercard. Las compañías farmacéuticas no están especialmente caras porque estos años atrás no habían subido tanto en el mercado y además aunque haya conflictos como el actual o el petróleo sube, la gente va a tener que seguir comprando medicamentos. Entonces, estas compañías han bajado muy poco en bolsa y la valoración está mucho más baja que la media de la bolsa. S&P 500 está ahora mismo a 20 veces beneficios. Compañías. Algunas de ellas están a 11, 12, 14. Pues bueno, es interesante.

Luego hay aquí compañías de consumo defensivo como McDonald's, que siempre lo hace bien en las crisis, o empresas como Costco. Y por supuesto, debajo de estas también, por si el conflicto sigue escalando y se extiende unos meses, pues compañías de energía que siempre está bien, pues un poquito en cartera, Exxon, Chevron. Recientemente Warren Buffett ha invertido en estas dos compañías. Hay compañías que están también de software recurrente como Adobe, Salesforce, que también hay narrativa negativa respecto a la IA y cómo va a evolucionar, que pueden ser interesantes.

Ejemplo detallado: Visa22:00

Ahora, de hecho, vamos a ver algunas de estas. Por ejemplo, Ray Dalio, que hablábamos antes de qué está haciendo en este conflicto, pues tiene invertidos actualmente 180 millones de dólares en Visa. Visa ha bajado un 20% a pesar de que su valor intrínseco no para de subir porque cada trimestre está generando más beneficios y la guerra está teniendo cero efectos sobre sus beneficios y sobre sus perspectivas que las acaba de ofrecer a futuro.

Aquí podemos ver la evolución de beneficios y el precio de cotización de Visa. Vemos la alta relación que tiene siempre. Hay periodos donde los beneficios a lo mejor bajan un poco, como en el 2020 y la cotización baja, pero en el momento que los beneficios suben, la cotización a veces puede estar lateral, pero eventualmente sube. Y ahora tenemos uno de esos periodos muy interesantes donde vemos que los beneficios están subiendo a la compañía cada vez vale más, pero el precio por esas noticias, ese comportamiento de los inversores ha bajado, lo cual nos debería llamar la atención si somos inversores en bolsa.

Recientemente acaba de publicar resultados, ya han sido excepcionales. De hecho, está acelerándose el negocio, ha crecido los ingresos un 15% y los beneficios por acción otro 15%. Y de hecho, las perspectivas que ha dado para este año, incluyendo toda la incertidumbre que había, es de crecer a low double digit. Esto significa crecer a entre un 10 y 13%.

Con lo cual, ya sabéis que a largo plazo la bolsa refleja ese incremento de valor de los inversores. Si Visa y lo lleva haciendo 20 años crecer a doble dígito, por eso en bolsa está dando rendimientos de doble dígito, superiores al 10% anual. Y ahora, además, el mercado lo ofrece con un descuento significativo respecto al pasado.

Vemos aquí la valoración de Visa que es muy importante, como aplicaría Warren Buffett y Ray Dalio también que te dice, "Oye, primero, el negocio está creciendo de valor." Sí. Segundo, ¿tiene o tiene riesgo? Pues Visa no tiene deuda, con lo cual el riesgo se reduce bastante. Y tercero, ¿cómo es su valoración? Pues vemos que Visa a veces te pedían para invertir en ella multiplicar por 36 veces sus beneficios anuales. Era un precio alto, pero ahora vemos que está en mínimos de anteriores recesiones del mercado. En octubre del 22 bajó la valoración a 22 veces, pues ahora está en 23 veces, está en ese rango y vemos que es su rango más bajo de los últimos 5 años. Curioso.

Vamos a seguir viendo ejemplos de acciones interesantes para este entorno. No solo esas otras más conocidas, que están bien son muy interesantes, pero me parece interesante este gráfico. Durante una década perdida del año 70 al 79, el S&P 500, veis aquí que no hizo nada, que es la línea de abajo. Sin embargo, el índice de materias primas

Inversión en Energía durante Conflictos24:26

Especialmente a materiales como el cobre, el acero y sobre todo el petróleo, lo hizo muy bien. Se multiplicó por siete veces. Por eso todos los inversores como Ray Dalio y Warren Buffett tienen un poco de energía siempre en su arsenal de potenciales inversiones. La clave en periodos como el actual, que ha subido mucho el petróleo, no es especular a que esto va a seguir alto, sino invertir en empresas que a bajos precios del petróleo también lo puedan hacer bien. Si el petróleo vuelve a bajar a $70, buscar empresas con el coste de extracción por cada barril de petróleo lo más bajo posible para tener un buen rendimiento. Esto da un margen de seguridad. Si el precio de la energía sigue alto, la empresa ganará más y subirá en bolsa, compensando otras partes de la cartera perjudicadas por precios elevados de energía.

Podemos invertir en energía con ETFs. El más famoso es el XLE en Estados Unidos, que en el año ha subido un 40% casi en línea recta sin signos de parar. Con la escalada actual, debería seguir. Para inversores europeos, está el SxLE, lo mismo pero en Europa, cotiza en euros en la bolsa de Ámsterdam. Ha dado prácticamente el mismo rendimiento con un gráfico similar.

Compañías en ETFs y Ejemplos26:02

Este ETF tiene compañías famosas. Warren Buffett se ha centrado en Exxon y Chevron porque no puede invertir en compañías a precios más atractivos. EOG Resources está interesante. Kinder Morgan posee oleoductos y gasoductos, infraestructura crítica que se beneficia.

Compañía más pequeña europea en Noruega: BW Energy, cotiza en coronas noruegas (similar al euro, sin variabilidad), se puede considerar europea. Pertenece a familias europeas con tradición en el sector energético. Capitaliza alrededor de 100 millones de euros, mucho menos conocida que otras que capitalizan 200 o 300 billones.

Análisis Práctico de BW Energy

Ejemplo práctico (no recomendación): Produce 30,000 barriles de petróleo diario ahora, con plan de crecimiento para triplicar producción y beneficios para finales de 2028 (en 2 años y medio). Tiene costes de extracción muy bajos: incluso con Brent a $60 (mínimo antes del conflicto, considerado bajo), genera tasas de retorno del 30% anual para accionistas con deuda baja.

La subida del petróleo genera beneficios adicionales ideales para invertir en incrementar producción sin endeudarse, triplicando beneficios. El 50% de producción en Brasil (país amigable para extracción), resto en Namibia y Gabón (regiones clave con campos interesantes).

Tecnología: Extracción a alta profundidad en agua con plataformas sumergibles fijas al fondo marino (tecnología compleja, pocas empresas la dominan) y barcos que se fijan al fondo vía conductos para extraer petróleo.

Métricas Financieras de BW Energy

EBITDA (cash flow que genera dinero) creció de 140 millones a más de 400 millones. Cash flow de 100 a 300 millones. Deuda en rango de 1.4, manejable.

OPEX (coste de extracción por barril): Bajó de $28 a $20, más eficiente. Por eso gana mucho a $60 (coste solo $20).

Plan de crecimiento para triplicar producción, principalmente en campos de Brasil: Fase 2 en 2026 hasta finales 2027, otro proyecto en 2027, mitad 2027 otro. Para 2028, producción elevada triplicando beneficios (según presentaciones y plan de negocio).

En 2025, con Brent medio $65, beneficio neto 130 millones, posición de caja interesante.

Sensitivity y Coberturas en BW Energy

Buscar sensitivity (cómo afecta subida/bajada de petróleo a beneficios). Tiene 40% de producción con coberturas (bloquea precio de venta vía derivados), resto se beneficia de subida de Brent.

Por cada 10% que sube petróleo, ingresa casi 77 millones más. Brent pasó de $60 a $110 (subida ~83%), ingresos suben >400 millones, tras costes e impuestos beneficio neto sube >200 millones. De 130 millones pasa a >330 millones.

Valoración: 5 veces beneficios (vs. 15 razonable a $60; media histórica 10-12 veces). Otras como Chevron, Exxon rara vez cotizan por debajo.

No son recomendaciones de compra/venta, tienen riesgo, podemos tener posiciones y cambiarlas. No se garantiza futuro. Ejercicio para aprender.

TotalEnergies: Ejemplo Grande Europeo33:01

Hemos visto Visa, otras compañías, sector farmacéutico para investigar. TotalEnergies (grande, conocida en Europa): Subiendo como todas. Proyectos de extracción petróleo altamar como BW Energy, división LNG (gas natural licuado). Beneficia expulsión de Qatar (producción reducida 5 años por daños).

Tiene plantas de producción de gas propio. Histórica, estable, altas reservas: coste reemplazo 100% reservas +20% más (añade reservas anuales invirtiendo en infraestructura/pozoss/plataformas, ya que hay petróleo de sobra pero requiere desarrollo).

Métricas de TotalEnergies

Costes extracción $/barril en upstream bajos. A $70/barril genera 29 billones cash flow, invierte 17 billones, beneficios 13-15 billones. Capitaliza 16 billones (~11-13 veces beneficios, habitual si petróleo baja).

Calcular margen de seguridad rápido vía informes o IA (preguntar beneficios neto a cierto precio petróleo).

Últimos resultados: 15 billones dólares beneficios (convertir a euros), repartió en dividendos y recompras (suben precio). Dividendos 8 billones (4-5% yield).

Año pasado dio más rendimiento que Shell, Exxon, BP. Ratio reservas >12 años (añade más anualmente). Costes extracción más bajos que Shell, Chevron, Exxon.

Sensitivity de TotalEnergies

Por cada $10 subida Brent, gana 2.5 billones adicionales (fácil con IA). Subida ~60-70% implica 15-30 billones adicionales, tras impuestos ~15 billones conservador, beneficio duplica. De PER 10 a PER 5 actual.

Si TTF (gas europeo) sube, gana 400 millones/año por unidad. TTF de 11 a 18, si sube 4 más, 1-2 billones adicionales.

Escenario: Brent $70, TTF 15, beneficio neto 17 billones, PER 9-10, dividendo 5% (energía deprimida).

Inversiones asimétricas como recomienda Ray Dalio: Si petróleo baja, precio justo; si alto, refleja upside.

Ejercicio teórico con ejemplos reales para entender.

Conclusión y Estrategia General39:01

Nadie se responsabiliza de uso de info. Oportunidades increíbles en escenarios, disciplinados comprando a la baja. Cuidado en inflación no estar en depósitos/renta fija (no mantiene poder compra). Mejor renta variable, convivir volatilidad: "Momentáneamente valen menos, no hago nada, me alegro para comprar más". Se recupera.

TotalEnergies cotiza entre 10-15 veces beneficios, más barata útil.

Like al vídeo para más contenido. Comentar: duración conflicto, qué hacéis, adaptación. Nos vemos próximo vídeo. Un saludo y buena inversión.