👉Inflación, guerra y tasas: 👉el combo que define los mercados esta semana🚀

Introducción a RG10 y ejes principales de la semana00:00

Nico presenta el primer episodio de RG10, el mercado al día. Arranca una nueva semana en los mercados con dos grandes ejes: geopolítica con el conflicto de Medio Oriente y datos macro de Estados Unidos que pueden cambiar expectativas sobre tasas. El mercado está delicado: economía con señales mixtas y contexto internacional tenso.

Conflicto Estados Unidos-Irán y escalada00:30

El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue activo y escalando. Trump dio un discurso agresivo: dijo que la guerra es necesaria, Estados Unidos está ganando, pero advirtió que ataques podrían intensificarse en próximas semanas, incluyendo posibles ataques a infraestructura clave como plantas eléctricas y petroleras. Irán respondió que si eso sucede, atacará objetivos en Israel, países del Golfo y empresas tecnológicas estadounidenses en la región. No hay desescalada clara, hay negociación indirecta pero tono más duro.

Impacto en mercados: petróleo y inflación

Impacta directo en el petróleo: Brent subió casi 8% y se mantiene arriba de $100. Cada suba mete presión inflacionaria global y cambia el juego para la Fed.

Mercado laboral de Estados Unidos01:31

Dato de empleo sorprendió para bien: se crearon 178,000 puestos, por encima de expectativas. Pero en profundidad no es sólido: mejora por rebote en sector de la salud tras caída puntual anterior. Tasa de participación baja, más gente deja de buscar trabajo, empleo de largo plazo aumenta. Es un mercado laboral estancado, no fuerte.

Reacción del mercado

Tasas de bonos subieron, expectativas de baja de tasas de la Fed desaparecieron, son nulas. Mercado pasó de esperar recortes a descartarlos porque si empleo aguanta y inflación sube por petróleo, Fed no tiene apuro en bajar tasas.

Datos clave de la semana en EE.UU.02:32

Lo más importante: minutas de la Fed, inflación de Estados Unidos. Mercado espera aceleración fuerte de inflación mensual. Si se confirma, puede presionar fuerte a mercados.

Mercado local: deuda y tasas en pesos03:01

Bonos globales subieron, rinden mejor que resto de emergentes, muestra factores locales a favor. En pesos, compresión de tasas en torno a 2.1-2.2% mensual, CER con rendimientos negativos en tramo corto, indica mercado con liquidez, pesos dando vuelta y expectativas de inflación contenidas en corto plazo.

Banco Central y reservas03:31

Marzo fuerte en acumulación: Banco Central compró más de 1,600 millones en el mes. Abril puede ser mejor por liquidación del agro, entrada de dólares del campo acelera fuerte, podría acercar a posición de reservas sólida e incluso salir de terreno negativo en reservas netas. Implica tipo de cambio más estable, clave para activos en pesos.

Equity local y noticias corporativas04:00

MerVal subió casi 7% en dólares, volvió arriba de 2,000 puntos. Muchas acciones locales vinculadas al petróleo, por eso impacto de Medio Oriente en Argentina. Noticias: Pampa Energía evaluando inversión fuerte en fertilizantes, BIMA expandiéndose en tecnología, Vista colocando deuda internacional a tasas competitivas.

Resumen del mapa de la semana04:31

1. Geopolítica: todo con Irán y Estados Unidos define humor del mercado.
2. Inflación EE.UU.: si se acelera, olvídate de recortes de tasas corto plazo.
3. Argentina: Banco Central suma reservas, agro liquida fuerte, activos locales resilientes.

Estrategia

Ser selectivo: riesgo geopolítico alto, inflación incierta, tasas elevadas más tiempo. Clave: mantener liquidez, esperar zonas de demanda, no adelantarse en mercado que no definió tendencia.

Cierre05:30

Fin del episodio. Nos vemos mañana para repasar lo ocurrido hoy en el mundo y mercado de capitales. Saludos y buen comienzo de semana.