Cómo Funciona una Inversión que se Multiplica por 50 en 12 Meses (La pizarra de Andrés)
In a Nutshell
Las segundas derivadas de la IA (energía, semiconductores y memorias) ofrecen oportunidades de multiplicar capital más que las propias empresas líderes de IA, que ya han subido mucho y tienen mayor dificultad para mantener crecimientos altos. Warren Buffett ilustra el poder del interés compuesto y la ventaja de mantener liquidez cuando no hay oportunidades claras, mientras que los fondos indexados como el MSCI World concentran demasiado riesgo en pocas tecnológicas estadounidenses. Para carteras grandes se recomienda diversificar con gestión activa, oro, inmuebles y renta fija, ya que el indexado solo resulta insuficiente cuando el patrimonio crece.
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Sandisk es una compañía que fabrica tarjetas SD y microSD para cámaras. Si se hubieran invertido $25,000 en Sandisk hace un año, hoy se tendrían $61,000. Cada año aparecen empresas que multiplican en los mercados: Biofarma, empresas de software, empresas de IA o empresas de almacenamiento de datos como Sandisk, que es hardware. De repente surge una necesidad tecnológica y esta empresa recibe pedidos infinitos que la llevan a multiplicar su valor.
A principios de año se compró un fondo de energía, principalmente electricidad, que ha subido un 50% lo que va de año. En los últimos 15 o 12 meses el fondo ha subido un 90%. La tesis era que si se pretenden alimentar centros de datos, electricidad se va a necesitar sí o sí. Estas son apuestas arriesgadas porque se apuesta a algo muy nicho, ya sea una acción o un fondo de un nicho concreto, para ir de la mano de que no se generen cuellos de botella.
Si no se llega a tener los datacenters funcionando sin cuellos de botella, no se podrá vender un servicio de calidad a las empresas. Sandisk es una de esas empresas que, de no haber estado ahí, hubiera podido generar un cuello de botella o se hubieran tenido que buscar empresas más pequeñas para generar tarjetas y memorias.
No se sabe si la IA que va a reinar será OpenAI, Anthropic, Google o Microsoft, pero sí se puede apostar por semiconductores, tarjetas de memoria y energía, que son todo lo colateral a una industria que puede tirar para arriba. Si este año no se había entrado en nada relacionado con la IA como Nvidia, que explotó hace uno o dos años, hay que posicionarse en las segundas derivadas.
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