💥CÓMO usan los MEJORES INVERSORES el CONFLICTO de IRÁN para HACERSE RICOS
In a Nutshell
Los mejores inversores aprovechan la incertidumbre del conflicto de Irán para comprar barato, destacando las compras de Warren Buffett en Google, New York Times y Delta Airlines, y las de Ray Dalio y Stanley Druckenmiller en acciones ligadas a IA, memorias RAM y cobre. Stanley Druckenmiller destaca por su fuerte apuesta en YPF por el yacimiento de Vaca Muerta y por su visión de que la IA impulsará el crecimiento económico y la demanda de cobre. La clave es seguir lo que compran estos inversores para identificar oportunidades de alto potencial a valoraciones atractivas.
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Estamos ante una de las mejores oportunidades de inversión de nuestra vida. Mientras que la mayoría de inversores están distraídos por el conflicto, los mejores inversores del mundo están aprovechando para fortalecer sus carteras. En este vídeo se muestra qué acciones están comprando exactamente para beneficiarse, cuáles están vendiendo para reducir su riesgo y qué nueva acción ha comprado Warren Buffett invirtiendo más de 10.000 millones de dólares. También se presenta una importante advertencia para navegar en este entorno.
Mientras que el inversor promedio está paralizado, muchos de los mejores inversores del mundo están aprovechando. El inversor promedio piensa que hay un conflicto en Irán que provoca incertidumbre y mucho riesgo en el mercado, que el precio del petróleo va a subir lo cual es malo para la economía, es malo para la inflación porque puede que suba, tipos de interés más alto, el coste de la vida sube, las empresas pueden ganar menos dinero y eso va a provocar un posible crash en bolsa. Ante eso, el inversor promedio vende o se mantiene a la espera.
Los mejores inversores, los que se han hecho multimillonarios en el mercado como Warren Buffett, piensan diferente: hay un conflicto en Irán, estupendo, hay incertidumbre en el mercado porque nadie sabe lo que va a pasar. Lo que sí saben es que probablemente en 12-24 meses ya no se esté hablando de esto y probablemente sean otras cosas, pero todos estos conflictos se acaban resolviendo y no van a ser tan trascendentales como se ven en las noticias. Esto genera mejores precios en bolsa y eso hace que sea para ellos una oportunidad de compra.
Los mejores inversores saben que las fortunas se crean durante momentos de incertidumbre como el actual. Una de las formas más fáciles de ganar en bolsa es uno de los consejos que dio Warren Buffett. Todos los años Warren Buffett almuerza con él donde se le puede preguntar lo que la persona que gane la subasta desee. Hace unos años Monish Pabrai, un famoso inversor, pagó la escalofriante cifra de 650.000 dólares por pasar una mañana con Warren Buffett. Entonces aprovechó muy bien su tiempo para sacarle información acerca de cómo podía invertir mejor.
Pabrai le preguntó a Buffett por un método fácil para ganar en bolsa. La respuesta sorprendió porque además de la simplicidad de la respuesta que le dio Warren Buffett, tanto Warren Buffett como Charlie Munger dijeron: si quieres encontrar buenas ideas de inversión fíjate en lo que están comprando los mejores inversores, los que tienen el mejor resultado durante los últimos 10, 20, 30 años y seguramente estés ya con un filtro y un trabajo que ellos han realizado por ti ante algunas de las mejores oportunidades de inversión.
Afortunadamente en Estados Unidos y en Europa también, todos los grandes inversores que tienen más de 100 millones tienen que hacer sus carteras públicas. Esto se puede encontrar en los reguladores, pero son webs que no son muy amigables. Hay webs como Dataroma que lo agrupan y han hecho ya un filtro. Si se va a la sección de superinversores en dataroma.com, donde se saca los mejores del mundo con los mejores track records, ya han hecho el trabajo, entre ellos aparece Warren Buffett, pero otros muchos que no son tan conocidos con los tickers de las principales posiciones y se actualizan todos los trimestres.
La actividad que ha hecho Warren Buffett destaca la compra de 10.000 millones de dólares en Google. A pesar de estar la acción en máximos, ha seguido incrementando su posición. Las fortalezas de Google por las que ha decidido invertir, incluso estando en máximos, son: el potente modelo de inteligencia artificial, que al principio la gente pensaba que era muy débil y actualmente le está ganando cuota de mercado al resto de inteligencias artificiales. El segmento de coches autónomos sin conductor de Waymo se está demostrando que es la opción ganadora en las geografías que está operando y ya está haciendo más de 500.000 viajes semanalmente, totalmente de forma autónoma.
El negocio se está acelerando. La IA le está beneficiando y se está acelerando, está creciendo a más de un 20% anual cuando el mercado esperaba que fuera un 10%. El trato al accionista es muy bueno porque están recomprando acciones, dando dividendos, la deuda es baja y además el segmento del cloud computing también se está acelerando respecto a anteriores trimestres.
El segmento de búsquedas, que es el más rentable para Google, la gente pensaba que la gente no iba a buscar palabras clave en el buscador de Google tradicional por la IA, que se lo iban a preguntar directamente a la IA, pero al integrar la IA en el buscador se está acelerando esas búsquedas. El segmento de la nube está creciendo al 63% anual, cuando el trimestre anterior estaba creciendo a un 30%. El uso de la inteligencia artificial de Google ha crecido un 60% trimestre sobre trimestre. Esto anualizado son crecimientos del 300% o el 400%.
Google está muy fuerte ahora mismo en todos sus segmentos. Ha crecido un 22%, el beneficio un 30% y el beneficio por acción un 81%. Desde el año pasado hasta aquí, Google ha subido más de un 50% en bolsa y sigue estando a una valoración interesante. Se espera que los próximos años crezca un 18-20% y los beneficios también, cerca de un 20% de media. La valoración ha subido. La media de estos años era 23 veces beneficios, que estaba bastante deprimida y ahora se ha ido casi a 30, pero no es valoración de burbuja de 50 o 100 veces.
La segunda acción que se ha fijado Warren Buffett es el New York Times. Mucha gente pensaba que era otro sector en declive y de repente está empezando a subir en bolsa. El New York Times ha sido de las mejores empresas que se ha adaptado a la era digital y ya el 95% de las suscripciones son digitales de consultas online. Se ha vuelto más un Netflix de las noticias que un periódico. Tan solo 0,6 millones de suscriptores de los 11 millones que tiene, apenas un 6% o 5% leen la versión impresa. El resto ya es todo digital.
Los ingresos de repente están creciendo. Los ingresos digitales por suscripción crecen a doble dígito. Un 13% está bastante bien. Aunque hay un pequeño declive en la versión impresa, pero es muy poquito comparado con el total de la compañía. El free cash flow, que es el beneficio real de la compañía, ha pasado de 380 millones en un solo año a 550 millones. Es un crecimiento de casi el 30%. Ahora mucha gente está hablando del New York Times como una empresa de crecimiento con una fuerte ventaja competitiva en forma de marca y un medio reputado que mucha gente considera válido para informar si es información de primera mano, no reposteado como hay en redes sociales. La valoración ha bajado, está ahora mismo en 22 veces beneficios, llegó a estar incluso a 28. La media histórica es 22 de estos años.
La tercera acción que sorprende más es Delta Airlines. Esto va en contra de toda la creencia generalizada de que como ha subido el petróleo, no se invierte en este sector porque es malo, le van a bajar los beneficios. Warren Buffett lo hace al revés: Delta Airlines ha bajado porque ha subido el petróleo. Eso se va a pasar, no se sabe cuándo, 12-24 meses, pero se va a invertir ahora.
Delta lo que se espera este año es que el beneficio por acción no crezca mucho. Del año pasado a este va a bajar de 8 dólares a 5,50. Pero cuando el precio del petróleo se normalice, va a pasar a ganar de repente 8 y 9 por acción. Eso es muy interesante porque van a crecer los beneficios un 60% o un 70%. Warren Buffett está pensando que eventualmente el mercado lo va a reconocer con el precio de cotización en bolsa.
Además está invirtiendo porque si se mira el precio sobre valoración en libros, está en mínimos de valoración en este rango en torno a dos veces, dos veces y media valor libros. Llegó a estar a cuatro o cinco, o sea, está comprando con un 50% de descuento de la valoración.
Bill Gates ha realizado también algunos movimientos. El más representativo es que después de fundar Microsoft ha vendido todas sus acciones. Otros famosos inversores se las han estado comprando y han estado incrementando en Microsoft.
El que sí que ha hecho movimientos muy interesantes es Ray Dalio, que es de los inversores más seguidos por la comunidad. Para encontrar los movimientos de este inversor se puede ir a Whale Wisdom. En esta web se puede encontrar su Hedge Fund, y permanecer informados todos los trimestres de lo que está haciendo, porque es otro inversor legendario. Es el fundador del Hedge Fund más grande del mundo. Empezó desde cero y se hizo billonario. Su estilo de inversión es muy sólido. No busca tener los rendimientos más altos ni salir como el que más gana en un año concreto, sino que lo que ha buscado y lo que le hizo famoso fue la consistencia, no tener apenas ningún año perdedor, ganó prácticamente todos los años o sigue ganando y con un rendimiento muy respetable por encima del 10% anual.
Los movimientos que está haciendo en su cartera se pueden reducir de una forma muy sencilla: está vendiendo todo lo que se considera perjudicado por la IA y está comprando las acciones que les beneficia la inteligencia artificial. Un inversor legendario a veces va a favor de las masas. La creencia generalizada es que la IA todavía tiene un recorrido de 5 a 10 años y estamos en una fase muy temprana.
De las ventas, ha vendido acciones de software que el mercado piensa que va a reemplazar la IA como Salesforce, Adobe, Booking, los intermediarios también porque el mercado piensa que la IA va a desarrollar plataformas mucho más baratas que lo que cobra Booking a sus clientes o plataformas o medios de pago como Mastercard, más que nada por el tema de los stable coins.
De las compras se ve claramente cómo se está posicionando a favor de la IA: Amazon con el segmento de la nube beneficiado por la IA, TSM en la fabricación de los semiconductores es la empresa líder a nivel mundial con un crecimiento gigantesco por la IA, Micron tema de las memorias RAM. Hay un cuello de botella enorme, no hay suministro y la demanda está por las nubes y se espera que siga así 2027 y 2028. También ha comprado Broadcom, lo mismo, microchips y Nvidia más microchips.
De todas las compras que ha hecho, se le pidió a Gemini a la IA que dijera cómo está la valoración a 12 meses vista. Todas estas compañías están creciendo lo mismo, más o menos un 20% o un 30% beneficiadas por la IA, pero destaca Micron con solo 13 veces beneficio dentro de estas cinco acciones. Amazon, TSM, Broadcom o Nvidia están más caras.
Stanley Druckenmiller es probablemente uno de los mejores, que incluso durante los últimos 30 años se puede considerar que ha superado en rendimientos y en resultados al mismísimo Warren Buffett. Stanley Druckenmiller ha generado un rendimiento del 30% anual durante 30 años consecutivos, una generación de riqueza espectacular. Empezó desde cero y también se hizo billonario. Es un estilo de inversión un poco más especulativo y de aprovechar oportunidades con una cartera muy concentrada de alta convicción.
Tiene el track record de que el 100% de los años que ha invertido los ha cerrado en positivo. Tiene muy poca gente que diga en 30 años 100% positivo. Es casi un track record único a nivel de Stanley Druckenmiller. Hace muy poquito dio una entrevista y apenas da entrevistas al año, quizás hace una o dos donde da su pronóstico, las acciones que está invirtiendo, cómo ve el mercado y recientemente ha dado una entrevista.
Las claves que dio en esta entrevista son muy interesantes con consejos muy específicos para los inversores. Es muy alcista en Brasil y Corea. En Brasil ha comprado el ETF de Brasil para no complicarse todo el mercado. Piensa que los tipos de interés están muy altos en Brasil, al 13%, dan un buen rendimiento y la inflación está más baja, es el 8,5. Entonces, van a bajar los tipos de interés y va a provocar una subida muy importante. Ya está empezando a subir el mercado de Brasil. El ticker es EWZ, pero si no en internet se pueden buscar ETFs de Brasil.
También está invirtiendo mucho en Corea, pero básicamente Corea es Samsung y SK Hynix porque son las principales empresas dominantes, eso es prácticamente el 50% del mercado, con lo cual está apostando también por el superciclo de las memorias RAM. SK Hynix cotiza en la bolsa de Frankfurt, se puede comprar en euros. Samsung también cotiza en la bolsa de Londres y se puede comprar en dólares. El ticker es SMSN y SK Hynix es H9YF.
Stanley Druckenmiller dijo que la IA tiene mucho recorrido y se va a beneficiar toda la economía. Su visión con la IA es la siguiente: en contra de la creencia generalizada, está corto de bonos, está vendiendo bonos porque dice que la IA va a provocar un crecimiento económico muy grande y desinflacionario, o sea, con inflación a la baja, porque va a haber un aumento de productividad gigantesco. Eso va a hacer que la gente no demande tantos bonos. Los bonos cuando hay crisis en el mercado, la gente tiende a refugiarse en ellos y suben, pues él piensa que vamos a un periodo de crecimiento sin igual, que va a sorprender a muchos y eso es curioso porque él había sido siempre en los últimos años muy cauteloso, muy precavido, pero dice que ha cambiado su tesis. Lo que está viendo en el mercado va a ser esa teoría. Está invirtiendo muy fuerte en acciones en general.
También dijo, por este mismo motivo, por la IA, en vez de comprar las acciones de microchips y tal, como está haciendo Ray Dalio, es muy alcista en cobre y también recomendó tener un poquito en oro por las decisiones que están tomando los bancos centrales.
La teoría del cobre que tiene Stanley Druckenmiller es muy interesante. La baja oferta porque no se están construyendo nuevas minas de cobre porque está mal visto la minería, no se está incentivando, pues hace que haya poca oferta de cobre. Sin embargo, la demanda de cobre va a crecer mucho por la IA, los centros de datos, todo lo que sea cableado, microchips, transformadores, elementos eléctricos para refrigerar, para transportar la energía enorme que consumen estos datacenters a nivel mundial, va a provocar un aumento la demanda de cobre muy grande. El coche eléctrico y las baterías también hacen una demanda enorme y todo lo que se está electrificando, la economía. Dice que es una de las teorías más fáciles que ha visto estos años para ganar dinero y de las más claras porque es pura oferta y demanda.
El mercado lo está empezando a validar ya porque se ha visto el precio del petróleo desde que él compró durante el primer trimestre, está en máximos históricos. Dijo que no compra acciones de mineras o empresas que sacan cobre porque pueden tener mucho riesgo, se les puede hundir una mina, se les puede inundar, puede haber huelgas, muchas cosas. Simplemente compra futuros del cobre y ETF relacionados con el cobre. En Europa se pueden comprar ETFs como iShares Copper desde Europa, son mineras de cobre, pero al menos es una cesta diversificada y han dado muy buen rendimiento. Han pasado de 6 a 10 dólares. En Estados Unidos se pueden comprar directamente futuros del cobre.
Su mayor compra este trimestre ha sido la compañía argentina YPF que cotiza en la bolsa de Nueva York en dólares y ha invertido 149.000 dólares de su propio capital. Esto no es capital de inversores, es dinero de su propio patrimonio que él está arriesgando en YPF.
El gráfico de YPF es muy curioso porque desde que empezó el conflicto de Irán no ha subido tanto como otras petroleras, estaba en 38 dólares y se fue a 47, pero ha habido algunas otras que se han doblado porque el precio del petróleo se ha doblado. Ahora mismo YPF está ganando muchísimo dinero.
YPF tiene uno de los mayores yacimientos y más prometedores de shale gas de todo América. Se espera que va a tener que invertir con un consorcio de compañías americanas, principalmente ahora que hay un gobierno más pro americano, 130 billones de dólares para extraer esto porque la tecnología la tienen las compañías americanas que tienen mucha más experiencia. Esto va a provocar que la producción y los beneficios de YPF se van a multiplicar por dos durante los próximos 5 años. Las exportaciones de hidrocarburos de Argentina también se van a multiplicar por cinco veces, siendo la principal responsable YPF por este yacimiento tan valioso que tiene.
Hace poco publicó sus resultados y estando el petróleo en mínimos, gracias al crecimiento que está teniendo en estos yacimientos, publicó una cifra récord, el más alto de los últimos 10 años, 5.000 millones. Ni tan siquiera cuando en 2022 el petróleo se fue a 110 dólares, ganó tanto dinero YPF por ese crecimiento que está teniendo ahora.
Además, Argentina ya empieza a ser invertible. El riesgo país se ha reducido de 2.500 puntos a 600-700 puntos. Ha bajado el riesgo que consideran los mercados que tiene Argentina para invertir, ha bajado en un 80% y eso es un gran cambio. La inflación justo antes de que tomara el
La inflación mensual en Argentina justo antes de que asumiera el control Milei se situaba en el 25%. Desde entonces ha moderado notablemente y ha bajado un 80%, aunque el ritmo sigue siendo elevado.
Stanley está interesado en el plan de negocio de IPF. La compañía está invirtiendo fuertemente este año en el desarrollo de pozos petrolíferos. Aunque el modelo financiero se elaboró con un precio del petróleo de 70 dólares, el crudo cotiza actualmente en 105 dólares debido al conflicto. Con este escenario, IPF generaría 4 billones de beneficios; si el petróleo se mantiene en estos niveles elevados, la compañía podría alcanzar entre 8 y 10 billones, situándose a tan solo 2-3 veces beneficios futuros, frente a las 10-12 veces habituales en empresas de este perfil. Si el petróleo bajara, cotizaría a 5-6 veces beneficios futuros en un horizonte de 3-4 años.
IPF destaca como la más barata frente a grandes productoras cotizadas en Nueva York como Chevron y Exxon, que cotizan a 13 y 12 veces beneficios respectivamente. En Europa el múltiplo también es más elevado, por lo que IPF presenta la valoración más atractiva según cualquier métrica.
Las ideas expuestas no constituyen recomendaciones de compra ni de venta. Invertir en bolsa conlleva riesgos y la mejor inversión que se puede hacer es en uno mismo, tal como señala Warren Buffett. Las opiniones vertidas son subjetivas y pueden no cumplirse.
Bill Ackman es uno de los inversores más seguidos por la comunidad gracias a los resultados de Pershing Square Capital. Mientras el índice de referencia ha ofrecido un 10% anual en los últimos 20 años, él ha logrado un 15% anual neto de comisiones, multiplicando su capital por 20 veces frente a las 6-7 veces del mercado en general.
Entre las ventas, destaca la liquidación total de Google (en contraste con las compras de Warren Buffett) y la salida completa de Hilton, probablemente por precio alcanzado más que por el conflicto con Irán. En el lado de las compras sobresalen Amazon, adquirida porque su valoración se encuentra en el rango más bajo de los últimos cinco años y porque la IA sigue impulsándola, y Microsoft, en la que ha invertido el 15% de la cartera (casi 2.000 millones de dólares) mientras Bill Gates vendía.
Ackman explicó en un post en X.com del 15 de mayo por qué compró Microsoft a pesar de la caída. El 70% del beneficio de la compañía proviene de los productos de Office (Word, Excel, PowerPoint) y de Azure, el segmento de nube ligado a la IA. 450 millones de personas utilizan diariamente Office y están entrenadas en este software. Además, Microsoft posee el 27% de OpenAI (ChatGPT), un activo que, según Ackman, no está reflejado en la cotización actual y podría aportar un 7% adicional de rentabilidad gracias a las bajadas.
Ackman refuta el miedo del mercado a que la IA sustituya los paquetes de Office. El usuario medio paga solo unos dólares al mes, menos de la mitad de lo que costaría adquirir individualmente las aplicaciones de otros proveedores. Microsoft podría incluso subir el precio a 38-40 dólares y seguir resultando más conveniente para el cliente, eliminando cualquier incentivo para cambiar de proveedor.
El cambio de política de precios por uso en el software relacionado con la IA está demostrando ser rentable. El segmento de centros de datos y cloud crece a buen ritmo y los últimos resultados muestran un aumento interanual cercano al 40%, disipando el miedo a una ralentización de la nube. Microsoft es una compañía altamente predecible: los beneficios por acción han pasado de 3 a 13 dólares y se espera que alcancen los 16 dólares el próximo año sin señales de desaceleración.
Normalmente en bolsa se valora más la decisión de compra que la de venta, ya que quien compra lo hace con el único objetivo de ganar dinero. Las ventas pueden obedecer a motivos diversos: pago de impuestos, cobertura de pérdidas, jubilación o donaciones.
Microsoft ha vuelto al rango bajo de valoración por debajo de 24 veces beneficios, el mismo nivel en el que Ackman la compró en 2022 y que ya se había visto entre 22 y 26 veces beneficios.
Copiar a los mejores inversores es solo el primer paso para generar ideas, pero después cada inversor debe aprender por sí mismo. Es necesario saber monitorizar las inversiones, interpretar si los resultados trimestrales son buenos o malos, y decidir si conviene vender o incrementar posición. También hay que gestionar la cartera equilibrando sectores, ya que acontecimientos como la subida del petróleo benefician a unas posiciones y perjudican a otras.
Los grandes inversores pueden vender en cualquier momento sin previo aviso. Además, desde el momento de la compra la acción experimentará volatilidad; subidas y bajadas que pueden poner a prueba la convicción del inversor antes de una gran revalorización.
Se está preparando la mejor oferta formativa realizada hasta la fecha, con herramientas que ahorrarán tiempo y esfuerzo y permitirán beneficiarse del conocimiento conjunto. Entre tanto, se realizarán campañas de formación gratuita de alto valor para suscriptores del canal. Se invita a compartir el vídeo con personas interesadas en invertir en bolsa y a indicar en comentarios qué acciones, sectores o temas se desearían ver en próximos contenidos.
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