¿Dónde invertir tu dinero en 2026? (Guía Completa)
In a Nutshell
El vídeo analiza cinco activos clave (fondos indexados/renta variable, oro, Bitcoin, renta fija y materias primas) y su rendimiento en siete escenarios económicos como crecimiento sano, recesión, estanflación, guerras, déficits masivos e impresión monetaria, destacando que la renta variable es la base (10% anual histórico), oro y Bitcoin protegen contra inflación e inestabilidad, y materias primas brillan en guerras e inflación. Recomienda carteras con 70-100% en fondos indexados, 0-15% en oro como refugio, Bitcoin como apuesta asimétrica contra déficits, materias primas tácticamente y renta fija solo para perfiles conservadores. Predice un futuro de déficits e impresión monetaria favorable para renta variable, oro, Bitcoin y commodities, pero negativo para renta fija.
These notes were generated by AI and may contain inaccuracies.
Si quieres entender por qué suben o bajan los distintos activos de inversión como renta variable, oro, Bitcoin, materias primas o renta fija y saber posicionar bien tu cartera para los distintos escenarios económicos, este es tu vídeo porque vamos a analizar los distintos activos al detalle y vamos a sacar los escenarios que le vienen bien para revalorizar cada activo y los escenarios que le vienen mal y hacen que un activo pueda bajar de valor. Con este vídeo vas a dejar de perseguir tendencias y vas a saber crear una cartera de inversión que vaya acorde a tus necesidades y a las expectativas económicas que creas que van a pasar.
Antes de ir a los distintos escenarios donde vamos a ver qué pasa si hay una guerra, si hay crecimiento con inflación, crecimiento sin inflación, si hay estancamiento pero también en inflación o si hay una recesión. Vamos a ver un poquito las bases de cada activo para que puedas entenderlo bien después cuando veamos la comparativa y entendamos bien cómo funciona cada tipo de activo en cada ciclo económico distinto.
Empezando por la base, por los fondos indexados, son el activo que nos permite invertir en todas las empresas del mundo desde muy poco dinero y sin apenas pagar comisiones. Es como estar expuesto al crecimiento de la economía mundial. Los rankings de empresas que se utilizan en la gestión indexada, lo que te permiten es, sin necesidad de elegir una opción u otra, compras un fragmento de todas las acciones del mundo y ellas solas se van rebalanceando en función de a qué empresas les va bien y cuáles empresas les va mal. Los índices más famosos son el SP500, el MSCI World, los países emergentes o el MSCI All Country World Index, el MSCI ACI.
La renta variable ha dado cerca de un 10% anual compuesto de crecimiento si nos fijamos en índices como el SP500. Y esto permite multiplicar por mucho tu dinero de cada década y más aún con el interés compuesto, como puedes ver con las simulaciones que hay en pantalla, ya sea empezando con poquito ahorro invirtiendo durante mucho tiempo o poniendo un capital más elevado desde el inicio y dejando que crezca con el tiempo. Por darte contexto, 10,000 € invertidos en el SP500 en 1970 serían hoy más de 2,400,000 sin poner un solo euro adicional.
Es la base de toda cartera y lo es con razón. El 73% de los años en los que uno está invertido tienden a ser positivos, es decir, un porcentaje altísimo de ganancias. Los dos escenarios que más benefician a la renta variable son la bajada de tipos mientras la economía está fuerte y es el crecimiento económico sin demasiada inflación. Aquí es donde la renta variable brilla. Luego más adelante en el vídeo, cuando lo comparemos con otros activos, vamos a ver escenarios concretos donde ha ido bien. Y también me voy a mojar y te voy a decir qué pienso yo que va a pasar en el futuro.
Por el contrario, recesiones profundas como la que vivimos en 2008 le afectan y mucho a la renta variable y se han visto caídas pronunciadas de hasta el 40% en un solo año, cuando hay recesiones como la que pudo haber en el 2002 o en el 2008. Las guerras como la que tenemos hoy en día entre Israel, Irán y Estados Unidos le afectan, pero tienden a afectarle solo en el corto plazo. Generalmente, de media a 12 meses después del inicio de un conflicto, el SP500 o el resto de índices suelen estar ya con bastantes ganancias y haber recuperado la corrección inicial que tiende a darse en los 30 primeros días de inicio del conflicto y luego el mercado ya tiende a subir. Y finalmente, el escenario más adverso para los fondos indexados sería el de la estanflación, que es cuando hay estancamiento económico y subida de precios fuerte por la inflación. Ahí los fondos tienden a sufrir bastante.
Luego vemos ejemplos de esta inflación. El segundo activo que vamos a analizar sería el oro. El oro tiende a brillar cuando hay incertidumbre y es un activo que lleva entre nosotros más de 5,000 años y al que la gente tiende a refugiarse cuando siente miedo, incertidumbre o inestabilidad.
Desde que Nixon rompió el sistema del control del precio del oro y la onza cotizaba a unos 35, se ha disparado hasta los 5000 que está hoy en día con una revalorización brutal, cercana también al 10% que nos han dado los fondos indexados.
Los escenarios que más benefician el oro serían las crisis geopolíticas y guerras internacionales, serían los déficits de los estados masivos, serían las compras por parte de bancos centrales de reservas y de toneladas de oro, sería una desconfianza hacia el dólar y una pérdida de poder adquisitivo del propio dólar y sería también una inflación persistente.
Por el contrario, hay otro tipo de escenarios que no le vienen nada bien al oro. Aquí hablaríamos de subidas de tipos por parte de los bancos centrales muy fuertes y que esos tipos estén muy por encima del dato oficial de inflación, que es lo que se considera como tipos reales en positivo. O también el oro tiende a sufrir cuando ya hay una recuperación económica clara y no se atisvan problemas económicos de crecimiento y la inflación tiende a estar controlada.
Si estás prestando atención, ya empezarás a ver que los distintos activos tienden a funcionar en escenarios distintos. Luego, en la segunda parte del vídeo, veremos cómo combinarlos y cómo conseguir cubrirnos ante casi todos los escenarios.
Por el momento, sigue prestando atención que pasamos al tercer activo. Bitcoin es la criptomoneda más grande del mundo. Para mí la única que merece la pena prestar atención y se ha convertido en un activo más a nivel institucional en los últimos años con la adopción de los ETFs, con fondos de pensiones que están metiendo dinero, con empresas que tienen parte de su tesorería ahí e incluso con estados que ponen parte de sus reservas en Bitcoin.
Lo difícil de analizar Bitcoin es que lleva muy poco tiempo. Lo fácil sí que es entender un poco más sus características. Muy limitado, 21 millones de ellos, descentralizado y predecible en el sentido de que no van a alterar estas cualidades innatas y propias de la red. La lógica de Bitcoin es proteger al inversor ante los cambios de regulaciones, ante las confiscaciones, ante los corralitos o ante la incertidumbre y la inestabilidad política. Especialmente en algunas regiones de África, de Asia y de Latinoamérica que representan una inmensa mayoría de la población. Protegerse con Bitcoin tiene mucho más sentido más allá de la mera revalorización de la propia criptomoneda.
Desde su nacimiento, Bitcoin lleva una revalorización de más del 60% anual. Eso sí, aparejada a ella, va un precio muy grande a pagar. que es una volatilidad igual de extrema que la rentabilidad que ha acumulado. Se espera que a medida que madure el activo, tenga más market cap y sea más adoptado por inversores institucionales y retail, esa volatilidad vaya bajando y también, obviamente, la rentabilidad esperada.
Los mejores escenarios para Bitcoin son aquellos donde tenemos impresión masiva de dinero, donde tenemos déficits descontrolados, donde hay ampliación en la adopción por parte de empresas de estados y de retail y donde se dan más halvings, que es cuando se divide entre dos el supply nuevo que se emite de Bitcoin sumado a una desconfianza de las monedas de los estados, como ha pasado en estos últimos años.
Por parte de los escenarios adversos en Bitcoin, los que más nos preocupan o los que más caídas han causado ha sido cuando se han dado, como por ejemplo en 2018 o 2022, cuando hubo correcciones agresivas en la bolsa, Bitcoin también tendió a sufrir muchísimo porque al final se considera un activo de riesgo muy sensible a la liquidez y cuando hay miedo en el mercado, esa liquidez tiende ir al oro o al dólar y huir de los activos más de riesgo como pueda ser la renta variable o Bitcoin. Como ves, es un activo muy agresivo y muy especulativo, tanto en la parte de rentabilidad como en la parte de volatilidad.
El siguiente activo no tiene nada que ver y junto con el oro es uno de los activos más antiguos y más estables en el sistema. No sé si has adivinado cuál toca o no, pero se trata de la renta fija. La renta fija básicamente es deuda y es el activo que más dinero mueve en el mundo, incluso por encima de la renta variable. La renta fija implica comprar deuda de estados o de empresas que te la van a ir devolviendo en forma de intereses y de un pago final donde te devuelven todo el dinero que le habías prestado.
Cuanto más sólido, estable y grande es el emisor de esa deuda que a quien tú le prestas el dinero, en principio menos interés paga por esa deuda. Y cuando hay momentos de incertidumbre económica, los inversores tienden a acudir en masa a los gobiernos más estables, que principalmente son el de Estados Unidos y el de Alemania, para prestarle el dinero, que esté ahí seguro, dándoles un poquito de interés y luego recuperarlo y sacarlo y cuando haya crecimiento económico ponerlo de nuevo en activos de más riesgo.
Entendiendo esto, déjame explicarte cuáles serían los escenarios más beneficiosos para que tus inversiones en renta fija se revaloricen. El primero de ellos sería que bajen los tipos de interés a corto, medio y largo plazo. Cuanta más demanda haya de renta fija o haya una bajada real de los tipos de interés, más se van a revalorizar los bonos que ya tenías antes y que tenían tipos de interés más altos. les viene bien a estos bonos y van a crecer en valor y en precio.
Si hay recesiones o desaceleraciones económicas, también suele ser muy bueno para la renta fija, porque lo que ocurre es que el capital sale de la renta variable y se va a la renta fija y genera esas bajadas de rendimiento en los bonos. Como ves, también es un activo que puede servir muy bien para proteger en casos que no le vaya bien a tu renta variable.
No obstante, la renta fija no es tampoco el activo perfecto. En momentos donde la inflación está alta y los tipos reales son negativos, la renta fija sufre muchísimo. Es decir, si la inflación está por encima de los tipos de interés, la renta fija va a tender a bajar un montón, porque los inversores no quieren protegerse en renta fija si están perdiendo mucho valor a causa de la inflación.
Si adicionalmente a esto hay subidas de tipos de interés, la renta fija puede sufrir porque igual que pasaba cuando había bajada, si tus bonos tenían un interés superior, se revalorizaban. Si suben los tipos y tus bonos tienen un tipo inferior, el mercado no los va a querer y los vas a tener que vender al descuento. La buena noticia es que estos escenarios, si hay una inflación moderada y subida de tipos, pero hay crecimiento económico, pueden beneficiar a la renta variable.
Y por último, el último activo que quiero analizar es el de las materias primas, porque está ahora mismo en boca de todos y tiende a brillar en un escenario muy parecido al que estamos enfrentándonos y al que parece que vamos en los próximos años. Las materias primas son esos recursos básicos que mueven la economía real. hablamos de trigo, de petróleo, de uranio, de cobre, de plata, del litio, del gas, de un montón de recursos naturales que son escasos y que se comercian y suben y bajan mucho de precio.
Las materias primas son muy volátiles. Cada materia prima cotiza de manera independiente, pero hay índices que recogen una cotización de la mayoría de las materias primas un poco ajustadas al peso que tienen en el índice de materias primas. Pues bien, este índice que es el S&P GSCI ha dado un 6,7% de rentabilidad desde 1970. Es más baja que la rentabilidad en renta variable, es similar a la rentabilidad en renta fija y es inferior a la rentabilidad en oro, pero tiene una cosa muy especial y es que es muy volátil y esta media está compuesta de años muy positivos como en el que llevamos y años muy negativos como los que vimos en un periodo que luego te voy a contar.
La clave de las materias primas es entender bien qué escenarios son positivos para ella. Y el escenario actual de guerra geopolítica con alteración en los flujos de comercio es clave para ellos. Porque cuando se altera el flujo de petróleo y se reduce como actualmente entre un 15 y un 20% el volumen de petróleo que sale al mercado, por oferta y demanda, el precio del petróleo se dispara. Por eso este año las commodities llevan más de un 21%, mientras la bolsa está plana o incluso el SP500 está en un -8% anual.
Ahora mismo hay varias tendencias que favorecen el encarecimiento de las materias primas. Tenemos la transición ecológica que hace que se demande mucho más de ciertos materiales para generar placas, para generar piezas que tienen que ver con todo el tema de las renovables. Tenemos la inversión en inteligencia artificial y centros de datos que requieren de muchísima más energía de la que se produce ahora mismo. Y también tenemos las tensiones comerciales con Estados Unidos y China y las guerras entre Rusia y Ucrania y Estados Unidos, Israel e Irán.
En definitiva, las materias primas brillan cuanta más inflación haya en el sistema y por eso en la década de los 70, que fue la década de la inflación disparada, fueron el activo más rentable, dando una rentabilidad del 21% anual en un periodo en el que la bolsa no lo hizo ni de lejos también.
Ahora bien, no hay un activo perfecto. Te hablaba de que tiene muchísima volatilidad. Las materias primas tienden a sufrir muchísimo cuando hay recesión económica y por tanto se frena el consumo, se frena la expansión industrial y se frena la demanda de estas materias primas. Esto se ve muy claro cuando uno mira los años en los que las materias primas brillaron y sufrieron. Por ejemplo, en 2021 post COVID, cuando se desató la inflación masiva y u se abrió todo el mercado mundial a la vez y hubo unos cuellos de botella tremendos de producción, las materias primas subieron más de un 31%. Y en cambio, en 2008, con una recesión profunda que paralizó la economía del mundo entero, cayeron más de un 30%. Adicionalmente, de la década del 2011 al 2020, que hubo crecimiento económico bastante controlado, sin inflación, sufrieron mucho y estuvieron prácticamente planas.
Por eso, las materias primas, aunque pueden servir para hacer apuestas puntuales, hay que tener mucho cuidado con ellas y no son para tenerlas permanentemente en cartera, a no ser que estudies una cartera como la que luego vamos a ver.
Bien, ahora que hemos entendido las bases de los cinco activos, quiero compartir contigo siete escenarios económicos y macroeconómicos que se suelen dar para que entiendas con la práctica y con ejemplos reales qué ha pasado en el pasado y qué puedes esperar en el futuro. Y te voy a decir en qué tipo de escenario yo pienso que nos adentramos.
Escenario 1: Crecimiento Económico Sano
El primer escenario es el de crecimiento económico sano. El PIB sube, el desempleo está bajito y no hay inflación. Este escenario es el que hemos visto de 2010 a 2025. En estos años, el activo que mejor funciona de sobra son siempre los fondos indexados. Por ejemplo, el SP500 subió cerca de un 15% anual en este periodo y cuando esto pasa, las empresas ganan más dinero, los beneficios suben y los inversores están dispuestos a pagar más por las mismas empresas, haciendo que la bolsa tienda a revalorizarse y mucho.
El oro, en cambio, en este tipo de escenarios, no suele funcionar demasiado bien. Cuando las cosas van bien, nadie ve la necesidad de refugiarse en el oro. Y de hecho del 2013 al 2018 el oro estuvo prácticamente plano sin subir durante 5 años.
Bitcoin ha demostrado funcionar bastante bien cuando hay bonanza económica. En este periodo es cuando Bitcoin nació y cuando Bitcoin explotó, porque se dio además la paradoja de que además de que la actividad económica era buena y las empresas ganaban más dinero, los bancos centrales encima emitieron más dinero, inundaron la economía de euros y dólares, aumentó la masa monetaria, disminuyó la confianza en el euro y en el dólar y la gente decidió apostar por Bitcoin.
La renta fija en este escenario se comporta que ni fu ni fa. Vas cobrando los cupones e intereses, pero no es un activo que vaya a brillar. y las materias primas tienden a hacerlo relativamente bien. Si hay más impulso económico, suele haber más construcción y más demanda de las propias materias primas.
Escenario 2: Recesión
El escenario dos sería el de la recesión, lo vimos especialmente en el 2008. Este es el peor escenario posible para los fondos indexados. En recesión, las empresas ven caer sus beneficios, aumenta el desempleo, la gente consume menos, se gana menos dinero y las empresas tienden a corregir bastante.
En este escenario, lo que sí brilla, nunca mejor dicho, es el oro. Si por ejemplo en las cinco primeras semanas de corrección del 2008 en la bolsa el SP500 cayó cerca de un 30% en 5 semanas, el oro ese mismo año acabó en positivo con un 8%.
Bitcoin ha demostrado sufrir bastante en estos escenarios. En el 2018 que hubo una mini recesión económica, cayó apenas un 50% en unas poquitas semanas. Y es que recordemos que es muy sensible a la liquidez y cuando el riesgo y hay apetito por el jaleo en el mercado, Bitcoin se dispara. Pero cuando ya nadie quiere riesgo, Bitcoin tiende a corregir y mucho.
Las materias primas en recesión también tienden a caer agresivamente. De hecho, el índice que hablábamos de materias primas en el 2008 corrigió un 36%. Y es que, piénsalo bien, recesión igual a menor actividad económica, menor demanda de productos necesarios como las materias primas.
Y la renta fija, en cambio, es el mejor aliado de una recesión. ¿Por qué? Porque la gente busca seguridad, no quiere líos, compra deuda americana o alemana o europea, hace que bajen los tipos. Los bancos centrales suelen bajar tipos también y por tanto se dispara el rendimiento de la renta fija. En 2008, mientras que la bolsa caía un 30 40%, la renta fija subió más de un 20%.
Escenario 3: Estanflación
El escenario 3 sería el de la estanflación, donde hay una inflación alta y un crecimiento económico estancado. Lo vivimos entre 1973 y 1980. Y hay quien dice que ahora hay ciertas similitudes con ese momento.
En este escenario, los fondos indexados tienden a hacerlo regular, porque si bien es cierto que las empresas siempre pueden subir precios para cubrir su margen de beneficio, esto no es infinito, porque si el consumidor se queda sin dinero, deja de gastar y las empresas dejan de ganar dinero. Esto se vio en el año 2022 y en 1974 con inflaciones cercanas al 10% en estos 2 años. En 1974 el SP500 corrigió un 14% y en 2022 corrigió cerca de un 20%.
Y si bien los fondos indexados sufren en este escenario, es el escenario soñado para el oro. Aquí es donde todo el mundo busca refugiarse en oro y proteger su dinero. En la década de los 1970 el oro pasó de 35 la onza a 850, multiplicando en solamente 10 años por 24 su valor.
Para materias primas es también un escenario soñado. Recordad que hablábamos siempre que cuanto a más inflación en general mucho mejor para las materias primas. Si tú posees esos bienes que no paran de encarecerse, pues tú vas a ganar dinero con ellos.
Y en cambio para la renta fija es el peor escenario posible porque si tenemos una inflación muy alta y no hay crecimiento económico, los bancos centrales van a tender a subir mucho los tipos de interés y eso va a hundir el valor de los bonos que ya estuviesen emitidos.
Escenario 4: Bajada de Tipos con Economía Sana
El cuarto escenario sería el de una bajada de tipos de interés con una economía relativamente sana. Esto, por ejemplo, lo vimos del 2019 al 2021 y aquí las acciones y los fondos indexados tienden a brillar porque el mercado ve esto como dinero barato, préstamo fácil, más consumo y por tanto más beneficios y más especulación para las acciones que reciben más dinero, aumentan sus valoraciones y se producen retornos más atractivos en la bolsa.
Para el oro, en general también es algo positivo. Tipos más bajos hacen menos atractiva la renta fija y menos atractiva el euro y el dólar. y la gente encuentra refugio en el oro. Por ejemplo, en 2019 con las bajadas de tipos o en el 2020 el oro subió un 18 y un 25% respectivamente.
Para Bitcoin es el mejor escenario posible. Los grandísimos años de Bitcoin se han dado con recortes de tipos. Por eso el mercado siempre está especulando a ver si van a bajar los tipos y se controla la inflación para que pueda haber bajadas de tipos y que Bitcoin pueda volver a brillar.
Para las materias primas depende. Si los bancos están bajando los tipos de interés porque no hay inflación. Obviamente es un escenario en el que las materias primas van a bajar de precio y van a sufrir. Y en cambio para la renta fija puede que le venga bien si venimos de tipos altos. Si venimos de tipos altos y bajan los tipos de interés, la gente va a comprar los bonos antiguos a más precio y se van a revalorizar.
Escenario 5: Subida de Tipos de Interés
El quinto escenario sería el opuesto, cuando los bancos centrales suben los tipos de interés. Esto suele ser muy malo para la renta variable porque implica que el precio del dinero se encarece, los inversores quieren asumir menos riesgo, encuentran mejores retornos comprando nuevos bonos de renta fija y por tanto no le va tan bien a las empresas.
Para el oro también es negativo porque si hay mucha rentabilidad en la renta variable, la gente no siente la necesidad de protegerse con el oro y si se encarece o se fortalece el dólar, la gente prefiere refugiarse en el dólar que no en el oro. Pero la clave para saber si el oro va a sufrir o no es ver si los nuevos tipos de interés están por encima o por debajo de la inflación. Si los tipos de interés son más altos que la inflación, hay tipos reales positivos y entonces la gente preferirá tener dólares o euros a no oro. Si en cambio los tipos son altos, pero la inflación es aún más alta, la gente va a preferir siempre el oro.
Para Bitcoin, en cambio, es el peor escenario posible. Si habláamos que le benefician los tipos bajando, los tipos subiendo, le causan mucho dolor. Lo vimos en el 2022 y lo hemos estado viendo últimamente.
Para las materias primas puede ser positivo porque si los bancos suben los tipos de interés en general es porque hay inflación y por tanto a las materias primas ya les está yendo bien en ese momento.
Y finalmente, para la renta fija es el escenario peor de todos, porque si como te decía, los nuevos bonos se emiten a más rendimiento, los antiguos que tenían menos tendrán que bajar su valor para igualar el rendimiento de los nuevos.
Escenario 6: Guerras o Crisis Geopolíticas
El escenario 6 seguro que te suena. Se da cuando hay guerras o crisis geopolíticas importantes como la que tenemos ahora con Israel, Irán y Estados Unidos o la de Rusia y Ucrania. Aquí la bolsa tiende al corto plazo a sufrir. Se ha visto que en los 30 primeros días del conflicto tiende a corregir y luego tiende a recuperarse con el tiempo. En el 90% de las guerras, el SP500 a 12 meses estaba en positivo, por lo que no hay que temerle, pero sí hay que saber que va a haber un shock inicial de miedo y cuando hay miedo las bolsas tienden a corregir.
El oro, en estos escenarios tiende a ser el rey absoluto al menos mientras dura la incertidumbre y la inestabilidad. Cuanto más claro sea cuál va a ser el ganador en la guerra, más tiende a irse la inestabilidad y tiende luego a corregir un poquito el oro. Pero en definitiva, el oro ha sido casi siempre el mayor beneficiado en las guerras.
Bitcoin es muy nuevo, ha vivido muy pocas guerras, pero en general correlaciona con el riesgo y los tipos de interés. Y como vemos, si una guerra desacelera el crecimiento económico, Bitcoin puede sufrir y mucho.
En cambio, el activo que puede crecer exponencialmente cuando una guerra y se alteran las cadenas de suministro, como está pasando son las materias primas. El petróleo subió de los 50-60 el barril a prácticamente los 100, duplicando su precio en apenas semanas. Y por ejemplo, en la guerra de Ucrania, el trigo también se disparó porque Ucrania era uno de los grandes productores de trigo. Por tanto, las materias primas en las guerras en general tienden a subir bastante.
Y por último, la renta fija, si no se dispara demasiado la inflación tiende a hacerlo bastante bien porque la gente tiende a recurrir al bono americano y al bono alemán para cubrir su dinero ante la incertidumbre.
Escenario 7: Déficits Grandes y Aumento de Masa Monetaria
Ahora bien, todos estos escenarios, como ves, tienen sus implicaciones, pero el escenario siete, yo creo que es en el que realmente estamos, porque aunque sea cierto que tenemos un par de guerras en activo, la realidad es que a lo largo de la vida del ser humano siempre hay guerras, por desgracia, en activo. Pero el escenario 7 es el que se da cuando hay déficits muy grandes de los estados y un aumento de la masa monetaria considerable. Esa es la tendencia a la que está claro que vamos en la próxima década o en las próximas dos décadas.
Y aquí tengo muy buenas noticias porque la inmensa mayoría de los activos, excepto uno, tienden a hacerlo bastante bien. Empezando por los fondos indexados, es obviamente uno de los mejores escenarios. Impresión de dinero más déficits altos quiere decir que hay mucha entrada de capital al sistema y eso suele generar cierto crecimiento
Económico, lo cual obviamente le viene bien a las empresas. Sí que es cierto que aquí el único riesgo es que la inflación real sea alta y entonces baje el beneficio real de los fondos indexados. Porque si te dan un 10% anual, pero la inflación está en el 4%, pues el retorno real es un 6% y no un 10%. Pero aún y así suele ser un muy buen escenario para los fondos indexados.
Para el oro también es un escenario excelente porque cuanta más masa monetaria y más déficits, más busca la gente cubrir su dinero con algo escaso de verdad como es oro. Y cada euro o dólar que imprime el estado o cada déficit tan alto como el del Estado americano, que tiene un 6% de déficit, hace que el oro salga beneficiado, como estamos viendo en estos últimos 5 años.
Para Bitcoin, obviamente, también es un escenario terriblemente bueno y por eso yo soy alcista en Bitcoin vista 10 o 15 años. Uno nunca sabe qué puede pasar en los próximos 3 años, pero si entiende la tesis de Bitcoin y cree que los déficits de los estados van a seguir y los estados van a seguir ampliando la masa monetaria, debería de tener un pequeño porcentaje de su cartera en Bitcoin.
Para las materias primas también es bueno porque déficit alto más impresión de masa monetaria igual a una inflación pegajosa que no se va a terminar de ir. Y si esto va de la mano de un crecimiento económico, va a haber más demanda de materias primas y va a haber más necesidad de fuentes de energía, de las materias primas básicas y esto va a subir sus precios. Si además esto lo conectamos con la tesis de la inteligencia artificial y de toda la necesidad de energía y de producir esa energía que hay, parece bastante difícil que las materias primas no lo hagan relativamente bien en los próximos 5 a 10 años.
Y finalmente, el que sí que sale perjudicado en este escenario es la renta fija. De hecho, lo hemos visto, las carteras conservadoras como la 60/40 han sufrido de más por la parte de la renta fija. Venimos de años donde los bonos y los tipos de interés eran relativamente bajos y por tanto cualquier subida o bajada no ayudaba en nada al mercado de renta fija y que una inflación persistente superior en algunos casos a los tipos de interés reales, la renta fija ha sufrido bastante en estos últimos años. Y es previsible que tampoco pueda brillar demasiado en los años que están por venir.
Por tanto, y a modo resumen, fondos indexados deben ser siempre la base de la cartera, porque el escenario en el que más veces se ve el ser humano es el de crecimiento económico.
- Oro: debe ser un refugio y un seguro en tu cartera entre un 0% y 15% de tu cartera para protegerte a la inestabilidad y bajar la volatilidad de la renta variable.
- Bitcoin: puede ser una muy buena apuesta asimétrica para protegerte de los déficits del estado y de la impresión masiva de dinero.
- Materias primas: puede ser una apuesta táctica para beneficiarte de un ciclo como el que puede que esté por venir.
- Renta fija: puede tener una parte fija en tu cartera si eres un inversor muy conservador, pero debes de ser consciente del coste de oportunidad y solo tenerla si realmente quieres bajar mucho la volatilidad de tu cartera y asumes menos rentabilidad para tener cierto retorno más estable que no si solamente tienes renta variable.
Espero que te haya gustado mucho este vídeo ha sido largo y denso, pero no es fácil tocar todos los escenarios y entender en profundidad todos los activos. Una cosa que hacemos desde Método Invest es cogerte de la mano con llamadas individuales, un tutor experto asignado que haga tu plan financiero, tu presupuesto y eso lo conecte con la cartera de inversión que a ti te interesa en función a tus objetivos y necesidades y te ayude a crear esa cartera y ese plan para invertir con seguridad.
Desde Método Invest ya hemos ayudado a más de 1500 personas con testimonios todos los días sobre la gran labor que hacemos dentro, dando claridad y seguridad a la hora de invertir y planificarse financieramente.
Si esto es algo que te interesa, crear tu plan financiero personalizado y aprender a multiplicar tu dinero con seguridad con una cartera que se ajuste a tus necesidades, puedes agendar una llamada de consultoría gratis donde te vamos a conocer, nos vas a contar tu caso y si vemos que te podemos ayudar, te abriremos una plaza en nuestro servicio de pago. No es para todo el mundo, pero si te aplica, estoy seguro que podemos ayudarte a invertir con seguridad y dejar todos los miedos y temores económicos a un lado. Espero que te haya gustado el vídeo. Tienes el enlace en la descripción, suscríbete y compártelo con quien le pueda ayudar.
Keep Javi Linares in your library
Save the videos and channels worth coming back to, and find them again in one place.
