El riesgo oculto detrás del trade de inteligencia artificial
In a Nutshell
Las empresas de "neo clouds" como Koro enfrentan un riesgo crítico de financiación: tienen deudas de hasta 50 mil millones de dólares, pero necesitan inversiones de 35-39 mil millones anuales mientras generan solo mil millones en ingresos. El mercado de bonos ya está exigiendo rendimientos del 15-16% para financiar estos proyectos, lo que encarece el costo de capital y amenaza con reducir las inversiones reales en centros de datos. Esto impactaría directamente a Nvidia, AMD, Micron y otros proveedores de hardware de IA, ya que las previsiones de ventas de Wall Street dependen de inversiones anunciadas que podrían no ejecutarse por falta de financiación.
These notes were generated by AI and may contain inaccuracies.
Existe un riesgo enorme en el campo de la inteligencia artificial que la mayoría de los inversores aún no ven. Creen que compraron acciones en empresas seguras o de alta calidad, pero es posible que se lleven una desagradable sorpresa muy pronto.
En este video se mostrarán tres cosas. Primero, por qué las empresas que construyen los centros de datos, como los de "Koro", se enfrentan a problemas graves de financiación. En segundo lugar, se verá cómo el mercado de bonos envía señales de advertencia que aún no se han reflexionado completamente sobre el cepo, refiriéndose a los bonos corporativos de estas instituciones. En tercer lugar, y probablemente lo más importante, cómo pueden tener impacto estos problemas. El efecto dominó podría terminar con empresas como Nvidia, Micron, AMD y muchas otras acciones favoritas en Wall Street.
El objetivo es que se entienda al final de este vídeo los riesgos inherentes a los acuerdos de inteligencia artificial, para que se pueda evaluar si las empresas en las carteras de inversión están realmente protegidas o es tan seguro como se cree. Porque en última instancia, no es necesario que la inteligencia artificial fracase hasta que pierde muchos inversores que manejan enormes sumas de dinero.
Para entender el problema, se debe aprender qué se llama "dibujo". Las nuevas (Neo Clouds) son empresas que construyen o alquilan infraestructura informática y compran cantidades enormes de chips que proporcionan capacidades de procesamiento para la inteligencia artificial. Entre ellas se encuentran empresas como "Koro, Nephos e Irene". La lista incluye sus clientes como importantes empresas tecnológicas que necesitan cada vez más potencia informática.
Aquí está el problema. Para desarrollar esas capacidades y luego alquilarlas, primero tienen que gastar fortunas en chips, servidores, edificios y electricidad, y sistemas de refrigeración. Estamos hablando de miles de millones de dólares. ¿De dónde obtienen su financiación estas empresas? Los fondos para construir estos centros de datos provienen de préstamos bancarios y emisión de bonos, deuda respaldada por equipos, así como emisión de cepo.
El crecimiento de estas empresas depende en gran medida de su capacidad para obtener financiación. Hacerlo ver dónde radica el problema porque este es el lugar donde empiezan a aparecer las señales de alerta.
Koro es uno de los jugadores clave en esta actividad y cuenta con el apoyo de Nvidia. Pero además, es una empresa que ha acumulado enormes deudas. Según cifras publicadas por Reuters, tiene aproximadamente 50 mil millones de dólares de deuda, mientras que sus planes de inversión para este año van desde 35 y 39 mil millones de dólares. Para aclarar la imagen exactamente, es una empresa que espera que sus ingresos alcancen alrededor de mil millones de dólares, pero requiere inversión de cantidades mucho mayores para seguir creciendo.
Cautiverio Las subsidiarias de "Koro", que originalmente ofrecía rendimientos inferiores al 10%, pero llegó a rentabilidad cercana al 15%. Ahora, imaginemos el tamaño de esta señal. Lograr una rentabilidad del 16% en dólares para financiar la infraestructura de IA es una enorme señal de advertencia e impone al proyecto un coste elevado. Porque si se ve obligada una empresa que necesita inversión continua con tasas de interés cada vez más altas, sus proyectos podrían dejar de ser rentables.
Con toda sencillez, prestar atención, no se está diciendo que la empresa Corwiv se declarará en bancarrota. Lo único que se dice es que el mercado crediticio se está cuestionando su capacidad para seguir financiando este crecimiento bajo circunstancias actuales.
Cuando la financiación empieza a flaquear, puede toda la cadena de inversión estar en riesgo. Ahora bien, ¿qué significa todo esto? Significa que los inversores han comenzado a analizar estos proyectos desde otra perspectiva, una más crítica, por supuesto. Ya no basta con anunciar grandes inversiones y prometer que la demanda de inteligencia artificial crecerá hasta el infinito.
Aquí surge uno de los temas más importantes en este video. Muchas personas están buscando inversores exclusivamente en el índice Nasdaq o Nvidia comparte acciones para evaluar el rendimiento de su negocio de IA. Artificial, y esto es limitado. El obligacionista no basta con oír que la inteligencia artificial se hará realidad. Una revolución en el mundo. Él quiere saber cuánto dinero genera la empresa y el tamaño de sus deudas, y si es capaz de cumplir con sus obligaciones.
Y cuando empieza a perder la confianza, exige precios mayor interés, y aquí comienza un ciclo muy peligroso. Porque si los rendimientos de estos bonos aumentan, los costes de financiación están aumentando y la financiación de proyectos se está volviendo más compleja. El nuevo es más difícil. Por lo tanto, las empresas pueden encontrar que se ven obligadas a reducir sus inversiones.
Esto es un básico. Si las empresas no reciben financiación, está reduciendo sus inversiones. Entonces, podría ser el mercado de bonos anticipa dificultades que aún no se han materializado completamente después de los precios de las acciones de las empresas de gran tecnología.
Pasemos ahora al principal problema de todo este proyecto. Supongamos que estas nuevas empresas de nube, como Corwip, Nevius e Iren comenzaron a enfrentarse a dificultades para obtener financiación. ¿Qué te imaginas que ella lo haría? Reducirá sus inversiones, o su aplazamiento, o su reestructuración. Negocialo. ¿Quiénes son los afectados? En primer lugar Nvidia, que fabrica una gran parte de procesadores utilizados en inteligencia artificial. Luego está AMD, que también compite en ese mercado. Asimismo, Broadcom, que fabrica chips especializados, y existen soluciones de comunicación, pero la cadena es mucho más larga.
Existe una empresa llamada Micron que fabrica memorias de núcleo hueco para sistemas de inteligencia artificial y SandDisk en relación con el almacenamiento, Dell y Hewlett Packard, que vende servidores.
Tomemos por ejemplo. Una empresa anuncia inversiones por valor de 10 mil millones de dólares. Automáticamente, Wall Street comienza anticipando las ventas de todos estos proveedores. Pero ¿qué sucede si esa empresa no consigue el anunciaste la inversión en la financiación? Y si terminó con una inversión de 5 mil millones en lugar de 10 mil millones? Esto es crucial porque significa que todas esas previsiones de ventas y beneficios pueden ser demasiado optimista.
Prestar mucha atención por esta razón. Nvidia no necesita vender menos del año anterior, para que sus acciones disminuyeran. Basta con que vendiendo menos de lo que esperaba Wall Street. En realidad, se ve afectado por la diferencia entre lo que gana en realidad, y lo que los inversores esperaban que ganara.
Este es el principal problema en este momento. Hay un fallo que se ve constantemente en el análisis de inteligencia artificial, que es la mezcla de inversiones anunciadas y efectivamente ejecutadas. Una empresa anuncia un proyecto de 20.000 millones de dólares. Muchos inversores lo incorporan de inmediato en sus proyecciones de crecimiento. Pero para implementar ese proyecto es necesario garantizar la financiación, la electricidad y el equipamiento. Permisos y clientes, porque además de dicho esto, las patatas fritas no duran para siempre. El equipo está sujeto a la informática está sujeto a depreciación y puede quedar obsoleto tecnológicamente, antes de recuperar completamente su coste.
Por lo tanto, existe una demanda de inteligencia artificial que garantiza que todos los proyectos de infraestructura sean rentables. Este es el verdadero peligro, que termine se prevé que las inversiones reales sean mucho menores de lo que se ha anunciado y que el mercado ya lo ha hecho al incorporar esas inversiones en los precios de las acciones.
Se quiere concluir con una reflexión básica. No se está diciendo que la inteligencia artificial es, en efecto, una burbuja inútil. Todo lo contrario. Pero la revolución tecnológica no significa que todas las empresas involucradas son buenas inversiones, y mucho menos que cualquier precio está justificado. El historial financiero está completo con importantes innovaciones acompañadas de inversiones calificadas excesivas y que posteriormente resultaron ser inexactas. Sostenible. Una gran parte de esa demanda depende de obtener otras empresas necesitan miles de millones para continuar compra de equipos.
Por lo tanto, el mayor riesgo en el comercio de inteligencia artificial no es necesariamente un fracaso de la tecnología. Más bien, las expectativas de inversión y de ganancias deberían ser diferentes. Tan ordinario que la realidad no podrá persíguela. Y por supuesto, aquellos que compraron con evaluaciones que parten de un futuro ideal, reciben una sorpresa muy desagradable.
Keep Club de Inversores in your library
Save the videos and channels worth coming back to, and find them again in one place.
