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💥Las ACCIONES de IA se DESPLOMAN, Son una OPORTUNIDAD ó Riesgo total?

Arte de invertirAugust 2, 20261h 2m
Topics57
Bajadas en acciones de IA, semiconductores y tecnología0:00Rendimientos parabólicos de semiconductores1:30Caso Situational Awareness2:31Paralelismo con LTCM y Archegos5:01Reglas de apalancamiento6:32Gráfico típico de burbujas8:00Riesgos del apalancamiento8:30Ejemplos de recuperación10:01Comparación con burbuja .com11:30Estrategia de inversión en IA13:00Empresas perjudicadas por la IA14:00Microsoft16:00Amazon19:00Flujo de caja y valoración22:30Inversión de los hiperscalers en IA23:55Riesgo de parón en el gasto de IA24:30Empresas beneficiadas por la IA o sin ella25:32Crecimiento de la demanda eléctrica26:01Vehículos eléctricos y demanda de electricidad26:31Hidrógeno como nuevo sector de crecimiento27:02Estimaciones de crecimiento de demanda eléctrica27:32Talen Energy como ejemplo de valoración28:02Previsión de beneficios de Talen Energy28:31Factores que afectan a las empresas eléctricas29:30NRG Energy y David Tepper30:00Empresas claramente beneficiadas por el gasto de IA31:00Negocios más cíclicos: memorias31:32Gasto esperado en IA32:00Factores a considerar sobre el gasto en IA32:31Volatilidad y errores de inversión33:31Vertiv y sistemas de refrigeración34:02Resultados de Vertiv y reacción del mercado34:31Valoración actual de Vertiv36:00Mercado de memorias RAM y estimaciones de Bernstein36:30Cuidado con las recomendaciones de brokers37:00Desbalanceo del mercado de memorias RAM37:32Opiniones de directivos de la industria38:31Valoración de SK Hynix39:01Empresas que el mercado ve como perjudicadas39:31Ventajas competitivas duraderas40:31SAP como ejemplo de ventaja competitiva41:01TMX Group y monopolios regulados41:32Ventajas de TMX Group42:00Carácter contracíclico de los exchanges42:30Márgenes de los exchanges43:02Valoración de TMX Group43:31Círculo virtuoso de los exchanges44:32Gráfico de beneficios de TMX Group45:02Euronext y London Stock Exchange45:31Resistencia del Nasdaq en crisis46:32ICE como propietario de la Bolsa de Nueva York47:02TMX Group: Resultados y Modelo de Crecimiento47:52Carfax/Mobility Group: Spinoff y Negocio de Datos de Vehículos50:03Modelo de Ingresos Recurrentes y Aislamiento de la IA54:00Valoración Actual y Comparativa con Empresas Similares56:00Clientes y Megatendencia del Envejecimiento de Flota59:30Valoración por Miedo a la IA y Comparativa Sectorial1:00:31
In a Nutshell

Las acciones de IA y semiconductores han caído hasta 50% en un mes debido a la liquidación forzada de un hedge fund apalancado 4x (Situational Awareness), destruyendo $6 billones en valor. El apalancamiento excesivo (4-10x) y concentración temática provocan estas caídas, pero las grandes tecnológicas como Microsoft y Amazon siguen invirtiendo fuertemente en IA, lo que sostiene el gasto en infraestructura. Las oportunidades reales están en empresas que el mercado ve como "perjudicadas por IA" (eléctricas, software empresarial, bolsas) que cotizan a valoraciones históricamente bajas (12-20x) y seguirán creciendo independientemente del resultado de la IA.

AI-Generated Notes

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Las acciones de inteligencia artificial, semiconductores y tecnología han tenido enormes bajadas en bolsa durante el último mes. Era una de las áreas del mercado donde más dinero se estaba ganando y donde mayores rendimientos estaban obteniendo los inversores. Ante esta situación, muchos de ellos se preguntan si es una buena oportunidad para incrementar posiciones o si por el contrario, un riesgo enorme de de más bajadas en el futuro.

Hemos asistido a una destrucción de riqueza enorme en menos de 30 días. Las bajadas en las acciones de inteligencia artificial han tenido bajadas enormes. Compañías como Iren ha bajado un 42% en apenas un mes, Bloom Energy otro 40%, Sandisk un 45% y la lista es muy larga, todas ellas con bajadas que rondan el 50%.

Los rendimientos de los semiconductores han tenido un movimiento parabólico durante los últimos 14 meses con rendimientos extraordinarios del superiores al 240% como grupo. Esto solo se había repetido en la burbuja .com del año 2000 con subidas también parabólicas. Esto ha provocado que mercados como el de Corea del Sur hayan tenido bajadas de hasta el 44% porque es un mercado que depende mucho de estas acciones de semiconductores o de tecnología en general. Se estima que se han destruido solo en ese país más de 2 trillones de dólares y en Estados Unidos cifras cercanas a los 4 trillones dólares con las últimas bajadas.

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